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　　9月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上透露諸多重磅政策：降準、降息、降低存量房貸利率、設立新的貨幣政策工具支持資本市場……

史麗攝

　　“根據中央的決策部署，為進一步支持經濟的穩定增長，人民銀行將堅定堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，為經濟穩定增長和高質量發展創造良好的貨幣金融環境。”潘功勝說。

　　隨后，他宣布了多個重磅政策，包括：降低存款準備金率和政策利率，并帶動市場基準利率下行；降低存量房貸利率，并統一房貸的最低首付比例；創設新的貨幣政策工具，支持股票市場穩定發展等。

　　此外，潘功勝還回應了關于人民幣匯率、國債收益率等多個熱點話題。

　　降低存款準備金率和政策利率

　　在發布會上，潘功勝透露，近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；在今年年內還將視市場流動性的狀況，可能擇機進一步下調存款準備金率0.25—0.5個百分點。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%調降至1.5%，同時引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業銀行凈息差的穩定。

　　“目前，金融機構加權平均存款準備金率為7%。降準政策實施后，銀行業平均存款準備金率大概是6.6%。”潘功勝表示，這個水平與國際上主要經濟體的央行相比，還是有一定的空間。在存款準備金率的工具上，到年底之前還有三個月時間，央行也會根據情況，有可能進一步再下調0.25—0.5個百分點。

　　在降低政策利率方面，潘功勝指出，在市場化的利率調控機制下，政策利率的調整將會帶動各類市場基準利率的調整。他預計本次政策利率調整之后，將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調大概在0.3個百分點，預期貸款市場報價利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點。

　　“這次利率調整對銀行凈息差的影響總體保持中性，銀行凈息差將保持穩定。”潘功勝分析指出，下調存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款。央行降準相當于為銀行直接提供低成本的、長期的資金運營，中期借貸便利和公開市場操作是央行向商業銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。此外，預期貸款市場報價利率、存款利率將會對稱下行。

　　房地產金融新政“五箭齊發”

　　潘功勝表示，本次人民銀行會同金融監管總局出臺了五項房地產金融的新政策。

　　一是引導銀行降低存量房貸利率。人民銀行擬指導銀行對存量房貸利率進行批量調整，將存量房貸利率降至新發放貸款利率的附近，預計平均下降幅度在0.5個百分點左右。

　　“銀行下調存量房貸利率，有利于進一步降低借款人房貸利息支出，預計這一項政策將惠及5000萬戶家庭，1.5億人口，平均每年減少家庭的利息支出總數大概1500億元。”潘功勝表示。

　　他透露，央行也在考慮指導商業銀行完善按揭貸款的定價機制，由銀行、客戶雙方基于市場化原則自主協商進行動態調整。

　　二是統一房貸最低首付比例至15%。全國層面的商業性個人住房貸款將不再區分首套房和二套房，最低首付比例統一為15%。

　　“各個地方可以因城施策，自主確定是否采取差別化的安排，并確定轄區內的最低首付比例下限。”潘功勝表示，地方政府可以采取差別化的安排，在全國底線基礎上確定轄區內最低首付比例下限。另外，商業銀行根據客戶風險狀況和意愿，與客戶協商確定具體的首付比例水平。

　　三是延長兩項房地產金融政策文件的期限。將“金融16條”和經營性物業貸款這兩項政策從2024年12月31日延長到2026年12月31日。

　　四是優化保障性住房再貸款政策。為進一步增強對銀行和收購主體的市場化激勵，將保障性住房再貸款政策中人民銀行出資的比例，由原來的60%提高到100%。

　　“原來商業銀行放100億元、人民銀行提供60億元，現在商業銀行放100億元、人民銀行提供低成本資金100億元，加快推動商品房的去庫存進程。”潘功勝舉例說。

　　五是支持收購房企存量土地。在將部分地方政府專項債券用于土地儲備基礎上，研究允許政策性銀行、商業銀行貸款支持有條件的企業市場化收購房企土地，盤活存量用地，緩解房企資金壓力。在必要的時候，也可以由人民銀行提供再貸款支持。“這項政策我們和金融監管總局還在一起研究。”潘功勝表示。

　　創設兩項新工具支持資本市場

　　潘功勝表示，本次是人民銀行第一次創設結構性貨幣政策工具支持資本市場。

　　一是創設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司，使用其債券、股票ETF、滬深300成分股作為抵押，從央行換入國債、中央銀行票據等高流動性資產。

　　“這項政策將大幅提升相關機構的資金獲取和股票增值能力。”潘功勝表示，機構通過這個工具獲取的資金只能用于投資股票市場。首期互換便利操作規模為5000億元。

　　“只要這個事情搞得好，可以再來5000億元，甚至第三個5000億元。”潘功勝表示，未來可視情況擴大規模。

　　二是創設股票回購增持專項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

　　潘功勝表示，央行將向商業銀行發放再貸款，提供資金支持比例是100%，再貸款的利率是1.75%。“商業銀行對客戶發放的貸款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5個百分點，2.25%這個利率水平現在也是非常低的。”

　　“首期額度是3000億元。如果工作搞得好，未來可以再來3000億元，甚至是第三個3000億元。”潘功勝表示，這項政策適用于國企、民企、混合所有制等不同所有制上市公司。

　　回應平準基金等熱點話題

　　發布會上，潘功勝還回應了關于平準基金、人民幣匯率、國債收益率等熱點話題。

　　“平準基金正在研究。”他在回答媒體提問時表示。

　　關于人民幣匯率，潘功勝表示，除了日本央行之外，主要經濟體的貨幣政策都進入了降息周期，美元升值的動能減弱。隨著國內外貨幣政策周期差的收斂，人民幣匯率基本穩定的外部壓力明顯減輕。從國內形勢看，人民幣匯率具有比較穩定的堅實基礎。

　　潘功勝強調了人民銀行在匯率政策上的立場：第一，堅持市場在匯率形成中的決定性作用，保持匯率彈性。第二，要強化預期引導，防止外匯市場形成單邊一致性預期并自我實現，防范匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　另外，潘功勝指出，前期中國國債利率下行，有人民銀行通過政策利率引導市場利率下行的因素，也有前期政府債券發行供給偏慢的因素，還有一些是中小市場金融機構風險意識淡薄、推波助瀾、羊群效應的因素等。

　　“央行對長期國債收益率作風險提示，與市場加強溝通，是為了遏制羊群效應而導致長期國債收益率單邊下行可能潛藏的系統性風險。”潘功勝表示，央行將加大銀行間債券市場違法違規行為的查處，并適時向社會公布。

　　他還透露，央行通過二級市場買賣國債、投放基礎貨幣的條件已經逐漸成熟。央行也在會同財政部，共同研究優化國債發行節奏、期限結構、托管制度等。人民銀行在二級市場開展國債買賣的整個過程將會是漸進式的。

　　（文章來源：上海證券報）

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責任編輯：凌辰