◎魏雨田

因供給過(guò)剩、需求不確定等原因，去年光伏板塊震蕩下調(diào)。不過(guò)，最近一個(gè)月光伏板塊逆勢(shì)回升。業(yè)內(nèi)人士表示，今年光伏行業(yè)庫(kù)存有望逐步出清，存在較高配置價(jià)值，可重點(diǎn)關(guān)注新市場(chǎng)和新技術(shù)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)以及細(xì)分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能出清。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日，最近一個(gè)月中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲2.64%，光伏板塊逆勢(shì)上漲約5%。從個(gè)股來(lái)看，清源股份漲幅達(dá)80%，中信博等股票漲幅達(dá)30%。

受此影響，投向光伏產(chǎn)業(yè)的基金產(chǎn)品脫穎而出。截至1月26日，最近一個(gè)月光伏ETF基金凈值上漲3.21%，1月26日盤(pán)中成交額已達(dá)1392.14萬(wàn)元，換手率達(dá)5.94%。

重倉(cāng)光伏、新能源賽道的基金最近一個(gè)月表現(xiàn)亮眼。Choice數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)高端制造股票基金最近一個(gè)月凈值漲幅最大，達(dá)20%?；?023年四季報(bào)披露的信息顯示，該基金重倉(cāng)了晶澳科技、天合光能、錦浪科技、陽(yáng)光電源等光伏板塊股票。

廣發(fā)高端制造股票基金經(jīng)理鄭澄然在2023年四季報(bào)中表示，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和供需曲線判斷，今年一季度末有很大可能會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，后續(xù)某個(gè)季度很可能會(huì)看到量?jī)r(jià)齊升的走勢(shì)。“當(dāng)前板塊預(yù)期低、估值低、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)低，我們?nèi)匀粓?jiān)信板塊當(dāng)前有較高的配置價(jià)值?！编嵆稳徽f(shuō)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，去年四季度公募基金共重倉(cāng)持有52家光伏股票。其中，陽(yáng)光電源、天合光能、晶澳科技、隆基綠能、通威股份5家公司是光伏行業(yè)被公募基金持有最多的股票，持股市值分別為218.61億元、101.84億元、71.81億元、62.32億元、45.44億元。

光伏板塊后市將如何演繹？和諧匯一高端制造基金經(jīng)理袁偉表示， 經(jīng)歷了去年的持續(xù)調(diào)整后，新能源板塊的風(fēng)險(xiǎn)得到較為充分的釋放，預(yù)計(jì)今年各細(xì)分市場(chǎng)有望逐步觸底，重點(diǎn)關(guān)注單位盈利觸底的環(huán)節(jié)和具備成本優(yōu)勢(shì)與新技術(shù)的龍頭企業(yè)。光伏組件價(jià)格基本觸底，但全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩仍是主要矛盾，行業(yè)仍處于磨底階段，后續(xù)主要關(guān)注新市場(chǎng)和新技術(shù)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)以及細(xì)分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能出清。

從具體的投資方向來(lái)看，德邦證券彭廣春建議關(guān)注以下幾條主線：一是具有量?jī)r(jià)齊升、新電池片技術(shù)綜合優(yōu)勢(shì)的一體化組件企業(yè)，二是盈利確定性高、新型技術(shù)涌現(xiàn)的電池片環(huán)節(jié)，三是具有效率優(yōu)勢(shì)或量增邏輯的硅片企業(yè)，四是受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)，五是儲(chǔ)能電池及供應(yīng)商。

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