【硬核研報】“三胎政策”即將出臺，生育率回升有希望了！ 60%的人支持放開三胎？九大方向核心受益標的已梳理（名單）
【硬核研報】電池級溶劑需求爆發，市場規模還要再翻四倍？鋰電產業鏈新貴市占率已超50%，利潤也將進入高速增長期
原標題：三胎“大禮包”來了，概念股上演漲停潮，機構建議關注七條主線丨牛熊眼
三胎概念表現強勢，康芝藥業上漲14%，澳洋健康、愛嬰室、金發拉比、貝因美等多只個股漲停。
6月1日早盤，三胎概念表現強勢，截至發稿，康芝藥業上漲14%，澳洋健康、愛嬰室、金發拉比、貝因美等多只個股漲停。
中共中央政治局5月31日召開會議，聽取“十四五”時期積極應對人口老齡化重大政策舉措匯報，審議《關于優化生育政策促進人口長期均衡發展的決定》，提出進一步優化生育政策，實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施。
國家衛健委有關負責人在回答記者關于“實施三孩政策，還需要哪些配套措施”提問時表示：
要加強統籌規劃、政策協調和工作落實，依法組織實施三孩生育政策，促進生育政策和相關經濟社會政策配套銜接，健全重大經濟社會政策人口影響評估機制。
要將婚嫁、生育、養育、教育一體考慮，加強適婚青年婚戀觀、家庭觀教育引導，對婚嫁陋習、天價彩禮等不良社會風氣進行治理，提高優生優育服務水平，發展普惠托育服務體系，推進教育公平與優質教育資源供給，降低家庭教育開支。
要完善生育休假與生育保險制度，加強稅收、住房等支持政策，保障女性就業合法權益。對全面兩孩政策調整前的獨生子女家庭和農村計劃生育雙女家庭，要繼續實行現行各項獎勵扶助制度和優惠政策。
要建立健全計劃生育特殊家庭全方位幫扶保障制度，完善政府主導、社會組織參與的扶助關懷工作機制，維護好計劃生育家庭合法權益。
要深化國家人口中長期發展戰略和區域人口發展規劃研究，促進人口長期均衡發展。
負責人表示，實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施，長期看有利于改善人口年齡結構，擴大新增勞動力供給，減輕老年人口撫養比，緩和代際之間矛盾，增加社會整體活力，降低老齡化峰值水平。
中信建投表示，預計三孩生育政策及配套支持措施將緩解我國新生人口下滑趨勢，嬰、童相關產業邊際向好。
國盛證券指出，會議提出 “健全重大經濟社會政策人口影響評估機制”和 “要將婚嫁、生育、養育、教育一體考慮”，意味著本次放開三孩，并非簡單“一放了之”,而是希望實質轉變我國生育政策理念，即：由“松綁生育”轉向“促進生育”、管“生”也管“育”。后續可關注本次會議提出的“結得起、生得起、養得起”等配套政策的落地情況。當然，關鍵看執行，關鍵在于提高各方積極性。
華泰證券認為，本輪三胎主題表現或好于前兩輪，短期關注母嬰生活用品等七條三胎主題線條，可挖掘主題與消費“多極化”崛起（新世代占比進一步提升）和消費“第二次”下沉（低線城市、縣域鄉村生育率相對更高）相關性較高的機會。
（1）母嬰生活用品，如母嬰連鎖店、紙尿褲及上游（SAP、ES纖維等）；
（2）母嬰醫療保健，如胎監及護理儀器、輔助生殖、兒童用藥等；
（3）奶制品，如奶粉等；
（4）嬰幼兒教育；
（5）母嬰服飾；
（6）玩具、少兒動漫等；
（7）MPV產品占比高的汽車等；
平安證券表示，人口政策的放開有助于進一步拉長中國的人口紅利，釋放更多消費需求，激發經濟增長動能。短期來看，三胎政策的放開有助于釋放被抑制的生育意愿以及帶動相關消費板塊，特別是結構性消費增長。中長期來看，人口政策的進一步放開有助于緩解中長期我國人口老齡化的帶來的總需求不足和增長轉型的壓力，為我國經濟發展動能注入更多年輕的活力。
平安證券認為，在新生兒抬升的預期下，預計嬰幼兒消費將迎來更多的投資機遇，涵蓋產前備孕（醫療檢測設備、備孕藥物和治療等）嬰幼兒消費（紙尿褲、食品、保健品等）、兒童消費（玩具、童裝、動漫、教育等）。另外，住房和汽車消費也會迎來更多改善型需求。因此，醫藥生物、食品飲料、紡織服裝、傳媒、教育、輕工板塊會相應受益。建議關注：通策醫療、華大基因、伊利股份、飛鶴奶粉、愛嬰室、豪悅護理、百亞股份。
責任編輯：陳悠然 SF104
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