【白酒投資日?qǐng)?bào)】五糧液遭北向資金連續(xù)7天凈賣出，今世緣發(fā)十四五規(guī)劃，增速放緩還被問(wèn)詢，茅臺(tái)物流受疫情影響但無(wú)大礙 || 【新能源汽車投資日?qǐng)?bào)】新能源波動(dòng)加劇6F材料相對(duì)受益，鈷鋰價(jià)格今年持續(xù)上漲，“泡沫”之爭(zhēng)持續(xù)
此前，達(dá)哥在文中說(shuō)，白酒股短期有點(diǎn)不妙了。結(jié)果，昨天白酒股果然全線調(diào)整，酒鬼酒更是遭遇跌停。不僅僅是白酒股，前期很強(qiáng)的軍工板塊、鋰電池板塊、汽車股，全線大幅調(diào)整。而前期一直低迷的科創(chuàng)板、芯片股，還有中字頭個(gè)股全線大漲，蹺蹺板效應(yīng)明顯。這說(shuō)明隨著大盤調(diào)整，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)動(dòng)作已開(kāi)始。
大盤這么一跌，很多投資者不淡定了，不知道該怎么辦了。說(shuō)實(shí)話，包括達(dá)哥在內(nèi)，凡是重倉(cāng)核心資產(chǎn)的人，這兩天都會(huì)有些損失。
而大盤漲了那么多，現(xiàn)在才調(diào)整兩天，真的沒(méi)必要患得患失。接下來(lái)，大盤調(diào)整可能還會(huì)延續(xù)，如果滬指跌破3500點(diǎn)，核心資產(chǎn)的階段性調(diào)整才會(huì)告一段落。
科創(chuàng)板揚(yáng)眉吐氣
近期，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的跡象確實(shí)很明顯。前天達(dá)哥就有預(yù)感，投資者參與白酒股的積極性太高，這是一個(gè)信號(hào)，感覺(jué)白酒股要迎來(lái)階段性調(diào)整。雖然不是看空白酒股，但是短期來(lái)看，調(diào)整的概率很高。
結(jié)果被達(dá)哥言中，2020年漲幅最大的白酒股酒鬼酒昨天遭遇跌停。2020年12月到現(xiàn)在，酒鬼酒股價(jià)幾乎翻倍，昨天才出現(xiàn)第一個(gè)跌停，調(diào)整一下很正常。其他白酒股跌幅也不小，五糧液跌5.22%，瀘州老窖、古井貢酒、水井坊跌幅都超3%。白酒“老大”貴州茅臺(tái)跌得不多，還不到1%。
除了白酒，鋰電池、光伏、汽車制造，還有軍工，昨天都比較慘。總之，前期風(fēng)光無(wú)限的板塊昨天集體“吃面”，可以抓一大把跌停個(gè)股出來(lái)。
有“吃面”的，就有“吃肉”的。科創(chuàng)板是一個(gè)低迷了很長(zhǎng)時(shí)間的板塊，之前因?yàn)樾鹿缮鲜刑啵彝顿Y門檻又比較高，沒(méi)有太多散戶參與，始終表現(xiàn)不佳，終于在昨天揚(yáng)眉吐氣，科創(chuàng)50指數(shù)盤中一度大漲5%，收盤上漲2.83%。
科創(chuàng)板中，多只半導(dǎo)體類個(gè)股漲幅超10%，比如滬硅產(chǎn)業(yè)、安集科技、芯原股份、芯源微等，中微公司漲幅近8%。短期看，科創(chuàng)板有點(diǎn)苦盡甘來(lái)的味道。
昨天雖然指數(shù)跌了，但是上漲個(gè)股的數(shù)量明顯多于下跌個(gè)股數(shù)量，這就說(shuō)明，權(quán)重指標(biāo)股調(diào)整更多，小盤股迎來(lái)喘息機(jī)會(huì)。出現(xiàn)這種情況就是由于之前機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的個(gè)股漲得太多了，部分機(jī)構(gòu)考慮調(diào)倉(cāng)換股，鎖定階段性利潤(rùn)，同時(shí)布局一些相對(duì)低位的品種。
接下來(lái)，就要看調(diào)倉(cāng)的幅度到底有多大。個(gè)人認(rèn)為，短期可能還會(huì)有一些調(diào)整，但幅度不會(huì)太大，畢竟之前抱團(tuán)的是核心資產(chǎn)，不論是白酒，還是汽車、鋰電池、光伏等。機(jī)構(gòu)賺得太多了，會(huì)讓出一定的籌碼，應(yīng)該不會(huì)太多。
我覺(jué)得機(jī)構(gòu)新布局的方向可能是以芯片為代表的科技股為主。這個(gè)領(lǐng)域是中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的希望，而且前期調(diào)整比較充分。
優(yōu)質(zhì)白馬值得持有
對(duì)很多普通投資者來(lái)說(shuō)，好不容易跟進(jìn)了前期的熱門公司，結(jié)果機(jī)構(gòu)又開(kāi)始調(diào)倉(cāng)換股了，如果是高位買入，確實(shí)有些被動(dòng)。現(xiàn)在該如何應(yīng)對(duì)這種突如其來(lái)的變化？
個(gè)人認(rèn)為，對(duì)于一些真正優(yōu)質(zhì)的白馬公司，還是值得長(zhǎng)期持有。以貴州茅臺(tái)為例，如果把時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，過(guò)去10年，任何一次賣出，可能都是錯(cuò)誤的。
這個(gè)例子有些極端，而且A股只有一只貴州茅臺(tái)，如果說(shuō)這種操作不具有可復(fù)制性，那么合理的應(yīng)對(duì)方式可以考慮部分減倉(cāng)，鎖定利潤(rùn)，然后等待下一個(gè)“右側(cè)”來(lái)臨，然后重新介入。波段操作是應(yīng)對(duì)主流品種階段性調(diào)整的一種方式。
此外，如果堅(jiān)定看好某一領(lǐng)域，愿意承受階段性回調(diào)的話，也可以考慮以不變應(yīng)萬(wàn)變的策略。
舉個(gè)例子，2020年的明星基金經(jīng)理蔡嵩松，他的特點(diǎn)就是堅(jiān)定看好芯片股，他管理的基金諾安成長(zhǎng)，重倉(cāng)持有北方華創(chuàng)、卓勝微、韋爾股份等一大批芯片股，2020年上半年有非常出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2020年下半年，芯片股出現(xiàn)明顯調(diào)整，諾安成長(zhǎng)的凈值也出現(xiàn)明顯回落。
蔡嵩松的策略就是緊抓龍頭公司，以不變應(yīng)萬(wàn)變，在扛住最大幅度近30%的回撤之后，近期依靠芯片股的復(fù)蘇，諾安成長(zhǎng)又一次崛起。當(dāng)然，這就需要極其堅(jiān)定的信念和超強(qiáng)的抗壓能力。
（張道達(dá)）
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責(zé)任編輯：何松琳
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