原標題：科創50ETF上市在即，哪些標的值得買？

今年9月22日，華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信等4家公募旗下科創50ETF正式發行，首日開售即快速募集告罄，產品認購總規模達1000億左右，并啟動了比例配售，一舉創造了股票ETF市場史無前例的熱銷場...

今年9月22日，華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信等4家公募旗下科創50ETF正式發行，首日開售即快速募集告罄，產品認購總規模達1000億左右，并啟動了比例配售，一舉創造了股票ETF市場史無前例的熱銷場面。時隔2個月華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信等基金公司均發布公告，旗下科創50ETF將于11月16日（下周一）正式登陸上海證券交易所。這四個產品的上市，或將正式拉開二級市場科創板指數化投資大幕。

科創板50指數有哪些優點？

1、科創板未來成長空間寬廣

根據科創板的相關規定，科創板主要面對和重點服務的對象是符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。并重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，推動互聯網、大數據、云計算、人工智能和制造業深度融合，從而引領中高端消費，推動質量變革、效率變革、動力變革。

國家統計局數據顯示，2019年戰略性新興產業增加值比上年增長8.4%。高技術制造業增加值增長8.8%，占規模以上工業增加值的比重為14.4%。裝備制造業增加值增長6.7%，占規模以上工業增加值的比重為32.5%。全年規模以上服務業中，戰略性新興服務業企業營業收入比上年增長12.7%。全年高技術產業投資比上年增長17.3%，工業技術改造投資增長9.8%。全年服務機器人產量346萬套，比上年增長38.9%。新興產業蓬勃發展，正在深刻改變生產生活方式、成為我國經濟增長的新引擎。

（圖片來源：華西證券研究所）

戰略性新興產業已經逐步成為了我國經濟增長的新引擎，以其作為重點服務與扶持對象的科創板自然也會擁有著十分寬廣的成長空間。

2、 科創50開板以來整體趨于上漲

（圖片來源：東方財富網）

科創50自科創板開板以來走勢優秀，雖然過程中偶有波動但是整體

上還是保持著向上的趨勢。證明科創板的盈利效應還是持續且十分

強勁的。

3、 科創板50指數成分股優秀且彈性高

科創50指數走勢彈性較高，指數走勢的高彈性是指數成份股高成長、高科技特征的體現，對于投資者來說，這也意味著在有效防范指數波動風險的前提下，科創50指數產品將具有良好的可交易特征和潛在更高的獲利空間。

（圖片來源：華西證券研究所）

根據申萬一級行業分類，截止最新，科創50指數中計算機、電子、醫藥生物行業權重占比分別達到26%、26%、22%，位列前三，權重合計達到73%。而根據更貼近國際行業分類體系的WIND行業來看，科創50指數集中分布在4個行業中：信息技術、醫療保健、材料、工業，權重分別為54%、22%、12%、11%。

（圖片來源：華西證券研究所）

對比到美股的科技行業，可以發現這幾項是科技行業里面最優秀的行業，最具代表性的有微軟、蘋果、谷歌等信息科技科技公司。因此在有效防范股價波動風險的前提下，潛在的獲利空間十分大。

（圖片來源：東方財富網）

借道ETF是分享科創板收益的重要途徑

根據美國過往科技股的表現，可以知道科創板未來成長空間廣闊，發展前景十分好。科創50選取的成分股都是科創板中比較有代表性的、業績和財務都比較優秀的個股而且科創50從開設到現在的走勢都證明著科創50是一個值得投資的對象。科創板的門檻對于普通人來說非常高，高達50萬元。但是科創50ETF的出現讓很多想要進入科創板市場的投資者有了這個機會，但科創50ETF的門檻較低，無需開通科創板交易資格也能靈活地在二級市場交易，極大的滿足了中小投資者的投資需求。

還有科創板的漲跌幅是20%，主板只有10%，波動會更大風險也較高。并且有些公司對研發、科技等要求比較高，但是對盈利并沒有其他版塊那么高，那么最后能不能拿到預期收益對投資者研究能力的要求非常高。

專家認為，對于科創板50ETF其實更適合長線持有，可以定期小額分批參與，在時間軸上控制好每段時間投資在ETF上的節奏，這樣可以平攤掉波動成本。指數化的方式的確可以分散風險，但相對來說風險仍然是比較大的，以資產配置、長期持有的心態來進行投資，能夠大幅降低短期波動對于自身的干擾，提升盈利的概率。

綜上所述，科創板對于投資者的門檻較高，公司的研究難度與波動也是非常大的，投資于科創50ETF，把這些專業的東西交給專業的基金公司做，因此，投資科創50ETF基金無疑是一般投資者投資科創板一種絕佳的方式。

四只科創50ETF基金的優缺點

目前市場上還沒有正式在二級市場交易的科創50ETF基金，但是下周一（11月16日）首批的四只科創50ETF基金即將上市，以下我們對這四只基金進一步分析，以此判斷其各自優劣性：

1、易方達上證科創50ETF（588080）

易方達科創50ETF 是由易方達基金（上海證券交易所2019年“十佳ETF管理人”之一）擔任管理人、中國工商銀行擔任托管人的交易型開放式指數基金。基金認購、贖回均以份額申請。認購費率不超過0.80%，管理費率為0.50%/年，托管費率為0.10%/年，標的指數許可使用費率為0.03%/年。基金認購和贖回費用在四只基金中相對較高。

（圖片來源：東方財富網）

該基金屬于股票型基金并以緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化為投資目標，在股票投資采取完全復制法,即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合,并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整的投資策略。

該基金由林偉斌經理進行管理，林偉斌在管基金4 只（僅計算主代碼基金），在管產品類型均為被動指數型基金，在管產品規模合計約20.12 億元。

（圖片來源：財信證券）

2、工銀瑞信上證科創50ETF（588050.OF）

該基金由工銀瑞信基金擔任管理人、中國農業銀行擔任托管人的交易型開放式指數基金。基金認購、贖回均以份額申請。認購費率不超過0.80%，管理費率為0.50%/年，托管費率為0.10%/年，標的指數許可使用費率為0.03%/年。基金認購和贖回費用與易方達科創50一致，費用在四只基金中相對較高。

（圖片來源：東方財富網）

該基金屬于股票型基金并以緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭實現與標的指數表現相一致的長期投資收益為投資目標，在股票投資也是采取完全復制法并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整的投資策略。

該基金由趙翔經理進行管理，在管基金14 只（僅計算主代碼基金），在管產品類型有被動指數型基金、商品型基金，在管產品規模合計約80.18億元。

（圖片來源：財信證券）

3、華夏上證科創50ETF（588000）

該基金由華夏基金（上海證券交易所2019年“十佳ETF管理人”之一）擔任管理人、招商銀行擔任托管人的交易型開放式指數基金。基金認購、贖回均以份額申請。認購費率不超過0.50%，管理費率為0.50%/年，托管費率為0.10%/年。基金認購和贖回費用在四只基金中相對較低。

（圖片來源：東方財富網）

該基金屬于股票型基金并以緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%,年跟蹤誤差不超過2%為投資目標，在股票投資也是采取完全復制法并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整的投資策略。

該基金由張弘弢經理進行管理，在管基金12 只（僅計算主代碼基金），在管產品類型有被動指數型基金、偏債混合型基金等多類型基金，在管產品規模合計約847.24億元。

（圖片來源：財信證券）

4、華泰柏瑞上證科創50ETF（588090）

該基金由華泰柏瑞基金（上海證券交易所2019年“十佳ETF管理人”之一）擔任管理人、招商銀行擔任托管人的交易型開放式指數基金。基金認購、贖回均以份額申請。認購費率不超過0.50%，管理費率為0.50%/年，托管費率為0.10%/年。基金認購和贖回費用在四只基金中相對較低。

（圖片來源：東方財富網）

該基金屬于股票型基金并以緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%,年跟蹤誤差不超過2%為投資目標，在股票投資也是采取完全復制法并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整的投資策略。

該基金由柳軍經理進行管理，在管基金121只（僅計算主代碼基金），在管產品類型均為被動指數型基金，在管產品規模合計約450.16億元。

（圖片來源：財信證券）

越聲理財投研部

2020.11.05

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（作者：越聲觀察 ）

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