原標題：獨家丨包商銀行資產處置初步顯露：區內資產或設新銀行，區外或由徽商收購

　　來源：21世紀經濟報道　　

　　作者：辛繼召

　　一紙公告，包商銀行的資產處置方案初步顯露。

　　1月7日晚，在香港上市的徽商銀行（3698.HK）公告，參與發起設立商業銀行，收購其他銀行業金融機構部份資產負債。

　　市場將其解讀為，已被托管的包商銀行的資產負債的處置方案已經初步出爐。

　　21世紀經濟報道記者獲悉，原包商銀行在其總部所在的蒙古自治區內的資產負債（簡稱“區內資產”）或將由新設立銀行承接；原包商銀行在區外的資產負債（主要是在北京、深圳、成都、寧波四個城市的分行）由徽商銀行收購。

　　這一方案，與此前安邦保險集團資產處置有類似之處。銀保監會2018年12月接管安邦保險集團后，2019年7月，設立大家保險集團，依法受讓安邦人壽、安邦養老和安邦資管股權；設立大家財險，受讓安邦財險的部分保險業務、資產和負債。重組完成后，安邦集團將不開展新的保險業務。 

　　區內資產或由“新包商”承接 

　　2020年1月7日晚，徽商銀行的公告，使得包商銀行的資產處置方案進一步顯露。

　　當晚，徽商銀行公告，擬計劃一次性出資不超過人民幣36億元、參與發起新設一家省級地方商業銀行，徽商銀行持股不超過15%，該商業銀行的經營范圍、其他參與方及具體持股比例以發起人協議以及監管機構批準為準。

　　接近包商銀行人士表示，該新設銀行（為敘述簡便考慮，本文將其簡稱“新包商”）初步意向是承接包商銀行在內蒙古自治區區內的資產負債，該行區外資產由徽商銀行收購。

　　根據徽商銀行公告測算，新包商銀行的注冊資本240億元，目前包商銀行注冊資本為47億元。

　　包商銀行成立于1998年，根據公開信息，該行設立了18家分行、291個營業網點，其中在內蒙古自治區區內設有14家分行；在區外的寧波、深圳、成都、北京設立了4家分行。到2016年末，包商銀行資產總額4183億元，存款、貸款余額分別為1821億元、1448億元。

　　而根據徽商公告測算，新包商銀行資產規模2400億元左右。這意味著在消化不良、補充資本后，包商銀行有所縮表。

　　2019年5月24日，人民銀行、銀保監會依法對包商銀行實施接管。11月16日，央行發布的《2019年第三季度中國貨幣政策執行報告》介紹，包商銀行接管托管工作進展順利，第一階段大額債權收購與轉讓工作順利完成，第二階段清產核資工作已基本完成，在此基礎上，第三階段市場化改革重組工作正在推進。

　　彼時，央行相關人士表示，以收購承接方式處置包商銀行風險，既最大限度保護了客戶合法權益，又依法依規打破了剛性兌付，實現對部分機構的激進行為糾偏，進而強化市場紀律，促進了金融市場的合理信用分層。 

　　區外部分或由徽商收購 

　　徽商銀行在香港上市，總部位于安徽合肥，是第五家資產超1萬億的城商行。多為市場人士反饋，徽商銀行是包商銀行最大的同業交易對手方。

　　1月7日晚，根據徽商銀行公告，該行董事會于1月7日通過決議，為提升市場地位和行業影響力，增強實體經濟服務能力，擬收購其他銀行業金融機構部份資產負債。

　　此外，擬進行的交易須視投標結果以及將予訂立的項目相關協議后方可作實，該行將根據上市規則的相關規定適時履行披露義務。

　　接近包商銀行人士表示，該項擬收購的銀行資產負債，初步意向是包商銀行在內蒙古自治區以外的資產負債，即區外資產。

　　包商銀行持有城商行牌照，但在全國多個地區展業。公開信息顯示，該行在寧波、深圳、成都、北京有四家分行。此外發起設立了北京昌平、天津津南、江蘇南通、大連金州、四川廣元、貴州畢節、吉林九臺、河南郾城、山西清徐等29家村鎮銀行。 

　　徽商定增132億 

　　由于參股新銀行、收購其他銀行資產負債，徽商銀行資本充足率承壓。

　　為此，1月7日晚，徽商銀行同時公告，為減少參與上述交易對本行核心一級資本充足率的影響，將快速有效補充核心一級資本。

　　具體是，徽商銀行董事會于通過決議，擬根據2018年度股東大會對董事會的一般性授權向特定對象非公開發行內資股股份和境外上市外資股（H股），其中內資股數量不超過17.35億股，H股數量不超過6.95億股，發行價格不低于本行最近一期經審計每股凈資產。

　　截至去年6月末，徽商銀行每股凈資產為5.45元，即該行此次定增預計募資132.44億元。

　　不過，徽商銀行目前股價“破凈”，遠低于每股凈資本。截至1月8日收盤，徽商銀行股價收報2.96港元，市凈率0.48倍。2019年全年，徽商銀行股價下跌14%；2020年迄今，股價反彈0.35%。

　　就在去年11月末，徽商銀行發行100億永續債，票面利率4.90%。此次永續債發行完成后，以徽商銀行截至去年末6月末數據測算，一級資本充足率將提高1.25個百分點至10.46%，資本充足率將提高1.25個百分點至12.84%。

責任編輯：張緣成