原標題：多路資金助力行業發展 半導體產業迎投資機遇

周四上證指數維持在2900點附近窄幅震蕩，創業板指數日線兩連陽明顯強于主板。從近兩日盤面來看，指數雖然表現沉悶，但局部熱點表現搶眼，無線耳機仍是市場最強勢的熱點，龍頭漫步者從10月25日至今股價已經翻倍，奮達科技、安潔科技等低位個股也開始補漲。此外，芯片概念、半導體行業也表現強勢，北方華創、晶方科技、通富微電等諸多個股明顯異動。

越聲理財認為，半導體產業鏈將迎來重大投資機遇，主要理由如下：

首先，中芯國際三季度業績超預期。中芯國際發布了第三季度財報，當季營收8.165億美元，毛利潤為1.70億美元，凈利潤8462.6萬美元，相比去年同期的759.1萬美元大漲了1014%，超市場預期。公司營收和利潤的上升主要靠國內半導體的帶動。

其次，國家大基金二期正式注冊成立。資料顯示，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司(簡稱“國家大基金二期”)已于 2019 年 10 月 22 日正式注冊成立，注冊資本為 2041.5 億元。27位股東包括財政部、中國電信、聯通資本、中國電子信息產業集團、紫光通信、福建三安等政府部門以及企業部門。國家大基金二期預計帶動 7000 億元以上地方及社會資金，合計撬動萬億資金助力集成電路產業發展。大基金一期重點投資半導體制造業(占比高達67%)，設備和材料占比僅6%。目前國內關鍵設備及材料主要依賴進口，推動半導體設備和材料的發展勢在必行，因此預計大基金二期將重點投向半導體設備和材料。

第三，格力電器入股兩家半導體公司。最近格力電器入股三安光電和聞泰科技引起市場廣泛關注。格力出資30億參與聞泰科技收購安世半導體，持有后者3585.90萬股，占總股本3.45%，成第六大股東。格力隨后斥資20億元認購三安光電增發股份，用于泉州半導體研發與產業化項目。

第四，機構資金持續布局半導體細分行業龍頭。從跟蹤的龍虎榜數據來看，四季度以來，機構資金繼續看好具備核心技術的科技龍頭股，比如半導體設備龍頭北方華創(002371)在11月13日獲兩家機構買入8410萬元;射頻芯片龍頭卓勝微(300782)在11月5日獲一家機構買入6077萬元;模擬芯片龍頭圣邦股份(300661)在10月14日和11月13日分別獲機構凈買入5958萬元和1566萬元。

越聲理財認為，隨著半導體行業景氣度回升，國家大基金、產業資本等資金助力半導體行業發展，半導體的細分行業如封裝測試業績拐點已現，可以逢低布局半導體各細分行業龍頭股。