中科招商“瘦身”變現投科技

　　莊會

　　中科招商投資管理集團股份有限公司（以下簡稱“中科招商”）2017年底被摘牌之后，瘦身、變現成為其日常運營的主基調。《中國經營報》記者近日發現，在中科招商瘦身自救過程中，一只由其管理的私募基金深圳中科華海投資企業（有限合伙）（以下簡稱“中科華海”）成為其股權退出的“接盤俠”。根據國家企業信用信息公示系統的工商資料，中科華海的合伙期限截至2018年3月25日，但至今未清算退出。

　　接手“經營困難”企業

　　9月12日，因始終無法贖回資金，一名投資人起訴至上海市虹口區人民法院。

　　根據中國證券投資基金業協會備案信息，中科華海成立于2016年3月30日，中科招商為基金管理人。從股權結構上看，中科招商出資933.86萬元，持股占比為5%，同時，中科招商為該合伙企業的普通合伙人和執行事務合伙人；浙商基金子公司上海聚潮資產管理公司（以下簡稱“聚潮資產”）出資約1.774億元，持股占比95%。實際上，聚潮資產的這部分資金來自聚潮資產管理的“中科招商新三板I期A、B專項資管計劃”，該資管計劃成立于2016年1月，2018年1月到期，由124名投資人認購。

　　根據一名投資人提供的聚潮資產出具的該資管計劃2017年年度報告，中科華海將募集資金投向了四家企業，投資總金額為1.2059億元，此外，還購買了短期理財產品6030萬元。

　　記者發現，上述四家企業中有三家曾與中科招商存在投資與被投資關系。以中科招商被投企業之一韶山潤澤東方文化產業發展股份有限公司（以下簡稱“潤澤東方”）為例，2017年10月25日，中科華海出資3059.25萬元，收購潤澤東方部分股權。同一日，原股東中科招商退出。天眼查顯示，中科招商是潤澤東方的發起股東之一，原出資7000萬元，持有潤澤東方約47%股份。

　　記者注意到，在上述股權轉讓之時，潤澤東方已現“經營困難”。

　　中國判決文書網的兩份判決書顯示，2017年9月27日，自然人張某因買賣合同糾紛將潤澤東方告上韶山市人民法院。判決書顯示，“2017年9月29日申請執行人張麗向本院申請財產保全，我院依法凍結了被執行人銀行賬戶，但賬戶中余額不足。”而實際上，張某要求清償的貨款僅為60.5萬元。此外，潤澤東方在判決書的答辯中也表示“現在公司經營困難”。

　　如今，潤澤東方的經營愈發艱難，天眼查信息顯示，潤澤東方涉及法律訴訟多達44條，更有兩個被執行人信息。中科華海如何退出，也成難題。

　　此外，中科華海還分別出資3000萬元收購博羅縣東明化工有限公司（以下簡稱“東明化工”）和惠州市威盛工業有限公司（以下簡稱“威盛工業”）兩家企業，分別持股7.5%和8.57%。天眼查信息顯示，這兩家企業曾分別于2006年1月1日及2012年1月1日（披露日期）曾接受過中科招商的股權融資，但截至目前兩家企業的股東名單中已不見中科招商。

　　記者向中科招商方面了解在潤澤東方經營困難的情況下仍讓中科華海受讓股權，以及入股另外兩家曾被投企業的決策原因。中科招商方面并未正面回應，也未對其中涉及的關聯關系予以否認，僅表示：“目前，聚潮資產一事還在多方溝通協調中，暫不方便接受媒體采訪。”

　　瘦身成為中科招商摘牌后的自救方式本無可厚非，但如果利用旗下基金受讓原持有的經營困難的企業，其是否盡到合格的執行事務合伙人之責呢？對此，記者采訪兩名業內律師，后者均表示關鍵點仍是要看合伙協議的約定條款。而對中科華海投向潤澤東方等關聯企業是否符合協議約定，聚潮資產未給予正面回應。

　　資產變現30億

　　深圳市中長健康科技股份有限公司（以下簡稱“中長健康”）也是中科華海的對外投資企業之一。其中，中科華海為發起方之一，出資3000萬元，持股比例60%，為絕對控股股東。然而，工商資料顯示，中長健康在中科華海無法完成清算退出的情形下，仍在加大對外投資。

　　2018年3月21日，中長健康出資5900萬元，接手合肥禾匯健康科技有限公司持有的綿陽中科匯鑫科技產業發展合伙企業（有限合伙）59%股份；2019年2月18日，中長健康又出資3000萬元，成立綿陽市高能致遠企業管理有限公司，持股比例60%。

　　在中科華海無法完成清算退出的情形下，中長健康為何仍在加大對外投資？對此，中科招商也未作出回復。

　　投資款項已經超期一年無法正常贖回，一名投資人將聚潮資產作為被告起訴至上海市虹口區人民法院，并將中科華海列為第三人。

　　聚潮資產方面對記者表示：“從資管計劃的層面看，投向中科華海是符合資管計劃合同約定的，中科華海也是在中國基金業協會備案的基金。目前，聚潮資產、中科招商以及托管人三方正在推進這個項目的退出，從投資人切身利益出發，避免外部因素可能會產生的一些干擾因素。”不過，他沒有對項目細節問題作出回應。

　　6月10日，中科招商發布了其2018年年度報告，其中提及，“2017年摘牌后，公司在報告期內精簡人員，公司員工人數由677人減少為537人，下降21%，管理費用相關的職工薪酬由3.3億元減少為2.9億元，下降11%。2018年公司繼續對多元化業務進行梳理，收縮二級市場股票投資和房地產投資業務，回歸科技創新投資主業。報告期內，公司通過處置自有資產變現30多億元，其中處置股票取得股權轉讓款約20億元。”

　　7月10日，中科招商又發布公告，其與東興證券（601198.SH）簽署總金額不超過30億元的資產收益權《合作意向書》。東興證券或其子公司擬受讓中科招商全資子公司上海特客投資合伙企業（有限合伙）的51%合伙份額，該標的收益權涉及中科招商部分直投項目。中科招商認為，若本次交易成功，將有助于盤活公司資產，改善公司的流動性，提升公司科創領域的投資能力，擴展公司主營業務的發展空間，進而增強公司的盈利能力。

責任編輯：張國帥