原標題：為防范利差損風險，銀保監會下調人身險責任準備金評估利率

　　為防范利差損風險，銀保監會對人身保險業責任準備金評估利率進行調整。

　　8月30日，銀保監會網站發布《關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》（下稱《通知》），重點從兩個方面對人身保險業責任準備金評估利率形成機制進行完善。一是強化評估利率的趨勢性調整，二是強化評估利率形成機制的組織保障，即由中國保險行業協會設立專家咨詢委員會，定期研究討論評估利率調整問題。

　　《通知》要求，對2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。

　　此前，根據原保監會于2013年8月份發布的《關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，2013年8月5日及以后簽發的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或保險期間為10年及以上的其它普通型年金保單，保險公司采用的法定責任準備金評估利率可適當上浮，上限為4.025%和預定利率的小者。

　　對于保險公司而言，開發普通型人身保險，其預定利率不高于原保監會規定的評估利率上限的僅需備案即可，一旦高于評估利率上限，則必須經過監管部門審批。

　　何為評估利率？首先要明確的是保險責任準備金，即保險公司為應對未來經營風險和確保財務狀況，會按照監管機關的要求而提取的負債。這部分負債是基于未來的風險提取，需要對現在的準備金進行貼現，而貼現的依據就是預估未來的利率，便稱為評估利率。評估利率越高，貼現值越低，需要提取的準備金越少；評估利率越低，貼現值越高，需要提取的準備金就越多。

　　保險公司在收取保費之后扣除相關成本，再將保費用于投資。取得投資收益后，扣除承諾給客戶的部分，所產生的盈余便是“利差益”，這也保險公司的主要收益之一。若以4.025%的評估利率計，保險公司若要盈利，其投資收益率必然要更高。從各家上市保險公司剛剛披露的半年報來看，其投資收益率多居于4.7%至5.8%之間。而去年同期，這一區間則是3.8%至5.1%。在當前市場利率走低的情況下，過高的預定利率無疑將加大保險公司的利率風險。

　　其實，早在今年年初，便有消息稱，監管部門已經暫停保險公司報批預定利率為4.025%人身險產品，釋放出強烈的利差損防范信號。

　　銀保監會有關部門負責人指出，從近幾年的人身保險業發展看，通過落實責任準備金評估利率形成機制，切實管住了增量業務利差損風險，有效激發了市場活力。但隨著宏觀經濟形勢的變化以及行業改革的深化，現行評估利率形成機制有待優化。

　　“從國際經驗看，主要發達國家都建立了準備金評估利率的趨勢性調整機制，評估利率的確定充分體現資產端和負債端的聯動，及時反映未來市場的趨勢性變化。結合我國當前經濟形勢，我們認為，未來保險業投資端面臨一定壓力，為應對可能出現的利差損風險，有必要適當下調現行評估利率。”銀保監會有關負責人如此表示。

　　銀保監會表示，責任準備金評估利率的調整將促進全行業進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品發展力度，更好地滿足消費者保障需求；同時，經測算，人身保險業為此需要增提責任準備金1200億元，占責任準備金余額中的1%，有利于全行業更好地履行未來保險賠付責任，保護消費者權益。

責任編輯：賈振飛 2031864307