興業(yè)銀行2018年凈利增速繼續(xù)回落，總資產(chǎn)又被招行超了

　　在推遲了一次年報業(yè)績發(fā)布時間之后，4月29日晚間，興業(yè)銀行同時披露了2018年年報和今年一季報。

　　2018年末，該行總資產(chǎn)6.71萬億元，較年初增長4.59%；營業(yè)收入1582.87億元，同比增長13.08%，且逐季上升；歸屬于上市公司股東凈利潤606.20億元，同比增長5.98%；不良貸款率1.57%，較年初下降0.02個百分點，關(guān)注類貸款占比2.05%，較年初下降0.26個百分點；資本充足率提升至12.20%；凈資產(chǎn)收益率14.27%，總資產(chǎn)收益率0.93%。

　　顯然，擺在興業(yè)銀行面前的轉(zhuǎn)型之路有些坎坷。

　　首先，從歸屬于上市公司股東凈利潤增速來看，興業(yè)銀行2018年的增速再度延續(xù)回落趨勢，同比下滑0.24個百分點。其2017年歸屬于上市公司股東凈利潤增速為6.22%、2016年為7.26%。

　　而興業(yè)銀行的老對手，招商銀行則是三年連升，尤其是2018年，其歸屬于上市公司股東凈利潤更是同比大幅增長14.84%，秒殺全部國有大行和股份行。甚至平安銀行歸屬于上市公司股東凈利潤在2017年的“V”形反轉(zhuǎn)以后，在2018年也實現(xiàn)了7.02%的增長。

　　從總資產(chǎn)規(guī)模來看，招商銀行與興業(yè)銀行這些年來一直緊咬對方，膠著在第7位和第8位之間。從2016年到2017年，興業(yè)銀行一直超越招商銀行，坐穩(wěn)上市銀行總資產(chǎn)排行榜第7位，但到了2018年，招商銀行以6.75萬億元的總資產(chǎn)反超，興業(yè)銀行落在第8位，兩家相差僅341億元，排在第9位的是浦發(fā)銀行。

　　2017年，興業(yè)銀行為順應(yīng)市場和形勢變化，主動調(diào)降了規(guī)模增速，當(dāng)年年末資產(chǎn)總額6.42萬億元，比年初增長5.44%，2018年顯然還沒“回過神兒來”，資產(chǎn)總額增速回落0.85個百分點。

　　在股份制銀行中，興業(yè)銀行的經(jīng)營特色與招商銀行一樣突出，招商銀行有“零售之王”之稱，而興業(yè)銀行則有“同業(yè)之王”之稱，是最早在業(yè)內(nèi)將金融科技轉(zhuǎn)化為商業(yè)模式——銀銀平臺的銀行。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行目前已與1906家中小金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，288家非銀金融機構(gòu)在資金管理云平臺上線，構(gòu)建起“共建、共有、共享、共贏”的完整金融生態(tài)圈。

　　然而，近年來，金融與實體去杠桿給銀行業(yè)帶來不小的挑戰(zhàn)，對興業(yè)銀行而言尤為如此，其差異化的同業(yè)業(yè)務(wù)模式飽受市場質(zhì)疑，可謂“成也同業(yè)，憂也同業(yè)”。

　　2018年，興業(yè)銀行的同業(yè)壓降持續(xù)，例如，將客戶存款持續(xù)增長和建立存款增長長效機制作為全年工作重中之重，繼續(xù)降低對同業(yè)負債的依賴，去年同業(yè)負債占比為24.9%，較2016年末下降9.5個百分點。

　　在手續(xù)費及傭金凈收入中，過去合計占比能夠達到50%左右的托管與咨詢業(yè)務(wù)收入，在2018年合計占比已經(jīng)從2017年的40%降到30%左右，而這兩項收入在一定程度上依托于興業(yè)銀行的同業(yè)撮合能力。過去幾年，在大幅壓降同業(yè)業(yè)務(wù)的背景下，興業(yè)銀行給客戶提供的投融資中介服務(wù)相應(yīng)減少，收入增速也下降較多。

　　與挑戰(zhàn)相比，興業(yè)銀行年報也凸顯出諸多亮點，比如，最能衡量“商行+投行”成效的標尺——2018年非息收入同比增長21.56%，在營業(yè)收入中的占比上升2.76個百分點至39.57%；2019年一季度非息收入繼續(xù)保持高速增長，同比增長70.85%，營收占比進一步提升至48.11%，收入結(jié)構(gòu)更加輕盈。

　　另外，資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型也在加快，2018年末，興業(yè)銀行代客管理資產(chǎn)超過3萬億元，穩(wěn)居全市場第一梯隊；銀行理財產(chǎn)品余額1.82萬億元，較年初增長10.05%，凈值型產(chǎn)品同比增長287.88%，在非保本理財中的占比較年初上升36個百分點至49.60%；2019年一季度凈值型產(chǎn)品繼續(xù)快速增長，同比增長233.70%，在非保本理財中的占比升至53.08%。

　　安信證券分析師張宇認為，2019年有望成為興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)存量問題的“出清之年”，進而成為基本面的“拐點之年”。

　　責(zé)編：林潔琛

　　（本文來自于第一財經(jīng)）

責(zé)任編輯：趙子牛