賴小民落馬后中國華融的探底與瘦身

　　2018年4月17日，中國華融資產管理股份有限公司（下簡稱“中國華融”）原黨委書記、董事長賴小民被查。2018年10月15日，賴小民被“雙開”。近日，中國華融發布賴小民“落馬”后的首份年報，中國華融仍在受“賴小民落馬”余波影響。

　　年報顯示，中國華融業績大幅下滑，實現歸屬于公司股東的凈利潤人民幣15.76億元，同比下降92.8%。華融業績下滑的情況也蔓延到多家華融系上市子公司，華融國際金融控去年虧損15.48億元，華融證券、華融消費金融、華融投資、華融信托凈利潤分別同比降156.5%、88.2%、97%、93.2%。此外，華融信托、華融證券也“踩雷”多家話題公司。

　　不過，華融新一屆領導班子對賴小民時代的粗放擴張展開反思，多次公開表示，將聚焦不良資產經營主業。年報顯示，其不良資產業務的占比均有所提高，不良資產收入總額占比、稅前利潤占比、資產總額占比分別較2017年攀升6.6%、159.2%、0.7%。

　　賴小民落馬后，華融集團曾多次召開黨建會議，反思“賴小民流毒危害”，人員變動頻繁。據新京報不完全統計，在賴小民落馬前后，華融系有19名高管的職務發生變動。

　　探底與瘦身

　　2018年凈利潤同比下降92.8%，資產規模降8.6%

　　華融2018年年報顯示，集團凈利潤和歸屬于公司股東的凈利潤大幅下降。實現凈利潤15.09億元，較上年下降94.3%，實現歸屬于公司股東的凈利潤人民幣15.76億元，較上年下降92.8%。

　　從營收上看，2018年，實現收入總額1072.53億元，較上年下降16.3%，如剔除未實現金融資產和負債公允價值變動的影響，收入為1173.36億元，較上年下降8.1%。

　　其中，受資管新規等影響，傭金及手續費收入下降顯著，由2017年的130.39億元下降64.0%至2018年的46.93億元。

　　傭金及手續費收入下降顯著主要源自資產管理業務、信托業務、證券及期貨經紀業務的傭金及手續費收入的減少。2018年，中國華融收縮非主業、無優勢業務，非金融子公司傭金及手續費收入大幅下降，資產管理業務傭金及手續費收入由2017年的86.74億元下降73.4%至2018年的23.03億元；為應對資管新規，表外資產規模減少，信托業務傭金及手續費收入由2017年的20.27億元下降58.4%至2018年的8.44億元；此外，證券及期貨經紀業務傭金及手續費收入由2017年的16.84億元減少42.0%至2018年的9.76億元。

　　對于業績下滑的原因，中國華融也作了解釋，其表示主要是因為中國華融于2018年度開始實施《國際財務報告準則第9號——金融工具》，受資本市場波動較大的影響，持有部分金融資產的估值下降較多。此外，中國華融還表示，受集團收縮非主業、無優勢業務以及市場環境和信用風險暴露等影響，集團非金融子公司產生了較大的歸屬于公司股東的應占虧損；受融資規模影響、本期集團利息支出同比大幅增加所致。

　　而在金樂函數據分析師廖鶴凱看來，中國華融業績下滑的主要原因和2018年金融去杠桿的大環境是分不開的，同期不良資產包供給量加大，而處置速度放緩。

　　截至2018年末，公司資產規模1.71萬億元，同比下降8.6%，從資產規?？矗A融仍是巨無霸，不過2018年，華融退出了海南華信。2018年7月1日，新京報記者自工商資料獲悉，海南華信國際控股有限公司（簡稱海南華信）已完成新一次工商變更，華融瑞通股權投資管理有限公司退出，海南華信重新成為上海華信（中國華信經營主體）的全資企業。工商資料顯示，華融瑞通的背后為華融匯通資產管理有限公司，進一步穿透后為中國華融資產管理股份有限公司（簡稱中國華融）。

　　與此同時，中國華融減持了東北制藥。

　　“踩雷”

　　華融信托、華融證券“踩雷”多家話題公司

　　2018年年報顯示，華融多家子公司業績“跳水”。

　　其中，華融證券受證券市場波動影響，收入總額由2017年的88.117億元下降59.4%至2018年的35.783億元，凈利潤由2017年的15.74億元下降156.5%至2018年的-8.89億元；華融消費金融2017年及2018年度分別實現凈利潤1.05億元及1240萬元，下降88.2%；華融投資2018年年內溢利7249.3萬港元，同比下降73%，公司普通股股東應占溢利925.0萬港元，同比下降97%；此外，華融國際金融控股去年也虧損15.48億元。

　　2018年，多家信托公司的凈利潤處于下滑，華融信托也不例外，其業績下滑幅度在業內最大。據銀行間市場披露未經審計的財務數據，華融信托2018年全年凈利潤6080.89萬元，較2017年的8.92億元下滑了93.2%。

　　在業績大幅“跳水”的同時，多項信托計劃“踩雷”。

　　2018年，隨著嚴監管的進行，融資渠道收緊，債務違約事件頻發，多家公司“踩雷”，華融系未能幸免。

　　2018年，“中弘退”爆發債務危機，涉及銀行、券商、信托等在內的機構共35家。據中弘退的債務逾期公告顯示，共計有包括華融信托等12家信托公司被卷入其中，涉及的債務余額合計68.41億元。

　　華融信托還“踩雷”東方金鈺。1月15日東方金鈺發布公告稱，截至2019年1月11日，公司新增16.7億元債務到期未能清償，累計逾期本金已達38.58億元。百瑞信托、中信信托、中鐵信托、華融信托、中海信托等信托公司“踩雷”，逾期債務達11.44億元。

　　華融證券也被卷入一些知名民企的風波當中，在股票質押項目上頻頻“踩雷”。

　　今年2月，華融證券發布公告，公布了其所涉及的8項重大訴訟事項，涉及金額超過30億元，其中6項訴訟與該公司的股權質押業務“踩雷”有關，包括神霧、*ST天馬和*ST保千等。

　　2018年，華融成立資產保全部門。其年報稱：加大風險處置統籌管理，分類施策有效處置風險。重點項目重組和風險處置工作成效顯著，真正實現了國有資產挽損止損。全年計提資產減值損失200.67億元，保持了風險緩釋能力。

　　人事變動

　　華融系有19名高管的職務發生變動，賴小民之外另有四高管被批捕

　　賴小民落馬后，華融集團曾多次召開黨建會議，反思“賴小民流毒危害”。

　　在人事方面，在賴小民落馬后，華融系人事頻繁調整。其中，三家核心上市公司中國華融、華融國際金融控股有限公司和華融投資均已發生人事變動。

　　在賴小民落馬前后，其三大核心公司之一的華融金控頻繁“換血”。

　　2018年4月11日，華融金控宣布，賴勁宇辭任公司執行董事及行政總裁，徐勇已獲委任為執行董事及行政總裁；2018年11月1日，華融金控發布公告，王強辭任公司執行董事及主席，白俊杰獲委任為公司執行董事及主席；2018年11月16日，華融金控公告，牛少鋒因工作調整已辭任公司執行董事及副行政總裁職務。

　　中國華融也在去年經歷了一系列人事變動。2018年11月27日，中國華融宣布王利華辭去公司執行董事、副總裁等系列職務，另外兩位高管，副總裁熊丘谷和總裁助理楊國兵均當天辭職。值得注意的是，此次辭任的中國華融三名高管，與賴小民一樣，均來自江西。

　　同一天（2018年11月27日），華融投資也對外宣布，主席秦嶺因“個人原因”辭任主席及執行董事，于猛已獲委任為執行董事及董事會主席。

　　此外，華融信托、華融資產、華融消費金融在2018年也頻繁“換血”。

　　2018年8月，華融信托董事長沈易明被免職，而在2018年5月，華融信托原總經理沈易明剛被擬任為董事長。2019年1月9日，華融信托發生法定代表人變更，由周道許變更為龐洪梅；2018年12月7日，華融資產管理股份有限公司宣布，董事會12月7日決議聘任陳延慶為副總裁。

　　此外，華融系除了賴小民之外，另有四高管被批捕。

　　2019年1月22日，天津市人民檢察院發布公告稱，天津檢察機關依法對華融置業有限責任公司原董事長汪平華、中國華融國際控股有限公司總經理白天輝、中國華融國際控股有限公司原副總經理郭金童、華融貴陽置業有限責任公司原副總經理趙子春等決定逮捕，被捕四人均涉嫌受賄罪。

　　回歸主業

　　不良資產業務稅前利潤占比由55.4%增加至2018年的214.6%

　　在賴小民落馬后，原廣東銀監局黨委書記、局長王占峰被任命為公司執行董事、董事長；原東方資產黨委副書記、監事長李欣被任命為公司執行董事、總裁。華融新一屆領導班子對賴小民時代的粗放擴張展開反思，多次公開表示，中國華融將在業務發展上回歸本源，聚焦不良資產經營主業。

　　2018年年報顯示，公司回歸主業成效初顯。

　　從中國華融的業務分類看，不良資產經營、金融服務、資產管理和投資三部分呈報財務業績。其中，不良資產經營分部在三個分部中的占比進一步提高，收入總額占比由2017年的53.8%增加6.6個百分點至2018年的60.4%，稅前利潤占比由2017年的55.4%增加159.2個百分點至2018年的214.6%，資產總額占比由2017年的50.4%增加0.7個百分點至2018年的51.1%。

　　而據2017年中國華融二級資本債券募集說明書顯示，2014年度、2015年度和2016年度，不良資產經營業務收入占總收入的比例逐年下降，分別為56.1%、53.9%和53.2%，稅前利潤占集團總稅前利潤的比例分別為55.7%、53.7%和52.1%，也是逐年下降趨勢。同期，中國華融的資產管理和投資業務收入占集團總收入的比例分別為9.9%、15.9%和22.8%，稅前利潤占集團總稅前利潤的比例分別為11.4%、13.9%和25.2%。

　　在華融巨變的這一年，同屬于四大資產管理公司之一的中國信達業績也有所下滑，不過業績卻反超華融。

　　從營收上看，2017年中國信達、中國華融的收入總額分別為1200.35億元、1280.71億元，同比增31.0%、34.5%；2018年，中國信達、中國華融的收入總額分別為1070.26億元、1072.53億元，分別同比下降10.8%、16.3%。

　　不過從凈利潤看二者反差明顯。2017年中國信達、中國華融歸屬于公司股東的凈利潤分別為181.2億元、219.93億元，同比分別增長16.8%、12.1%；2018年中國信達、中國華融歸屬于本公司股東的凈利潤分別為120.36億元、15.76億元，分別同比下降33.6%，92.8%。

　　本版采寫/新京報記者 侯潤芳 實習生 曹雯

責任編輯：李鋒