春節(jié)將至 理財(cái)產(chǎn)品難“翹尾”

　　北京商報(bào)

　　記者 崔啟斌 宋亦桐

　　臨近春節(jié)，按照慣例，銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊飛”的情況。1月20日，北京商報(bào)記者注意到，與往年不同的是，春節(jié)前夕，理財(cái)市場(chǎng)不僅翹尾行情難以重現(xiàn)，以往搶手的“節(jié)日特供”產(chǎn)品也風(fēng)光不再。1月20日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)在售的1578款產(chǎn)品中，僅有9款產(chǎn)品為“春節(jié)專屬”理財(cái)產(chǎn)品。分析人士預(yù)測(cè)，從大趨勢(shì)來(lái)看，受央行降準(zhǔn)、公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作等貨幣政策影響，市場(chǎng)利率大概率會(huì)繼續(xù)走低，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品收益率也會(huì)繼續(xù)下降。

　　銀行理財(cái)“風(fēng)光不再”

　　北京商報(bào)記者走訪北京地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品收益率并未因春節(jié)而掀起一波行情。在某國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)，僅有少數(shù)用戶咨詢理財(cái)產(chǎn)品的銷售情況。據(jù)該銀行銷售人員介紹，目前理財(cái)產(chǎn)品的收益率普遍在4.3%左右，和往常一樣，新客戶會(huì)高一點(diǎn)，能達(dá)到4.4%。

　　而另一家股份制銀行的網(wǎng)點(diǎn)則更為冷清，據(jù)這家股份制銀行客服經(jīng)理介紹，目前暫時(shí)沒(méi)有推出“春節(jié)特供”產(chǎn)品，未來(lái)可能會(huì)推出，但收益率變動(dòng)應(yīng)該不會(huì)太大。

　　春節(jié)前夕，理財(cái)市場(chǎng)不僅翹尾行情難以重現(xiàn)，以往搶手的“節(jié)日特供”產(chǎn)品也遭受了冷遇。北京商報(bào)記者查詢中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，1月20日在售的1578款產(chǎn)品中，僅有9款產(chǎn)品為“春節(jié)專屬”理財(cái)產(chǎn)品，從推出產(chǎn)品的銀行分類來(lái)看，國(guó)有大行中，僅有農(nóng)業(yè)銀行位列其中，此外還有長(zhǎng)治潞州農(nóng)商行、徽商銀行等部分農(nóng)商行參與。

　　與以往“春節(jié)特供”銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒高達(dá)6%的收益率相比，這9款理財(cái)產(chǎn)品降溫明顯，大部分產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率在4.7%左右。其中農(nóng)業(yè)銀行推出的“春節(jié)專享產(chǎn)品”收益率最高，達(dá)到5%。長(zhǎng)治潞州農(nóng)商行推出的一款非凈值型“春節(jié)賀歲專屬”產(chǎn)品收益率最低，為4.4%。

　　從收益率來(lái)看，近一個(gè)月銀行理財(cái)收益率波動(dòng)很小，均在4.4%-4.42%之間，融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，1月11日-17日銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共2328款，較前一周減少了163款；平均預(yù)期年化收益率為4.41%，較前一周上升了0.01個(gè)百分點(diǎn)；從產(chǎn)品收益類型來(lái)看，保證收益類產(chǎn)品112款，平均預(yù)期收益率為4.13%，保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品459款，平均預(yù)期收益率為4.05%，非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品1645款，平均預(yù)期收益率為4.54%。

　　互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”重回2時(shí)代

　　除了銀行理財(cái)外，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類貨幣基金產(chǎn)品的表現(xiàn)也不盡如人意。據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品的平均7日年化收益率為2.87%，較前一周大幅下跌了0.15個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)近兩個(gè)月新低。

　　事實(shí)上，自2018年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率就持續(xù)下跌，從2018年初4.5%左右一路跌至3%以下。受年末流動(dòng)性收緊影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率重回3%以上。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，上周互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率再度回歸“2時(shí)代”。

　　從不同類型銷售平臺(tái)來(lái)看，銀行系“寶寶”平均7日年化收益率為3%，位居榜首，第三方支付系“寶寶”平均7日年化收益率為2.9%，位列第二位，基金系“寶寶”和代銷系“寶寶”收益率處于后兩位。在所有統(tǒng)計(jì)的78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品中，共對(duì)接了127只貨幣基金，7日年化收益率在3%-4%之間的貨基有51只，2%-3%之間的貨基有72只，2%以下的貨基有4只。

　　北京商報(bào)記者注意到，余額寶的整體收益率偏低，在對(duì)接的14只貨幣基金中，目前僅有1只產(chǎn)品7日年化收益率在3%以上，其他13只均在3%以下。

　　融360理財(cái)分析師劉銀平介紹，受年末流動(dòng)性收緊影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率連續(xù)三周位于3%以上，元旦之后資金面趨于寬松，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率再次跌破3%，在市場(chǎng)預(yù)期之中。

　　可能進(jìn)一步下降

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著2018年年終考核時(shí)點(diǎn)的結(jié)束，銀行對(duì)資金的需求已放緩，理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑是必然的趨勢(shì)。央行降準(zhǔn)、公開市場(chǎng)凈投放等操作，也會(huì)造成理財(cái)產(chǎn)品收益率“不給力”。

　　據(jù)了解，為應(yīng)對(duì)年末資金面的短期需求，繼1月15日降準(zhǔn)后，央行再度發(fā)放流動(dòng)性“紅包”。1月16日，央行發(fā)布公告稱，目前仍處于稅期高峰，銀行體系流動(dòng)性總量下行較快，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日開展5700億元逆回購(gòu)操作。綜合來(lái)看，央行通過(guò)降準(zhǔn)以及逆回購(gòu)操作，春節(jié)前將向市場(chǎng)釋放超2萬(wàn)億元流動(dòng)性。

　　多位專業(yè)人士分析認(rèn)為，本次降準(zhǔn)屬于預(yù)期之內(nèi)，在時(shí)間點(diǎn)上，臨近春節(jié)資金緊張，又逢證監(jiān)會(huì)再次開啟IPO，市場(chǎng)資金緊張局勢(shì)將會(huì)更加嚴(yán)峻，央行此時(shí)降準(zhǔn)將有助于直接緩解市場(chǎng)資金緊張的局面，未來(lái)市場(chǎng)利率下降也是大勢(shì)所趨。此前，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在2018年年末迎來(lái)一波反彈。降準(zhǔn)的到來(lái)是否會(huì)終結(jié)銀行理財(cái)產(chǎn)品的翹尾行情？ 劉銀平表示，銀行理財(cái)收益翹尾行情并非是被降準(zhǔn)終結(jié)。實(shí)際上，元旦前后一周銀行理財(cái)收益率已經(jīng)開始回落，降準(zhǔn)則會(huì)導(dǎo)致銀行理財(cái)收益加速走低。

　　劉銀平補(bǔ)充稱，收益下跌最主要的原因是流動(dòng)性寬松，市場(chǎng)利率不斷走低。元旦過(guò)后，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）及國(guó)債逆回購(gòu)利率均大幅回落，銀行渡過(guò)了年終資金最緊張的節(jié)點(diǎn)。

　　“從大趨勢(shì)上看，受央行降準(zhǔn)、公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作等貨幣政策影響，市場(chǎng)利率大概率會(huì)繼續(xù)走低，銀行理財(cái)收益率也會(huì)繼續(xù)下降，但是春節(jié)前這兩周銀行資金面會(huì)略微偏緊，理財(cái)收益率可能會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。而互聯(lián)網(wǎng)‘寶寶’收益率仍有進(jìn)一步下降的空間，不過(guò)跌幅或有所收窄。 ”劉銀平進(jìn)一步表示，元旦前后，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益波動(dòng)較大，建議大家在選擇“寶寶”產(chǎn)品的時(shí)候，可以綜合考察產(chǎn)品近3個(gè)月、6個(gè)月、1年的收益率。

責(zé)任編輯：張譯文