⊙韓宋輝 ○編輯 黃蕾

　　長期以來，銀行理財產品的流動性頗受詬病。“無權提前贖回”“不可提前終止”的條款，一直是銀行理財產品的流動性硬傷。在不少投資者看來，想要追求收益率稍高一些的銀行理財產品，通常就得購買期限長達半年甚至一年的產品。然而，一旦遇到臨時急需用錢，由于無法提前贖回，就只有干著急。

　　為打破銀行理財業務的這一軟肋，部分商業銀行近年來開始嘗試理財產品自主轉讓業務，試圖解決投資者在“高收益”和“流動性”上無法兼得的痛點。試水成效如何？上證報記者近期調研了解到，這一創新業務目前正面臨活躍度低、成交難的尷尬局面。

　　所謂的理財產品轉讓業務，是指有流動性需求的客戶，通過銀行的線下或線上轉讓平臺，將其持有的理財產品轉讓給其他投資者，以及時獲得資金。也就是說，讓封閉期的理財資金流動起來。此舉將豐富銀行理財產品的供給，有益于客戶量和產品發行量的增長。

　　據了解，截至目前，已有部分股份行和個別城商行競相試水該項業務。“這項業務屬于三方共贏。”天風證券銀行業首席分析師廖志明說，銀行可在轉讓過程中獲得手續費收入，產品轉讓方能夠及時獲得流動資金，產品受讓方也能“淘”到收益率相對更高的產品。

　　然而，本可實現多方共贏的創新業務，目前卻面臨交易寥寥的尷尬。

　　有業內人士告訴記者，在實踐過程中，“三方共贏”卻變成了“三方掣肘”。即產品轉讓方不僅要支付手續費，還要讓渡很大一部分收益才能轉讓成功，代價太大。“我近期經手的一筆轉讓，轉讓方讓渡了全部收益才轉出去，只拿回了本金。”一位股份行支行理財經理表示，雖說長期限理財產品預期收益率往往更高，但真要用錢時很難轉出去，最終大部分收益都讓渡給受讓方了，等于白投了。

　　對于銀行而言，這項業務帶來的手續費收入也較為有限，因此而抑制了業務推廣的積極性。“剛開始探索這項業務時，銀行是不收手續費的，之后開始探索收取手續費。”另一家股份行支行人士說，該行目前針對這項業務僅收取0.1%的手續費，且最高1000元封頂。

　　廖志明說，一般來說，銀行銷售理財產品的手續費普遍在0.5%，比0.1%的轉讓手續費高出不少，導致銀行推廣這項業務時動力明顯不足。

　　記者在采訪中了解到的一些細節，也印證了這一點。比如，這項轉讓業務普遍被“藏”在手機銀行app上的不顯眼處，需要點擊“理財產品-持倉-獲取流動資金-去轉讓服務-買入”等多個步驟，才能找到正在轉讓的理財產品。只有個別銀行在理財產品頁面設有“轉讓專區”，但可轉讓的產品屈指可數。

　　與此同時，收益價差的縮小，也使得受讓方的購買熱情在下降。“理財產品轉讓的本質，是產品收益權的轉讓。”一位金融產品分析師說，一般來說，轉讓產品的預期收益率至少要比在售同類產品高出10%，才容易成交，但現實情況并不盡然，有的銀行在售產品的收益率比轉讓產品都要高，在很大程度上影響了轉讓業務的成交率。

　　“理財產品轉讓，實際上是最終收益的再分配。”上述業內分析人士說，銀行、轉讓方和受讓方需要找到一個利益的平衡點，才能實現交易。

責任編輯：趙子牛