洪磊：基金業(yè)協會將積極推動私募基金稅收政策優(yōu)化 全力推動ESG責任投資

　　經濟日報-中國經濟網北京11月13日訊（記者周琳）中國證券投資基金業(yè)協會黨委書記、會長洪磊在日前舉行的“2018中國并購基金年會”上表示，目前，中國證券投資基金業(yè)協會（以下簡稱協會）正在積極研究落實習近平總書記關于發(fā)展民營經濟講話重要精神，抓緊完善登記備案須知，進一步增強登記備案透明度；積極研究私募股權投資基金盡職調查指引，建立盡調行為標準，用過程管理替代結果考核，落實市場化信用約束；積極推動私募股權基金相關稅收政策進一步優(yōu)化，為私募股權基金發(fā)展創(chuàng)造有利外部環(huán)境。協會將結合行業(yè)發(fā)展實際，推動相關指引、政策為ESG（環(huán)境責任、社會責任和公司治理責任）留出空間，支持私募股權投資基金開展責任投資。

　　洪磊表示，目前包括并購基金在內的私募股權投資基金在培育新的經濟增長點，促進動能轉換和產業(yè)升級方面，發(fā)揮了不可替代的作用。最近三年，全市場有并購基金參與的并購重組交易額達到5.8萬億元，已經成為促進長期資本形成、支持技術創(chuàng)新和產業(yè)升級、推動國企改革和民營企業(yè)成長的重要力量，也為早期資本投資提供了IPO之外最重要的退出通道。洪磊指出，并購基金可以整合優(yōu)質資產、優(yōu)化企業(yè)組織結構、推動企業(yè)戰(zhàn)略調整、降低生產經營成本、加速新技術的擴散和轉移，通過效率改善提升經濟產出。但是，在探索高質量經濟增長的過程中，并購基金還應當高度關注社會責任議題。

　　他進一步指出，ESG是一種關于如何發(fā)展的價值觀，它包含環(huán)境責任、社會責任和公司治理責任三個方面。環(huán)境責任要求公司應當提升生產經營中的環(huán)境績效，降低單位產出帶來的環(huán)境成本；社會責任要求公司應當堅持更高的商業(yè)倫理、社會倫理和法律標準，重視與外部社會之間的內在聯系，包括人的權利、相關方利益以及行業(yè)生態(tài)改進；公司治理責任要求公司應當完善現代企業(yè)制度，圍繞受托責任合理分配股東、董事會、管理層權力，形成從發(fā)展戰(zhàn)略到具體行動的科學管理制度體系。ESG將目標公司置于相互聯系、相互依賴的社會網絡之中，將個體活動映射到整個社會網絡，將公共利益引入公司價值體系，更加注重公司發(fā)展過程中的價值觀和行為，以及由此帶來的公司與社會價值的共同提升，而非孤立的單一公司的財務結果。在國際資產管理行業(yè)，ESG已經成為一種主流投資理念和投資策略，即使納入成本因素，ESG也能夠比較顯著地提升投資組合的長期回報，這一結論已被包括中國市場在內的諸多實踐廣泛證明。隨著我國A股被納入MSCI、富時羅素相關指數，ESG原則將對我國資本市場的資源配置活動產生實質性影響。它不僅能夠推動資產管理行業(yè)深化信義義務，提升投資中的道德要求，改善投資者長期回報，促進資本市場和實體經濟協調健康發(fā)展，也是“創(chuàng)新、協調、綠色、開放、共享”發(fā)展理念在資產管理行業(yè)落地的有效載體。

　　洪磊表示，2016年以來，協會全力推動ESG責任投資，多次開展基礎調查，舉辦國際研討會、主題論壇，倡導ESG理念與實踐。2017年3月，中國證券投資基金業(yè)協會委托國務院發(fā)展研究中心金融研究所開展上市公司ESG評價體系課題研究，2018年11月10日發(fā)布的研究報告充分考察了國內外現有研究成果和指標框架，初步建立了符合中國國情和市場特質的核心指標。建議指標代表了協會對ESG價值和評價基準的核心理解，但并非ESG的完整內涵與外延。該研究成果提供了一個開放式理論框架與核心價值取向，主要起引導、推動作用，仍需根據市場環(huán)境變化而調整、優(yōu)化，既要吸收市場機構的共同經驗，也要允許市場機構的多元探索，共同構成一個有彈性的ESG評價體系。與研究報告同時發(fā)布的《綠色投資指引（試行）》，是ESG評價體系的初步應用，也是推動綠色投資和綠色發(fā)展的初步探索。

　　洪磊表示，協會將系統推進ESG工作。首先要實現上市公司ESG信息披露質量評價，推動ESG納入公司戰(zhàn)略-管理-績效完整流程，進而推動從ESG評價到ESG投資戰(zhàn)略再到ESG投資工具的完整實踐。期待機構投資者能夠更好地發(fā)揮專業(yè)價值，改善資本運用機制，促進被投企業(yè)信息披露質量和公司治理水平，推動企業(yè)轉變價值增長方式，形成機構投資者與被投企業(yè)的良性互動，從而在宏觀上改善資本市場和實體經濟內在缺陷，提升資本市場服務實體經濟效能，激發(fā)經濟增長新動能。

責任編輯：石秀珍 SF183