康美藥業股份有限公司關于媒體報道的澄清說明

　　本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述

　　或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　一、 報道簡述

　　近日， 康美藥業股份有限公司(以下簡稱“公司” 或“康美藥業” )關注到相關媒體的文章，文章報道了公司的貨幣現金高、存貸雙高、大股東股票質押比例高和中藥材貿易毛利率高等相關內容。

　　二、澄清說明

　　公司就相關內容進行了核實，現作澄清說明如下：

　　(一)關于賬面貨幣資金余額較大的情況說明

　　1、公司作為中醫藥全產業鏈企業，業務涵蓋中藥飲片、中藥材貿易、藥品生產銷售、保健品及保健食品、中藥材市場經營、醫藥電商和醫療服務等，目前已形成較為完整的大健康產業版圖布局和產業體系的構建。公司的貨幣資金余額較大的原因如下：

　　(1)經過多年的業務擴張及近年來的企業并購，截至 2018 年 6 月 30 日，合并范圍公司已達 124 家。根據公司發展戰略規劃，新增的項目投資、產業并購和中藥材貿易等對貨幣資金和融資規模的需求都非常大。根據已公告的項目投資計劃，公司未來幾年預計的項目投資資金需求為 443.91 億元，公司 2018 年 6月 30 日賬面貨幣資金為 398.85 億元，加上公司日常的業務經營和中藥材貿易，公司需要保持較高的貨幣資金余額。具體項目如下表：

　　(2)公司是一家民營企業，傳統的融資渠道比較單一、銀行長期資金的融資難度極大，而公司部分投資項目規模較大、回收期較長，為保障未來業務拓展的需要，公司必須不斷地保持融資節奏，并維持與金融機構長期穩定的戰略合作關系。

　　(3)公司的產業鏈一體化運營模式為自身帶來產業鏈各個環節的拓展機會和較高的投資收益，最近三年公司的加權平均凈資產收益率分別為 18.54%、14.88%和 14.02%，而產業鏈一體化運營模式中商業機會的捕捉和業務規模的擴展需要公司不斷地做大資產規模和保持資金的流動性。根據公司的業務發展戰略，在業務拓展的邊際收益高于理財投資回報的情況下，公司會有計劃地保持融資的規模并且保持資金的流動性，而不會將貨幣資金用于理財投資。

　　(二)關于存貨的情況說明

　　1、關于消耗性生物資產有關情況的說明

　　(1)公司的消耗性生物資產主要為林下參和種植園參，其中， 林下參的產權屬于康美藥業股份有限公司(母公司)，截至 2017 年 12 月 31 日賬面價值為28.48億元;種植園參的產權屬于康美新開河(吉林)藥業有限公司(下稱“康美新開河”)及集安大地參業有限公司(以下簡稱“集安大地參” )，截至 2017年 12 月 31 日賬目價值為 4.04 億元。 2018 年，公司審計機構廣東正中珠江會計師事務所(特殊普通合伙)(以下簡稱“正中珠江”) 對公司進行年度審計時，聘請了通化中遠資產評估有限責任公司(以下簡稱“中遠資產評估”) 對公司林下參進行了評估(評估范圍為位于吉林省集安市和遼寧省桓仁滿族自治縣城內各鄉鎮的種植林下參共 15,034 畝， 1,408 萬株)， 2018 年 4 月 13 日， 中遠資產評估出具了《康美藥業股份有限公司核實種植林下參價值資產評估報告》(通中遠評報字(2018)第 025 號) ， 評估結論為：上述林下參評估價值為人民幣 361,851.00萬元，評估增值 77,057.12 萬元，增值率為 27.06%， 增值的主要原因是林下參自然生長增值所致。

　　(2)康美新開河 2017 年凈利潤同比大幅減少主要為新開河紅參產品銷售毛利下降，加上新建吉林人參產業園基地投產，增加了廠房、機械設備增加了折舊費用。另外， 自 2016 年， 康美新開河紅參產品主要銷售至母公司，由母公司最終實現對外銷售，因此單純參考康美新開河的收入并不能真實反映新開河紅參產品的銷售情況。

　　(3)公司消耗性生物資產不計提存貨跌價的原因：①目前林下參尚未開始采收及對外銷售， 公司每年均聘請具有林下參評估資質的評估機構對林下參價值進行評估，未發現減值跡象;②集安大地參種植園參截止 2017 年 12 月 31 日賬面金額約 4.04 億，其中達到可起收年限的約 1.1 億，起收前單位成本約 30~50元/斤， 成本低于市場銷售價格， 不存在減值的情況。

　　(4) 公司種植園參采用的管理模式為“公司+農戶”,但農戶并不是公司的員工。另外，人參生長需要生長周期，康美人參一般為 5 年以上， 不能立即反映在收入上，因此種植面積和營業收入并不存在直接聯系。

　　綜上所述，公司對相關消耗性生物資產進行評估和減值測試，均未出現減值跡象，相關會計處理符合企業會計準則的要求。

　　2、關于開發成本及開發產品有關情況的說明

　　公司作為中醫藥全產業鏈企業, 業務涵蓋中藥飲片、中藥材貿易、藥品生產銷售、保健品及保健食品、中藥材市場經營、醫藥電商和醫療服務等。 公司系國內首家制定中藥飲片標準的企業，在全國中藥材產地建設中藥城， 一方面集中各地優質藥商，集中管理， 穩定市場價格， 保證中藥飲片原料供應貨源充足;另一方面建設康美中藥城，進一步響應國家政策推廣中藥品牌和公司企業文化。一個大型建設項目，從開始設計到完工投入使用，周期一般為 4-5 年，部分偏遠區域因當地氣候、 交通等其他因素影響更是需要增加多些時間， 公司目前建設和收購安徽亳州、廣東普寧、青海玉樹、廣西玉林、青海西寧、甘肅隴西等中藥材專業市場和中藥城，建設完成后，將一部分物業銷售給市場商戶，一部分物業用于租賃，一部分用于自持投資，一部分用于市場公共配套服務及辦公場地，為公司提供了穩定的物業租售收入，提升公司在中藥材交易市場的影響力。

　　截至 2018 年 6 月 30 日，公司開發成本項目情況如下

　　截至 2018 年 6 月 30 日，公司開發產品項目情況如下：

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　　公司按照統一規劃、分步進行、滾動建設中藥城項目，并根據商鋪交付情況分步確認收入，中藥城物業租售效益情況如下：

　　綜上所述，公司已完成投資建設的中藥城項目取得較好的經濟效益，獲得穩定的現金回流，增厚了公司利潤水平，不存在減值的情形。

　　(三)關于公司大股東股權質押的情況說明

　　公司大股東康美實業投資控股有限公司(以下簡稱“康美實業” )，成立于1997 年 1 月，注冊資本 31 億元，業務涵蓋實業投資開發、金融服務及大健康產業等多個領域。在醫藥行業，持有公司 32.98%股份，為公司第一大股東;在金融行業，為廣東民營投資股份有限公司的主要發起股東和浙商產融投資控股公司的主要股東之一?？得缹崢I主要投資方向包括一級市場及參與二級市場定增，目前持有上市公司藍盾股份、普邦股份等公司股權，投資回報率較高。

　　截至 2018 年 6 月 30 日， 康美實業持有公司股票 164,038.10 萬股， 占比32.98%，其中已質押股票 150,771.41 萬股，質押比例為 91.91%，主要用途為日常業務經營、參與配股、增持、認購公司非公開發行股票、 參與企業長期股權投資等業務，符合政策導向，不存在脫實向虛等情況。大股東預計未來將逐步降低質押比例。

　　(四)關于中藥材貿易毛利率的情況說明

　　公司中藥材貿易毛利率較高的原因為：

　　1、中醫藥全產業鏈布局優勢

　　(1)近年來，公司在全國范圍內重點區域不斷布局和完善中藥材專業市場，自主建設和戰略收購安徽亳州、廣東普寧、青海玉樹、廣西玉林、青海西寧、甘肅隴西等中藥材專業市場，搭建了康美中藥材大宗交易平臺(康美 e 藥谷)線上中藥材大宗交易平臺，從而形成了公司在中藥材交易市場的領先地位和資源優勢;

　　(2)公司通過充分整合物流、倉儲基地資源，在全國范圍內圍繞主要的中藥材生產、流通和交易市場，鋪展物流網絡建設，構建現代醫藥物流系統，目前已設立了包括北京、東北、上海、普寧、四川在內的 30 多處分布全國的現代化醫藥倉儲物流中心。

　　2、增加中藥材附加值： 公司利用檢測技術、倉儲設施、物流網絡、 交易平臺等方面的資源，縮短了從采購、加工、倉儲、配送到交割的整個交易時間，增加中藥材的附加值，成為品牌中藥材提供商，獲取中藥材的溢價收入。

　　3、中藥材采購時點的把控： 中藥材市場和中藥材價格指數的信息資源，為公司精準把握中藥材采購時點和采購價格提供支持， 公司具備較強的市場敏銳度和價格把控能力。

　　公司鄭重提醒廣大投資者：公司指定信息披露媒體為上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)、《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》，公司發布的信息以在上述指定媒體刊登的公告為準，敬請廣大投資者理性投資，注意風險。 對于近期媒體未經核實的不實報道，公司將保留法律追究的權利。

　　特此公告。

　　康美藥業股份有限公司

　　董事會

　　二〇一八年十月十八日