來源：菜鳥理財

　核心提示：以往總是說我們不怕債務危機，因為我們最愛存錢，高儲蓄讓我們具備對抗風險的韌性。但是最新出爐的數(shù)據(jù)卻再難言高儲蓄，高負債已經(jīng)粉墨登場。你自己存款幾許負債幾多呢？

　　過去，老一輩人都是愛存錢、怕欠債。還記得剛畢業(yè)出來工作的時候，父母千叮萬囑花錢不要大手大腳，錢都是一分一毫攢下來的。

　　在他們眼中，口袋里多少要存點錢才能安心過日子。

　　不知不覺中，這種“有存款才安心”的觀念已經(jīng)被時代拋棄了，現(xiàn)如今很多年輕人崇尚的都是“加杠桿才致富”。

　　杠桿越加越高，負債越來越多。每天睜開眼睛，腦袋里就是一連串的數(shù)字：這個月工資是多少，扣除房貸車貸剩下多少，信用卡賬單多少，還能從哪里借。

　　負債越來越多，換句話來說就是存款越來越少。到底存款流失了多少呢？下面的數(shù)據(jù)可能會嚇你一跳。

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　　存款全面流失

　　根據(jù)央媽公布的金融數(shù)據(jù)，2017年全年人民幣存款增加13.51萬億元，同比少增1.36萬億元。

　　少增的意思就是增速下降，相比以前是負增長，但還是在增長，這還不算什么。

　　但是，在去年11月末的時候，人民幣存款余額還有164.9萬億元，到了12月末僅剩下164.1萬億元，減少了7929億元。

　　這意味著，去年12月末的存款卻破天荒出現(xiàn)減少，這已經(jīng)不是增加多少的問題了，而是減少多少的問題。

　　這是整體存款的情況，我們再來具體看看居民存款的態(tài)勢。

　　站在老百姓的角度，2017年全年住戶存款增加4.6萬億元，而2016年全年住戶存款增加5.16萬億元，少增加了5600億元。

　　雖然央媽沒有公布12月末住戶存款的具體情況，但是按照去年12月末存款減少7929億元，11月末住戶存款只增加1455億元來推算，12月末住戶存款大概率也是減少的。

　　2017年上半年，中國個人活期存款和流通中貨幣（現(xiàn)金）合計大幅減少超過3萬億。

　　雖然不清楚去年下半年有沒有存款回流，但是上萬億的存款流失那是板上釘釘。

　　那么問題來了：這幾萬億的存款都去哪里了？

　　- 02 -

　　存款去哪了

存款流失，到底都去了哪里？

　　有一種觀點是，大家的理財觀念起來了，不愿意把錢放在銀行里貶值，所以都拿去理財了。真的是這樣嗎？我們不妨來看看理財市場的變化。

　　首先是以余額寶為代表的寶寶類產(chǎn)品。確實，這幾年余額寶等貨幣基金的規(guī)模增長迅猛，多少都會沖擊銀行拉存款的難度。

　　但說實話，大家心里都清楚，存余額寶的基本上都是零錢，就算是存款也不可能全部都存進余額寶里面。

　　而且從去年年初開始，監(jiān)管把手伸進貨幣基金里面之后，余額寶也已經(jīng)1年4限，流失的幾萬億存款不可能再溜進來。

　　如果說是流向其他理財產(chǎn)品也解釋不通，因為去年在金融去杠桿之下，理財產(chǎn)品整體規(guī)模都在縮水。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構(gòu)規(guī)模增速由2016年的35.58%直線降至2017年的3.49%。

　　再說說P2P網(wǎng)貸，2017年在嚴監(jiān)管之下也只是穩(wěn)步增長，才剛剛突破6萬億的規(guī)模。

　　所以，居民存款并不是跑去理財產(chǎn)品，至少在金融去杠桿之后不完全是。

　　到底這幾萬億存款都去哪里了？

　　其實，央媽公布的另一組數(shù)據(jù)給出了答案。

2017年全年人民幣貸款增加13.53萬億元，同比多增8282億元，創(chuàng)下歷史新高。

　　其中，住戶部門中長期貸款增加5.3萬億元，比2016年少增加3800億元，短期貸款增加1.83萬億元，新增規(guī)模是2016年的2.8倍。

　　存款在減少，貸款卻在增加。換句話說，存款都拿去換貸款了。在房價的刺激下，人人都加入了要致富加杠桿的大軍。

　　過去，家庭債務占GDP的比重并不高，在2013年初的時候僅僅只是30%，到了2016年底的時候已經(jīng)達到44%，到2017年9月已經(jīng)達到了54%。

　　增長14%用了4年時間，增長10%僅用了9個月時間，杠桿越加越瘋狂。

　　數(shù)據(jù)顯示，中國居民部門債務占居民可支配收入的比重，從2006年時的18.5%暴漲至2017年8月的77.1%。

　　債務是剛性的，每個月賺的錢有77%都要用來還債，剩下23%，哪里還有什么錢可以存？

　　想著好歹還有23%，結(jié)果呢？

　　2017年社會消費品零售總額是36.6萬億元，比2016年增長10.2%，實際增速比同期GDP增速快，如果消費增速超過了收入增速，可以存的錢當然就變少了。

　　上面也提到數(shù)據(jù)顯示，雖然中長期貸款主要是房貸被壓制了，但是短期貸款新增規(guī)2.8倍。

　　短期貸款說白了，就是車貸、現(xiàn)金貸、消費貸、信用貸等等。也就說，消費增速超過收入增速，不僅是本身收入在減少，而且是因為更多人在借錢消費。

　　這些其實都是當下的短期原因，存款流失還有一個逐漸顯現(xiàn)的長期原因：勞動力人口在減少。

　　數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2017年的5年時間，15—59歲的勞動人口下降了將近1800萬。從年輕人口來看，90后比80后少了4800萬，00后比90后又少了1200萬。

　　干活賺錢的人少了，養(yǎng)老花錢的人多了，自然存款也會減少。從這個角度來說，存款流失將成為今后的新常態(tài)。

　　- 03 -

　　沒有存款的災難

　　現(xiàn)如今，國人還是第一次體驗到加杠桿的快感，遠遠意識不到高負債低存款的后果有多可怕。

　　其實，太陽底下沒有新鮮事，我們今天經(jīng)歷的這一切，美國、韓國都經(jīng)歷過，但是沒有多少人記得那段悲慘的歷史。

　　特別是韓國的例子，中國現(xiàn)在的情況可以說就是韓國當年信用卡危機的復刻版。

　　過去，韓國的儲蓄率一直很高，韓國人也是喜歡多存錢以防萬一，在1998年的時候韓國家庭儲蓄率為25%，到了2007年僅剩2.5%。

　　不到10年儲蓄率降低10倍，這背后就是信用卡泛濫帶來的惡果。

　　1999 年，在亞洲金融危機過去之后，為了增加消費者開支，韓國政府鼓勵銀行盡可能多地發(fā)放信用卡。

　　韓國人很快變得刷卡成癮。到2003年，人均信用卡持有量達到4 張，國民信用卡債務總額達到將近1000 億美元。很多人都是以卡養(yǎng)卡，用一張卡來還另一張的債務。

　　清算的一天終究到來。2003 年，一個34 歲的主婦因不堪債主催討，從高層公寓中將3 個孩子推下去，自己再縱身躍出。

　　許多家庭因積蓄耗盡而破裂，犯罪和賣淫現(xiàn)象劇增，韓國被形容為“破產(chǎn)社會”。

　　這就是曾經(jīng)真實發(fā)生的歷史，而且這段歷史距離我們不過才15年而已，而如今可能又會在我們身上上演。

　　只不過這一次不再是信用卡，而是現(xiàn)金貸、車貸、房貸、消費貸、信用貸等各種貸。

　　多少年輕人月入不過三四千，都敢分期買上萬元的手機；多少年輕人年入不過三四萬，都敢零首付買好車。

　　有句話說：命運給我們贈送的每一份禮物，都在暗中標好了價格。今日的放縱，來日總有一天是要還的。

　　要是再看遠一點，隨著人口老齡化加劇，年輕勞動力越來越少，等到年老之時，沒有存款的你還能指望誰養(yǎng)老呢？

　　不管你是有房還是有幣，當這些資產(chǎn)沒有變現(xiàn)的時候，再高的資產(chǎn)價格也不過是紙面財富。

　　馬上就要過年了，大家可以好好想想這些問題，你手上現(xiàn)在還有多少存款呢？

責任編輯：謝海平