來源:慧通數據
一、春玉米上量不斷增多 價格有所回落
近期國內基層陳糧逐步消耗,僅有局地仍有少量余糧,貿易商逢高出貨積極性高,隨著華春玉米陸續收獲上市,階段性玉米上量增加,市場玉米供應量有所增多,加工企業報價也大幅下調。截止本周三全國玉米平均價在2872元/噸,相比上周下跌0.96%。其中華北地區玉米深加工企業收購價格報 2830-2950元/噸,較上周下跌50-90元/噸;黑龍江和吉林地區深加工企業主流收購價格集中在2600-2684元/噸,部分企業下調20-46元/噸左右,多數穩定。
二、局部洪澇災害或推遲新玉米上市期
7月底到8月初,受臺風“杜蘇芮”殘余環流北上影響,京津冀以及東北局部地區出現強降雨,農田墑情充足,干旱解除,部分低洼農田遭受偏重澇害。8月份,東北、華北產區天氣條件總體較好,臺風帶來的強降水有效提高了土壤墑情,對玉米生長起到一定促進作用。目前東北春玉米和華北夏玉米都已進入乳熟至成熟期,到了產量形成的關鍵期。今年受積溫低、局部洪澇災害等影響,預計東北產地新玉米上市時間延遲10-15天。多方機構調研,東北產地新玉米產量或同比持平略微下降,華北新玉米產量或有增產。
三、替代谷物供應量足 個別品種與玉米價差縮小
上周定向稻谷投放200.01萬噸,成交167.2萬噸,成交率84%。截至目前,定向稻谷已經拍賣6期,共投放1201萬噸,總成交1042萬噸。隨著已拍賣的稻谷陸續出庫,已經有不少飼料企業開始使用稻谷替代玉米。隨著小麥價格重心不斷上移,玉米、小麥價差回歸,小麥飼用性價比減弱,相比定向稻谷性價比較低,飼用需求被擠占。不過飼料企業仍有不少小麥庫存,繼續消化現有芽麥和小麥庫存。其他進口谷物也在不斷到貨,據海關數據統計2023年7月我國大麥進口量72萬噸,環比下降35.7%,同比增1928%;2023年1-7月大麥共進口581萬噸,同比提高53%。2023年7月我國高粱進口量45萬噸,環比下降22.4%,同比減少66.2%%。2023年1-7月高粱共進口267萬噸,同比降低63.7%。按慣例10月份新季玉米開始大量上市,部分飼用需求或回歸,會對替代谷物造成一定程度的壓制。
四、下游消費繼續向好
生豬養殖方面,中國生豬養殖存欄總量繼續小幅增長,出欄總量繼續增長,綜合養殖總量繼續小幅增長。由于8月下旬以來至9月上旬期間,大豬出欄量明顯增量且集中度偏高,明顯大于屠企收購量,屠企壓價收購甚至停收現象普遍。白條走貨有所增長但由于總體供大于求,因此屠企白條批發走量依舊未有明顯改善,入庫數量相比此前有所增長。育肥利潤方面,按照全國均值,養殖育肥毛利潤繼續維持盈利狀態,全國平均盈利11.51元/頭,單頭盈利水平大幅萎縮。專業能繁場商品仔豬銷售繼續維持盈利狀態,按照簡單算法全國平均盈利為138.80元每頭。在利潤刺激下,生豬養殖規模可能回到緩慢增長的節奏,因此整體飼料原料需求也會緩慢增長。玉米深加工方面,天涼后下游消費市場逐步回暖,加工利潤由虧轉向盈,企深加工開機率也維持在54%附近。加工利潤好轉促使企業原料需求趨升。預計后期玉米消費將繼續好轉,消費需求對玉米的支撐有望持續。
五、進口玉米同比增加
今年美國和烏克蘭依舊是我國主要的進口玉米來源國,不過進口來源國在不斷增加。2023年巴西玉米大量進入國內,2013年1-7月我國進口巴西玉米227.3萬噸,占比16.6%,為第三大進口源。7月我國玉米進口數量為168萬噸,環比減9.2%,但同比增加9.2%。2023年1-7月份我國玉米進口總量為1371萬噸,同比下滑9.4%。由于價格優勢明顯,上半年我國采購了大量巴西玉米,根據現在的船期統計數據顯示,9月底前將有150萬噸左右的進口玉米到港。
總的來看,新糧上市不斷臨近的背景下,疊加定向稻谷等替代谷物持續供應以及拍賣糧、進口玉米等替代充裕,供應端環比存增量預期,玉米繼續上漲的動能正在逐漸降低。預判9月下半月新季玉米上市時間臨近新作壓力凸顯,玉米交易均價棄穩轉下跌幾率提高,月度均價環比繼續上漲幾率依舊偏高。
責任編輯:趙思遠
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