來源： 秦小明
PF2105早盤漲停打開后，尾盤再封漲停
繼上周禮拜五我發文提醒號上的同學們關注與“冷冬”概念相關的商品品種之后，今天，主要的商品收盤悉數大漲。短纖2105合約更是被干到了漲停！
這讓不少同學都說，我們號上粉絲的力量過于強大，好多次我一說相關的品種和方向，第二天市場都會有明顯的波動。
當然了，這種結果純屬巧合。我們號上牛逼的同學的確多，但還遠未到能影響市場的地步。今天相關品種的再度大漲，只能說明相關多頭邏輯仍然還在繼續演繹。
我們的上一篇文章，也絕非讓大家無腦做多。舉例的幾個品種，也僅僅是舉例，也絕非讓大家“抄作業”，買入這些標的。上一篇文章的核心含義，是提示大家要善于將日常信息轉化為金融市場可以賺錢的交易策略，并不是直接推薦大家做多做空相關品種。
不過話說回來，上文提到的幾個品種，和前幾個月玻璃的行情，我初步看下來，都有點供需錯配內味。
一開始因為疫情，大家都沒生產也不敢生產，原料也沒備貨，導致無論是原料還是成品都處于庫存極低的狀態。但到了現在，中國的疫情對經濟本身的沖擊幾乎可以忽略，需求開始恢復和爆發。疊加海外需求的轉移，這讓供給缺失的情況下，需求反而集中爆發，造成了階段性的供需錯配。
以上是今年驅動不少商品大漲的核心邏輯，各位不妨沿著這個思路，多做一些研究，看看能不能發現更多機會。
今天PF雖然干漲停了，但作為多頭的我，卻收到了交易所的margin call！驚不驚喜，刺不刺激？
由于在中國的商品市場，只要某種商品的價格在某個交易日出現了單邊漲停或者跌停，那么下一個交易日，投資者需要繳納的保證金就要提高。以PF2105為例，未漲停的情況下，保證金比例是5%。漲停過之后，瞬間提升至9%。這個提升比例，可是一大筆資金。
我給大家算筆賬。假如，我是說假如哈，我多頭持倉1萬手短纖合約，每手代表5噸短纖。按照19日結算價6536/噸算，我需要的保證金數額為：
漲停提保前：10000*5*6536*5%=1634萬。
漲停提保后：10000*5*6536*9%=2941.2萬。
這一提，投資者必須多繳納1307.2萬元保證金。
看到了嗎，這就是提保的效果。今天我的賬戶在沒提保之前，是妥妥夠用的。然而4%的保證金一提上去，我竟然收到了經紀公司催收保證金的短信！
因為我之前的倉位并不算重，因此大幅提高保證金比例后，我要追繳的保證金數額也并不算多。但這里也提醒各位：
在一些極端行情下，比如期貨交易中，如果碰到漲跌停這種情況，它會被動加劇方向不利一方的風險。
試想一下，如果是PF合約的空頭，尤其是那些倉位不輕的，今晚上提保4%，對它們意味著什么？是不是就是赤裸裸的斬殺。哪怕后面幾天再跌下來，籌碼很可能已經被強制平掉了。
因此，期貨交易的難點就在于，不僅要方向看得對，而且交易的時機，風險的控制，資金情緒的把握，交易制度的熟練運用，都缺一不可。這些因素每一塊展開講，都可以寫好幾篇文章，之后有機會詳談。
投資有風險，入市需謹慎。
再次提醒各位，如果不能afford the loss，吃瓜看戲，才是最佳選擇。
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責任編輯：陳修龍
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