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play 華夏基金總經(jīng)理李一梅：持續(xù)定投才是養(yǎng)老目標(biāo)基金的真正核心

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　　新浪財(cái)經(jīng)訊　華夏基金總經(jīng)理李一梅在4月23日的新浪財(cái)經(jīng)“養(yǎng)老與基金高峰論壇”論壇間隙，接受專訪，就當(dāng)前熱門的養(yǎng)老目標(biāo)基金等發(fā)表了自己的看法。

　　李一梅介紹，華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型FOF作為國(guó)內(nèi)首只養(yǎng)老目標(biāo)基金，于2018年9月13日正式成立，截至2019年4月19日，華夏基金旗下已經(jīng)有4只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立，是目前成立養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量最多的公司。

　　在她看來(lái)，養(yǎng)老第三支柱投資者教育面臨三大挑戰(zhàn)：國(guó)民養(yǎng)老意識(shí)喚醒、長(zhǎng)期投資理念樹立、制度性激勵(lì)。“在養(yǎng)老這個(gè)難上加難的事業(yè)里面，我們要給自己打氣，給自己更長(zhǎng)的一個(gè)心理準(zhǔn)備面對(duì)這樣艱難的歷程，”她表示，“我們要轉(zhuǎn)變投資人的投資理念，轉(zhuǎn)變他們對(duì)于養(yǎng)老不太關(guān)心的現(xiàn)狀，投資人要真正接受長(zhǎng)期投資理念，未來(lái)稅優(yōu)政策能否產(chǎn)生真正的刺激力量需要各方共同努力。”

　　李一梅特別提到，當(dāng)時(shí)發(fā)行業(yè)內(nèi)第一只養(yǎng)老FOF華夏養(yǎng)老2040時(shí)，并沒(méi)有等代銷而是率先在直銷渠道開售，并且她自己也在內(nèi)部做了五場(chǎng)覆蓋全公司的培訓(xùn)，她希望每個(gè)華夏基金員工做出表率，成為嘗鮮者。目前該產(chǎn)品的持有人戶數(shù)也已從最初3萬(wàn)余戶擴(kuò)展為近12萬(wàn)戶，得到越來(lái)越多投資者的認(rèn)可。

　　她表示：“為什么我們率先在直銷渠道發(fā)行這個(gè)產(chǎn)品，因?yàn)槲椅覀冇X(jué)得，對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金首發(fā)規(guī)模不時(shí)最重要的，最重要的是讓投資人持續(xù)定投，這才是真正養(yǎng)老目標(biāo)基金的核心。”

　　以下是實(shí)錄：

　　持續(xù)多方面的投資者教育

　　新浪財(cái)經(jīng)：如何做好養(yǎng)老第三支柱投資者教育工作？

　　李一梅：首先養(yǎng)老意識(shí)的喚醒很難，因?yàn)槲覀兏篙叺酿B(yǎng)老是由社會(huì)或者由國(guó)家承擔(dān)，在我們的意識(shí)里面，雖然我們現(xiàn)在更多會(huì)想我們要自己對(duì)自己負(fù)責(zé)，但是我們潛意識(shí)里面是沒(méi)有養(yǎng)成如何積累養(yǎng)老金的生活習(xí)慣和文化的，特別是現(xiàn)在的80后90后，他們應(yīng)該是真正個(gè)人承擔(dān)養(yǎng)老未來(lái)規(guī)劃的第一代。第一代總是最難的，這個(gè)過(guò)程美國(guó)用了40年，他們也是經(jīng)歷了幾代人，才（將養(yǎng)老投資的主要投資標(biāo)的）從保本保收益的產(chǎn)品過(guò)渡到權(quán)益類。所以我們覺(jué)得養(yǎng)老意識(shí)喚醒很難。 雖然基金行業(yè)本身發(fā)展的很快，但是權(quán)益類投資在過(guò)去十年是沒(méi)有特別大發(fā)展的，也就是說(shuō)權(quán)益類投資的教育受制于我們資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，使得大家很難樹立長(zhǎng)期投資理念。這個(gè)又加一層難。

　　現(xiàn)在稅收優(yōu)惠政策也沒(méi)有正式推出，未來(lái)退出后稅優(yōu)的幅度是否具有吸引力也還未定，所以從這個(gè)角度來(lái)講，我們?cè)谥贫刃缘募?lì)上又加一層難。

　　在養(yǎng)老這個(gè)難上加難的事業(yè)里面，我們要給自己打氣，給自己更長(zhǎng)的一個(gè)心理準(zhǔn)備面對(duì)這樣艱難的歷程。

　　所以我覺(jué)得轉(zhuǎn)變投資人的投資理念，轉(zhuǎn)變他對(duì)于養(yǎng)老不太關(guān)心的現(xiàn)狀，投資人要真正接受長(zhǎng)期投資理念，未來(lái)稅優(yōu)政策能否產(chǎn)生真正的刺激力量需要各方共同努力。

　　持續(xù)定投才是養(yǎng)老基金的真正核心

　　新浪財(cái)經(jīng)：華夏基金對(duì)養(yǎng)老金第三支柱業(yè)務(wù)是如何規(guī)劃的？

　　李一梅： 從誕生的第一天期，華夏基金就已經(jīng)將為廣大的老百姓提供更好的養(yǎng)老金管理服務(wù)作為自己最大的使命和最高的要求。我加入華夏基金的時(shí)候是2001年，那個(gè)時(shí)候社保、企業(yè)年金等養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)還沒(méi)有正式推出，但是華夏基金已經(jīng)組織向加拿大的養(yǎng)老金學(xué)習(xí)，就怎么管理企業(yè)年金，跟海外的公司進(jìn)行交流，可以說(shuō)，我們一直為這天做非常堅(jiān)定的長(zhǎng)期的準(zhǔn)備。

　　華夏基金在養(yǎng)老目標(biāo)日期基金這件事情上的理念和工作，可以通過(guò)一個(gè)點(diǎn)來(lái)折射，為什么我們當(dāng)時(shí)率先在直銷渠道發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金？因?yàn)槲覀冇X(jué)得養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)產(chǎn)品不是最重要的，最重要是要持續(xù)讓投資人定投這個(gè)產(chǎn)品，這才是養(yǎng)老基金的核心，如果你很有錢，你做一次性投入，不見(jiàn)得要投資一個(gè)目標(biāo)日期基金，就是因?yàn)槟闶敲總€(gè)月都要對(duì)一個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行定投，這個(gè)產(chǎn)品本身還能夠提供一個(gè)養(yǎng)老解決方案，這個(gè)是我們養(yǎng)老目標(biāo)日期基金設(shè)計(jì)的初衷。

　　我們當(dāng)時(shí)第一只養(yǎng)老FOF發(fā)行沒(méi)有等代銷機(jī)構(gòu)，直接從在直銷渠道發(fā)行，而且我在公司內(nèi)部做了五場(chǎng)覆蓋全公司同事的培訓(xùn)，我就是希望讓每個(gè)員工，先從他們開始做一個(gè)表率，而且做一個(gè)嘗鮮者，讓他們真正能夠開始接觸到養(yǎng)老基金。

　　我們做完第一只養(yǎng)老基金到現(xiàn)在又發(fā)行了三只新的養(yǎng)老目標(biāo)基金，目前2035、2040、2045、2050，針對(duì)70后-90后的，我們的目標(biāo)日期系列產(chǎn)品基本上布齊了，發(fā)行只是一個(gè)開始，后續(xù)最重要的是怎么樣吸引各個(gè)年齡段的人持續(xù)做定投。2040發(fā)的時(shí)候持有人才有3萬(wàn)多戶，目前已經(jīng)快11萬(wàn)戶了，就是我們不停的吸引投資人做定投。布齊產(chǎn)品線只是萬(wàn)里長(zhǎng)征第一步，之后我們將通過(guò)持續(xù)、多方面的投資者教育。稅優(yōu)只是我們一個(gè)投資者教育的方式。　　

　　我們希望先產(chǎn)品線布局，我們的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金也會(huì)很快推出，然后就是持續(xù)年復(fù)一年，日復(fù)一日，把投資者教育落到實(shí)處，把真正針對(duì)投資人長(zhǎng)期規(guī)劃落到實(shí)處，這個(gè)是我們長(zhǎng)期發(fā)展的一個(gè)目標(biāo)和戰(zhàn)略。

　　養(yǎng)老領(lǐng)域合作大于競(jìng)爭(zhēng)

　　新浪財(cái)經(jīng)：您怎么看在養(yǎng)老目標(biāo)基金這件事情基金行業(yè)內(nèi)以及全球知名資管機(jī)構(gòu)的競(jìng)合關(guān)系？

　　李一梅：基金管理行業(yè)和別的行業(yè)不太一樣，大家現(xiàn)在是非常和諧的為養(yǎng)老的事業(yè)建言獻(xiàn)策，這個(gè)行業(yè)的確是一個(gè)競(jìng)合的關(guān)系，甚至合目前來(lái)講大于競(jìng)。大家其實(shí)都看到這個(gè)行業(yè)是需要共同投入才能發(fā)展，而不是一家投入就能夠?qū)崿F(xiàn)這個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

　　華夏基金一直的使命就是我們要給客戶提供一流的投資管理服務(wù)，我一直的觀點(diǎn)就是當(dāng)這個(gè)服務(wù)是我們內(nèi)生的， 但是有一些可能是我們短期內(nèi)很難內(nèi)生出來(lái)非常強(qiáng)的實(shí)力，但我們不能讓投資人享受到二流的服務(wù)。我們?cè)谡麄€(gè)全球資產(chǎn)管理行業(yè)里面是后來(lái)者，我們就要虛心的和前輩以及一流的資管機(jī)構(gòu)合作。所以我們?cè)陴B(yǎng)老目標(biāo)日期基金，我們跟TDF 之父富達(dá)合作，我們?cè)贔OF和MOM領(lǐng)域，我們跟FOF、MOM的創(chuàng)始人羅素投資合作，我們希望把國(guó)際一流的經(jīng)驗(yàn)在中國(guó)本土化，從而實(shí)現(xiàn)我們給投資人提供一流服務(wù)的承諾。這個(gè)是我們?cè)谶@些國(guó)際合作上的重要考慮點(diǎn)。

　　新浪財(cái)經(jīng)：近幾年來(lái)，華夏和羅素、富達(dá)等全球知名資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)有一些戰(zhàn)略合作，雙方的合作深入的原因主要是什么？

　　李一梅：我覺(jué)得所有的商業(yè)合作都有可能是階段性的，也有可能是持續(xù)的。兩個(gè)公司能不能合作，還是要看價(jià)值觀是不是很相符，我覺(jué)得我們跟富達(dá)都是以客戶的利益為第一優(yōu)先，而且更關(guān)注長(zhǎng)期投資，更關(guān)注養(yǎng)老，并且更能夠堅(jiān)持在這些方面進(jìn)行投入的公司。

　　他們?yōu)槭裁催x擇華夏基金？ 我們自己首先要很強(qiáng)，首先要能夠獲得別人的尊敬。而且我們對(duì)對(duì)方也是非常尊重，希望能夠把我們?cè)趪?guó)內(nèi)的一些經(jīng)驗(yàn)毫無(wú)保留的介紹給富達(dá)。這種相互的信任關(guān)系是需要時(shí)間和一個(gè)又一個(gè)項(xiàng)目才能建立起來(lái)的。

　　我們也知道，富達(dá)可能將來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展的考慮，我覺(jué)得這也沒(méi)有關(guān)系，我們跟富達(dá)的合作主要集中在對(duì)于TDF產(chǎn)品研究領(lǐng)域，這個(gè)研究雙方都會(huì)受益的。如果富達(dá)進(jìn)入中國(guó)，如果他們更了解中國(guó)市場(chǎng)，也能夠給中國(guó)的投資人提供更好的產(chǎn)品。

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責(zé)任編輯：常福強(qiáng)