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play 李一梅：把華夏基金打造成為“富達 貝萊德”的結(jié)合體

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　　李一梅九大金句：

　　1、我們希望華夏基金可以做富達+貝萊德這樣的公司，能夠做成在全球有影響力、受人尊敬的公司。

　　2、我覺得投資像長跑，基金公司建立自己的核心能力和跟客戶的信任關系上更加是一個長跑。

　　3、美國經(jīng)歷了主動和被動之爭， 我們其實沒有這么分裂 任何一種投資方法， 核心都是運用合適的投資工具來為投資人提供長期的回報。

　　4、因為受到領導的批評，哭的特別傷心，正好趕上下大雪，出來12點，在金融街打不到車，就自己往家里面走。感謝當時領導對我嚴格要求。

　　5、我覺得我是華夏基金的一部分，我也覺得我擁有華夏基金，它的成長、我的成長，以及 投資人財富的成長， 是并肩前行的。

　　6、直銷與代銷區(qū)別，并不是說自己的客戶或者別人的客戶，而是直銷有更多跟客戶接觸的點，我們對客戶的影響效果和能力就會更好。

　　7、特別歡迎大家都講財富管理， 久而久之， 很多投資人就會覺得財富管理是一個必然，而不是一個選項。

　　8、對于財富管理和直銷，我們的考核核心是你有多少客戶的沉淀資金在華夏基金，怎么為這些客戶更好的滿意度，而不是特別激進的考核模式。

　　9、華夏基金這個體量相對來講還是很小的，所以不需要更多的代銷渠道對我們財富管理與直銷業(yè)務產(chǎn)生戒備心理，我們共同把整個事業(yè)做大做強才是第一位的。

　　正文：

　　新浪財經(jīng)訊　華夏基金總經(jīng)理李一梅在4月23日的新浪財經(jīng)“養(yǎng)老與基金高峰論壇”論壇間隙，接受專訪，談及華夏基金未來發(fā)展規(guī)劃，以及個人成長經(jīng)歷等。

　　2001年8月，拿到美國哈佛大學公共政策碩士、中國人民大學經(jīng)濟學碩士雙料學位后，李一梅加入了華夏基金，這是她人生到目前為止第一份也是唯一一份工作。2018年5月，李一梅正式成為華夏基金創(chuàng)立以來第四任掌門人也是首位女掌門人。面對壓力，在與新浪財經(jīng)獨家對話中，李一梅感慨：

　　“我覺得壓力是一方面，更重要的就是我們要把它轉(zhuǎn)變?yōu)閯恿Σ拍芮靶校椅矣X得華夏基金短期的排名當然也重要，但是更重要的其實是我們是不是真正能夠從長期梳理在投研方面核心的能力？我們是不是真正能夠把養(yǎng)老這樣一個戰(zhàn)略持續(xù)的、堅持的，甚至前人栽樹，可能是后人才能乘涼的一代一代的累積起來？我們是不是能夠真正抓住機遇，在和海外的這些資產(chǎn)管理機構經(jīng)營當中，我們不弱人后，能夠發(fā)揮出來我們作為中國基金公司的優(yōu)勢和特點？”

　　李一梅還延伸到自己對華夏基金18年的情感托付和期待下的壓力與責任。“我覺得我是華夏基金的一部分，我也覺得我擁有華夏基金，從某種意義上來講我覺得不是因為我是總經(jīng)理，是因為我參與了它成長的絕大部分時間，它的成長、我的成長，以及我們投資人財富的成長，我覺得是并肩前行的，”李一梅表示，“所以這種情感對于我來講，同時又是巨大的責任，就是我希望我能夠不負華夏基金在過去這么多年打下的基礎，我希望不負華夏基金過去十年都一直保持在行業(yè)第一認知度的沉甸甸的品牌形象，我希望能夠從長期的角度來講，讓華夏基金真正實現(xiàn)一代一代的總經(jīng)理和一代代華夏人所希望的， 華夏基金可以做富達+貝萊德這樣的公司，能夠做成在全球有影響力、受人尊敬的公司。 ”

　　見過李一梅的人，都看到她特別的溫文爾雅，也非常愛笑。實際上，這是她在不斷克服困難和艱辛后成長起來的。在華夏基金18年里面，也曾經(jīng)有過哭的比較傷心的時候。

　　“我非常記得有一次，因為受到領導的批評，哭的特別傷心，正好趕上下大雪，出來12點，在金融街打不到車，就自己往家里面走。現(xiàn)在還能記得那一刻，但是那一刻我覺得給我的人生還是帶來很大的幫助，就是說我覺得這種卓越，追求每一個細節(jié)，還是刻在了我們的基因里。所以也非常感謝當時領導對我要求特別嚴格。”

　　以下是問答實錄：

　　嘉賓：華夏基金總經(jīng)理李一梅

　　主持人：新浪財經(jīng)編委郭金霞

　　時間：2019年4月23日 新浪財經(jīng)“養(yǎng)老與基金”高峰論壇活動

　　零售直銷最核心的在于讓客戶克服心理波動 長期持有獲得較好回報

　　新浪財經(jīng)：華夏基金直銷比例占多少，為何要不遺余力推直銷？

　　李一梅：華夏基金的直銷還是挺有特點的， 我們從2004年開始發(fā)展自己的理財中心，我們持續(xù)做這件事做了15年。 目前來講，如果我們算整體的零售直銷的話，我們大概能夠占到10%左右，當然這個是一個小小的成績，但是長期來講我們還是希望繼續(xù)做高我們零售直銷的比例。核心的原因其實并不是說我們零售直銷，自己的客戶或者別人的客戶，而是因為我們有更多跟客戶接觸的點，我們對客戶的影響效果和能力就會更好。

　　所以我們看到華夏基金有投資顧問的這部分客戶，他們平均基金的持有年限可以達到三年。基金是必須要長期投資才能獲得真實穩(wěn)健的回報，我們希望用投資顧問這種真正以投資人視角，我們說由賣方代理向買方代理遷移，讓投資人感覺到投資顧問是從他的角度出發(fā)，來為他的資產(chǎn)增值進行長期的規(guī)劃，更容易讓投資人能夠克服波動對他心理產(chǎn)生的影響，真正讓他能夠長期持有，實現(xiàn)長期回報。所以這個是我們進行零售直銷最核心的。

　　歡迎更多參與方一起構建生態(tài) 讓財富管理成為必然而非選項

　　新浪財經(jīng)： 去年券商有很多家改名，從經(jīng)紀業(yè)務部改名為財富管理部，他們會強調(diào)我作為財富管理部 我可以給到客戶更多的方案，你作為資產(chǎn)端就做好你的投資就好了，這個觀點您怎么看？

　　李一梅：首先，這種變化是大家都意識到，財富管理市場非常大，財富管理作為整個中國居民財富管理才剛剛開始，特別歡迎大家都開始建設這個生態(tài)環(huán)境。大家都在講財富管理，久而久之，很多投資人就會覺得財富管理是一個必然，而不是一個選項。

　　但是同時，大家的角度也不一樣，因為每一個商業(yè)機構，和它自己的戰(zhàn)略，以及它的文化，以及它的價值觀，都會影響到它如何來進行財富管理。我覺得我們公募基金作為一個專業(yè)的管理人，好處是我們比較聚焦。我們其實是希望把公募基金整個產(chǎn)品線變得更加多元化，然后在這個之上能夠給客戶提供一籃子的解決方案。

　　展望未來，因為華夏基金旗下有華夏財富自己的第三方平臺，我們也可以引進其他的外部產(chǎn)品，引進除了基金以外的產(chǎn)品，比如保險，比如銀行理財子公司的產(chǎn)品，或許可以幫助投資人進行配置。我們核心是 在客戶恐懼的時候和客戶貪婪的時候，怎么樣讓客戶更好的應對市場環(huán)境 。

　　像很多公募基金同行，雖然也同樣覺得做這種直接與客戶的溝通是非常重要的，戰(zhàn)略高度也拔的很高，但是由于這個事情覺得千條萬緒，短期效果也看不到，所以有點茫然。

　　華夏基金做財富管理與直銷15年 雖起步早但還不夠快

　　新浪財經(jīng)：從華夏基金發(fā)展財富管理、直銷業(yè)務15年里面，你覺得有哪些經(jīng)驗和教訓？

　　李一梅： 投資像長跑，基金公司建立自己的核心能力和跟客戶的信任關系上更加是一個長跑。所以我們堅持，不會給理財顧問提出非常高的比如說一年的新客戶要賣多少基金，我們的考核核心是你有多少客戶的沉淀資金在華夏基金，怎么為這些客戶更好的滿意度，所以我們不是特別激進的考核模式。我們這樣的模式其實有利于整個理財經(jīng)理團隊的穩(wěn)定，它的穩(wěn)定其實就是說人和人之間的信任是需要時間的。我們希望這個時間和這種信任是一個長期的關系，這樣的話才真正能夠建立起理財顧問和我們客戶之間長期的信任關系，這種信任關系我覺得是未來財富管理的一個核心基礎。

　　如果要是說我們這方面是“得”的話，當然我們還有一點點教訓，我覺得我們走的還不夠快。其實每一次市場低點，或者有一些機會的時候，我們應該迅速的擴大理財顧問團隊，能夠服務更多的客戶，幫客戶把握市場低點的機會，讓客戶真真正正有長期的收益。這一塊雖然我們在行業(yè)里做的比較早比較快，但是我覺得還不夠快，因為客戶的需求其實非常非常大，但是跟客戶建立這種信任關系，從而真真正正讓客戶實現(xiàn)他理財?shù)哪康模矣X得是長期的，所以時不我待，還是希望能夠更快在這塊上進行發(fā)展。

　　華夏基金以合作伙伴為優(yōu)先 共同做大做強財富業(yè)務是第一位

　　郭金霞：代銷渠道是否會擔心基金公司“搶”走了客戶？

　　李一梅：第一，剛才我說財富管理市場足夠大，所以基金公司發(fā)展基金直銷業(yè)務，大家沒必要理解成基金公司是在分存量的客戶。實際上，目前銀行、保險、券商、基金、私募等是在不斷做大廣大投資者的理財需求、財富管理需求、資產(chǎn)配置需求。

　　另外，不同的金融機構，對財富管理、基金代銷等業(yè)務有不同的角度，進一步地，有不同的發(fā)展思路。銀行其實是更豐富的理財提供商，基金公司可能是更專的，因為我們更專長投資這個領域。所以我覺得我們的方式并不一樣。

　　同時，其實華夏基金在處理直銷和代銷的關系上，肯定是以代銷為優(yōu)先，以我們的合作伙伴為優(yōu)先， 所以在我們非常重視處理好代銷渠道的關系。因為整個銷售渠道在過去的20年，為基金行業(yè)做了大量的投資者教育，為基金業(yè)的發(fā)展打下了良好基礎，所以基金業(yè)要非常尊敬和感激渠道在這么多年做出的努力。

　　目前，我們?nèi)A夏基金1萬多億元資產(chǎn)管理規(guī)模體量，在金融機構中，相對來講還是很小的，所以代銷渠道無需對基金行業(yè)產(chǎn)生戒備心理，合力共同把整個資管事業(yè)做大做強才是第一位的。

　　新浪財經(jīng)：您對華夏基金的愿景是如何設想的？

　　李一梅： 說一個非常遙遠的夢想，我們希望華夏基金可以做富達+貝萊德這樣的公司，能夠做成在全球有影響力、受人尊敬的公司。美國的基金公司的發(fā)展是我們國內(nèi)基金公司非常好的學習榜樣。在國內(nèi)公募基金行業(yè)誕生之初，每個公司大家都想成為富達基金， 每個基金經(jīng)理都希望成為彼得·林奇。我們以富達作為主動管理的一面旗幟，我們一直把富達作為學習的標桿。這個也是為什么華夏基金在這么多年一直把主動管理的投研能力作為我們核心的競爭力持續(xù)不斷的投入，持續(xù)不斷的發(fā)展。

　　與美國基金業(yè)發(fā)展道路相比，國內(nèi)的好處就是說，美國經(jīng)歷了主動和被動之爭，所以其實最開始還沒有貝萊德的時候，其實美國是富達和先鋒，是兩面不同的旗幟，一個是被動做指數(shù)，一個是主動，就不做指數(shù)。那么我們其實沒有這么分裂的來看待這個問題，我們覺得任何一種投資，它都是一種投資理念和投資方法，它的核心都是運用合適的投資工具來為投資人提供長期的回報。

　　所以其實華夏基金在這個方面，我們是希望能夠抓住各種投資策略，所以雖然華夏基金一直以主動著稱，我們在2004年底第一只發(fā)行了行業(yè)里的ETF產(chǎn)品，開了被動投資的先河。所以走到今天，我們覺得主動和被動之間的差別越來越?jīng)]有那么明顯，因為現(xiàn)在行業(yè)里又有很多推出Smart Beta，華夏基金馬上就要發(fā)行兩只創(chuàng)業(yè)板的基金（注：截止發(fā)稿兩只產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)行），一只叫創(chuàng)藍籌，一只叫創(chuàng)成長，也就是我們在創(chuàng)業(yè)板里。通過這種Smart Beta的策略，通過我們對主動基本面篩選標準，希望把創(chuàng)業(yè)板里面的藍籌公司集合起來，把創(chuàng)業(yè)板里面真正有成長性的公司集合起來。

　　所以我一直在講，我們目前來講，包括貝萊德也是一樣，貝萊德從一個固定收益類公司發(fā)展到被動投資公司，現(xiàn)在發(fā)展到一個包括主動投資在內(nèi)的綜合解決方案的公司，它其實也在一直尋找這些方面的融合點。現(xiàn)在經(jīng)過這么多年，我自己的理解，被動投資不是被動的，被動投資在選擇指數(shù)、構建策略和辨別主題方面都是主動判斷，最后在投資的技術上是采取被動跟蹤，你已經(jīng)選擇或者做好指數(shù)的方式，但前期所有的判斷都是需要你基金經(jīng)理和投資團隊在價值上，在我們的策略和主題上要進行主動的篩選和判斷，這個就是主動和被動的結(jié)合，而不是單純的我們就任何一只指數(shù)只是跟蹤就好了。

　　所以我在這個時間點，我覺得我們是很幸運的，我們能夠真正的在中國的市場里面把主動和被動做一個完美的結(jié)合，未來能夠用不同的策略給投資人或者給解決方案提供底層產(chǎn)品。所以我覺得，華夏基金可能真的不是貝萊德，也不是富達，而是可以成為一個結(jié)合體。

　　投研是公募基金的立業(yè)之本　加強投資者對基金產(chǎn)品的歸屬感和寄托感

　　新浪財經(jīng)： 可能基民會有一個誤解，覺得公募基金行業(yè)給人感覺營銷排第一，投資排第二， 有時候借著產(chǎn)品創(chuàng)新，營銷方面的口號也有很多。對此，您怎么看？

　　李一梅：我的想法是這樣的，我覺得不能說營銷做的更多，而是應該說營銷更好的觸達了我們的客戶，而投資其實相對來講，因為它相對比較專業(yè)，它的比較難真正觸達我們的客戶。 我覺得其實公募基金的立業(yè)之本一定是它的投資，就是我們存在的意義是我們是一個專業(yè)的投資機構，

　　投資人上述疑慮，原因就是我們每只產(chǎn)品，他相對來講以產(chǎn)品為核心的定位不是長期和持續(xù)的。基金經(jīng)理更換比較頻繁，產(chǎn)品表現(xiàn)的波動可能會比較大，所以投資人在產(chǎn)品上有可能不會有一個非常強的歸屬感和寄托感，那么他有的時候覺得看到的更多是一些營銷的話術或者是一些營銷活動。

　　但是我就是想舉一個華夏的例子 華夏回報基金是我們2003年發(fā)行的基金， 我們有到點分紅的策略，只要達到了一年期定期存款的利率我們就分一次紅， 這個產(chǎn)品在過去的15年的時間里，我們歷任了12個基金經(jīng)理，公司總經(jīng)理也換了好幾位，投資總監(jiān)也換了，但是這個產(chǎn)品的產(chǎn)品定位、產(chǎn)品策略和目標一直沒有變過。而且這個產(chǎn)品我們選擇的基金經(jīng)理也是偏價值和穩(wěn)健的做這個產(chǎn)品，相得益彰，所以經(jīng)過15年，我覺得還能成為品牌基金是非常不容易的。但是它寄托了我們?nèi)A夏人，我們這種投資要流程化、體系化、產(chǎn)品定位要清晰而持久，我們要打造一只長期能夠陪伴投資人人生產(chǎn)品的這種信念 所以到現(xiàn)在為止分紅超過81次，你當時買了一塊錢，現(xiàn)在已經(jīng)分給你三塊錢了，而且凈值還是在持續(xù)的增長，十年十倍。

　　我們應該多有這類產(chǎn)品，使客戶產(chǎn)生情感上的信任和溝通，陪伴客戶的成長，客戶就不會覺得這個公司是一個營銷公司，他就覺得華夏回報是華夏公司給我創(chuàng)造的回報，是一個專業(yè)投資的公司。

　　化壓力為動力  和華夏互相擁有

　　新浪財經(jīng)：您從市場老將升任為總經(jīng)理，成為華夏基金第四位掌門人，也是首任女掌門人，外界有夸你也會對你有一些疑慮，如何應對這份責任與壓力？

　　李一梅：是，我覺得都不用外界有這種說法，我自己都會給自己非常大的壓力，不是因為我是一個市場老將，我覺得核心就是因為華夏基金是我唯一的一份工作，我從畢業(yè)，2001年，這是我第一份工作，我從一個公司的最基層員工，一步一步的能夠最后成為總經(jīng)理，我覺得第一肯定是非常幸運的；第二，又感覺到責任是極其重大的。因為我覺得華夏可能有這個特點，就是我們每一個華夏人，特別是華夏基金有非常多在公司從事非常多年的華夏人，我們都把華夏基金視為自己的一部分。

　　我也覺得我擁有華夏基金，從某種意義上來講我覺得不是因為我是總經(jīng)理，是因為我參與了它成長的絕大部分時間，它的成長、我的成長，以及我們投資人財富的成長，我覺得是并肩前行的。

　　所以這種情感對于我來講，同時又是巨大的責任，就是我希望我能夠不負華夏基金在過去這么多年打下的基礎，我希望不負華夏基金過去十年都一直保持在行業(yè)第一認知度的沉甸甸的品牌形象，我希望能夠從長期的角度來講，讓華夏基金真正實現(xiàn)一代一代的總經(jīng)理和一代代華夏人所希望的，成為全球有影響力的一流的基金公司，受人尊敬的基金公司。所以這個我覺得不需要外界給我壓力，我自己已經(jīng)有非常非常大的壓力。

　　但是，我覺得壓力是一方面，更重要的就是我們要把它轉(zhuǎn)變?yōu)閯恿Σ拍芮靶校椅矣X得華夏基金短期的排名當然也重要，但是更重要的其實是剛才我們談到的，我們是不是真正能夠從長期梳理我們在投研方面核心的能力？我們是不是真正能夠把養(yǎng)老這樣一個戰(zhàn)略持續(xù)的、堅持的，甚至前人栽樹，可能是后人才能乘涼的一代一代的累積起來？我們是不是能夠真正抓住機遇，在和海外的這些資產(chǎn)管理機構經(jīng)營當中，我們不弱人后，能夠發(fā)揮出來我們作為中國基金公司的優(yōu)勢和特點？

　　我覺得這些其實可能更是我看重的，我覺得如果我們一步一步堅定的把我們想做的事情做好，當然規(guī)模上我們也希望有所斬獲，能夠不斷前進，跟我們同行一段做大做強。但是我們真的希望華夏基金在我們的努力下，能夠成為全球受人尊敬的、有影響力的資產(chǎn)管理機構，我覺得我不負這個時代，不負不在華夏基金的這18年。

　　芳華凝聚華夏基金 感恩領導嚴格要求

　　新浪財經(jīng)：您剛才提到在華夏18年，相當于最美好的年華，真的是芳華給到了華夏，我其實特別好奇，因為我看您特別的溫文爾雅，也非常愛笑。從業(yè)18年，你這么愛笑的人，有沒有什么人或什么事讓你傷心的哭的時候？

　　李一梅：這個就是比較私人的問題了，我覺得有幾種情況，一種情況就是被領導批評，行業(yè)里其實也都知道，我覺得華夏基金能夠一直追求卓越和領導對我們大家要求非常嚴格是息息相關的。所以我非常記得有一次，因為受到領導的批評，哭的特別傷心，正好趕上下大雪，出來12點，在金融街打不到車，就自己往家里面走。現(xiàn)在還能記得那一刻，但是那一刻我覺得給我的人生還是帶來很大的幫助，就是說我覺得這種卓越，追求每一個細節(jié)，還是刻在了我們的基因里。所以也非常感謝當時領導對我要求特別嚴格。

　　當然后來因為華夏基金面對了很多非常好同事的分別，我覺得分別的時候也會情緒比較激動，但是每一個離開華夏的人其實還一直非常關心華夏基金的成長，他們的芳華也凝聚在了華夏基金。 所以我們覺得這一代又一代合作過的華夏人，我們覺得非常感謝他們，有了他們才有了華夏基金的今天。而且我們也希望能夠集合大家這么多年在華夏基金積累的經(jīng)驗、文化，以及這種追求卓越的精神，能夠一起把華夏基金做成每一個華夏人還會引以為傲的一個基金公司。（文/郭金霞 編輯/常福強）

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責任編輯：常福強