昔日私募冠軍羅偉廣的朋友圈發言，最近在私募圈刷屏。

　　隨著光伏板塊強勢上漲，金剛玻璃6月26日、27日連續2個交易日收漲20%。據悉，金剛玻璃是羅偉廣職業生涯滑鐵盧之一，此前他曾以21元/股的高價買成大股東，但隨后遭遇了一系列變故，最終以7.8元/股的價格被迫拍賣金剛玻璃股權，不僅損失慘重，還錯失了后來近10倍的漲幅。

　　羅偉廣在朋友圈感慨稱：“看著自己傾家蕩產養過一段的小孩在別的大土豪收養后出國留學鍍金并最終事業有成，百感交集。金剛能夠大漲，背景還是整個光伏板塊行業基本面進入爆發期。”

　　正如羅偉廣所說，金剛玻璃因打出“光伏牌”、借助“HTJ”光環，備受資金青睞。不過當下受投資人關注的是，光伏概念是否還有“上車”機會？光伏產業鏈哪個環節更具性價比？記者采訪了多位業內人士，試圖解答這些問題。

　　昔日冠軍錯過近10倍漲幅

　　這幾個交易日，HTJ（異質結路線）可謂是光伏概念中最熱的“那團火”，布局高效異質結太陽能電池技術產業化研發的金剛玻璃自然隨之暴漲，四天漲幅超過60%。

　　面對金剛玻璃的強勢表現，曾一度成為公司大股東的羅偉廣頗感唏噓。

　　公開資料顯示，羅偉廣2007年創立廣東新價值投資，曾經是2009年的私募冠軍，獲得了不少資金青睞，規模也曾超過百億元。2015年羅偉廣提出“一二級市場聯動”的想法，看好小市值公司的并購重組機會和跌出來的價值，因此通過受讓股份成為金剛玻璃的實控人。

　　2015年11月，金剛玻璃披露發行股份購買資產暨關聯交易預案，擬向羅偉廣等發行股份，購買其合計持有的喜諾科技100%股份；同時向納蘭德基金發行股份，購買其持有的OMG新加坡36%股權。但2016年8月，證監會重組委否決了該次交易，此后，金剛玻璃曾嘗試修改方案，但最終于2018年3月宣布正式終止了此次重組。

　　重組遇阻的金剛玻璃股價一蹶不振，羅偉廣股權質押也隨之爆倉，股權被司法輪候凍結。2019年，羅偉廣所持有的2256.5萬股金剛玻璃股票，被廣東福田法院及廣東稱汕頭中院分3次在拍賣網絡平臺上公開拍賣。當年何光雄出價近1.7億元競拍勝出，完成拍賣過戶。

　　近日，羅偉廣發布朋友圈感慨稱：“金剛玻璃是我職業生涯滑鐵盧之一，15年初以21元每股共計5億元的價格，從金剛玻璃創始人手中買入大股東地位，過了一把上市公司老板的癮，股價也最高漲到了50元。但必須承認那個時候的我還是很傻很天真，德不配位。后面經歷天災人禍和各種螳臂擋車式的掙扎，股價一路跌到了18年的5元，最終19年8月被迫以7.8元的價格賣給了現在順德背景的大股東。看著自己傾家蕩產養過一段的小孩在別的大土豪收養后出國留學鍍金并最終事業有成，百感交集。”

　　光伏概念走勢強勁

　　感慨自己錯過近10倍漲幅的同時，羅偉廣還表示，金剛玻璃大漲的主要背景是光伏板塊行業基本面進入爆發期，就像兩年前的電動車板塊。

　　近期，光伏概念板塊確實備受資金青睞。Choice數據顯示，截至6月27日，近兩個月來光伏設備指數漲幅高達57.74%，光伏建筑一體化指數漲幅也接近40%，同期隆基綠能、天合光能等均漲超50%。

　　安爵資產董事長劉巖分析稱，光伏近期表現強勢有兩方面因素，一是烏克蘭危機引發全球能源價格暴漲，歐洲需要擺脫對于俄羅斯能源的過度依賴，因此多個國家反復調高其新能源的裝機需求。美國電價暴漲，也使得國外光伏電站企業愿意以更高的價格購買光伏組件等產品；二是國內對光伏裝機的需求仍在不斷加大，因此，光伏板塊經過一輪強力調整后，開啟了報復性反彈行情。

　　機構分歧漸顯

　　經過兩個月的強勢上漲，光伏板塊如今該走還是該留？記者采訪多家頭部私募發現，分歧正逐步顯現。

　　把脈投資總經理許瓊娜直言，目前部分新能源汽車、光伏企業的市盈率已達80倍至240倍，透支了未來幾年的成長空間，后續一旦面臨通貨膨脹、原材料上漲、行業競爭加劇等風險，股價可能會出現戴維斯雙殺情形。

　　石鋒資產董事長郭鋒也表示，光伏行業的產業鏈較長，隨著產業鏈供需關系的不斷變化，各環節盈利也會重新分配。而且隨著行業政策的波動，光伏行業需求和供給都會出現階段性波動，因此做光伏投資時要保持高頻跟蹤。目前，硅料、硅片等上游環節仍處在盈利高位，后續會有越來越多的企業投入，供給短缺將緩解，產業鏈的利潤預期會逐步向下游傳遞，但傳遞過程所需的時間難以確定。

　　不過，相聚資本總經理梁輝認為，在中國，光伏風電裝機量占全年新增裝機量的30%左右，其裝機量理論上能全部轉為新能源。因此，光伏的市場滲透率具備翻倍空間，估值不是特別大的制約因素。長期來看，優質成長賽道依舊是稀缺資產，其中長期投資機會值得關注。

　　勤辰資產合伙人、基金經理崔瑩分析稱，光伏大部分細分領域的需求可能會超預期。“目前唯一需要擔心的是供給端，后續要尋找一些供給端比較好的環節，比如競爭格局相對清晰的光伏設備領域。具體來看，大尺寸、薄片化、細線化相關的一些領域，由技術進步帶來的效率提升，會導致階段性的凈利率和ROE的提升，后續有望提供相對收益。”崔瑩表示。

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責任編輯：彭佳兵