原標題：中國證券投資基金業協會黨委書記、會長何艷春：基金業要積極融入新發展格局 聚焦五大努力方向

　　中國基金報記者 李樹超

　　【編者按】今年是資本市場誕生30周年，也是基金業和權益類基金發展的“大年”，基金業在管理規模、投資業績、普惠金融等方面成績斐然。同時，得益于機構投資者功能的充分發揮，行業在助力資本市場深化改革，實體經濟發展等方面也成效顯著。

　　在此背景下，中國證券投資基金業協會黨委書記、會長何艷春近日接受中國基金報記者專訪，詳細闡述了基金業的機構投資者作用，行業發展成績，推動上市公司治理，以及如何貫徹新發展理念、融入新發展格局等話題。

　　他在采訪中強調，未來基金業努力方向應聚焦大力發展權益類基金，積極踐行責任投資理念，努力提升專業化投資能力和治理水平，持續拓展產品與服務類型，穩步推進文化建設等五大方面，在“十四五”時期，更好服務科技創新和經濟社會高質量發展，主動承擔行業的歷史使命。

　　發揮機構投資者功能

　　助力資本市場深化改革與實體經濟發展

　　中國基金報記者：今年是資本市場誕生30周年，請您介紹一下基金作為資本市場中專業的機構投資者，是如何發揮直接融資功能，促進資本形成的？

　　何艷春：22年來，基金行業從無到有，從小到大，已發展成為資本市場重要的機構投資者和直接融資體系的重要組成部分。截至2020年11月底，基金業協會服務的各類資產管理產品規模達到57.20萬億元，約占全社會資產管理業務的半壁江山。其中，公募基金規模18.75萬億元，私募基金規模15.91萬億元，證券期貨經營機構私募資產管理業務規模17.54萬億元，受托管理全國社保基金、基本養老金、企業（職業）年金等各類養老金合計3.14萬億元。作為資產管理的先行者，基金行業是資本市場發展的一個縮影。

　　作為直接融資體系的重要組成部分，基金行業在促進創新資本形成、發揮資產定價和穩定市場功能、助力資本市場深化改革與實體經濟發展方面發揮了重要作用。

　　在一級市場，私募股權基金積極投早、投小、投新、投長，一方面，有效改善企業融資結構，緩解民營企業和小微企業融資難、融資貴問題，進一步提高資本形成和配置效率，同時也有效降低企業杠桿率，促進穩定社會宏觀杠桿率和優化金融結構；另一方面，積極推動高新技術企業和戰略新興產業的創新發展，為科創板培育、輸送了大量優質上市主體，為我國產業升級和創新驅動發展戰略的順利實施發揮積極作用。自2018年至2020年年中，私募股權創投基金新增投資3.27萬家企業，投資本金3.08萬億元；其中，投資中小企業2.31萬家，占比70.8%，投資本金9050億元；投資高新技術企業9695家，占比29.7%，投資本金6576億元；新增投資規模前十行業中，半導體、信息技術服務、建筑與工程、交通基礎設施、機械制造、電子設備等6個行業被投企業數量1.14萬家，新增投資本金8592億元。

　　在二級市場，基金匯集公眾資金，通過專業化組合投資分散風險、獲取收益，完成資金到資本的轉換，為實體經濟發展注入穩定的長期資金來源。截至2020年三季度末，基金業持有境內股票市場總市值的11.9%，創下十年來新高，在市場中發揮“壓艙石”、“穩定器”作用。同時，公私募基金積極參與股票市場和債券市場發行定價，發揮專業機構投資者功能作用，優化資本市場資源配置效率。

　　行業基礎制度更為扎實

　　支持優質上市公司做大做強

　　中國基金報記者：今年，公募基金規模已經超過18萬億元，新增規模超3萬億元，權益類基金占比大幅上升，請您介紹一下公募基金取得這些發展成績的原因是什么？

　　何艷春：公募基金自發展之初，就以信義義務為基礎，確立了專業管理、組合投資、逐日估值、資產托管、信息披露等系列制度，并通過產品設計、銷售規范促使“賣者盡責、買者自負”理念深入人心。

　　完善的制度體系、先進的行業文化、嚴格的監管執法、持之以恒的投資者教育，令公募基金行業成為信托關系落實充分、產品運作透明、投資者權益保護完善的行業，從未出現隱性擔保、剛性兌付等情況，契合資產管理行業發展的趨勢與方向。

　　近年來，隨著資本市場改革向縱深推進，公募基金的發展環境不斷完善，基礎制度更為扎實，業務空間更為廣闊。

　　在產品端，監管層優化產品注冊機制、推動權益類基金發展、發布基礎設施公募REITs試點系列規則、規范指數基金運作、推出陸港ETF互通產品等措施拓展了基金產品服務功能，豐富了資產配置標的；在機構與業務端，取消基金管理公司外資股比限制，修訂基金托管辦法、銷售辦法、公募基金管理人管理辦法，試行基金“側袋”機制等舉措，在防風險的基礎上，激發基金管理公司更多活力。

　　在制度支持、環境培育及行業共同努力下，公募基金行業發展穩健、結構優化、活力迸發，穩定發揮普惠金融功能，服務大眾理財的價值充分顯現。

　　截至2020年11月，公募基金管理機構發展到146家，運作公募基金7783只，管理規模合計18.75萬億元。2005年以來，偏股型基金歷史年化收益率平均為16.5%，為投資者帶來長期穩健的投資收益。基金產品結構進一步優化，權益類公募基金規模達到5.88萬億元，占比為31.37%。截至2020年三季度末，公募基金投資A股3.87萬億元，占兩市流通總市值的6.75%，創七年以來新高，為改善市場結構、穩定市場運行、服務實體經濟做出積極貢獻。

　　中國基金報記者：推動提升上市公司質量是涉及可持續發展的重大課題，請您介紹一下基金如何發揮買方優勢，推動上市公司治理，助力經濟可持續發展的？

　　何艷春：近年來，基金業積極踐行社會責任，倡導責任投資，多渠道參與上市公司治理，切實發揮買方對融資端的監督和促進作用，支持優質上市公司做大做強。

　　基金作為專業“買方”，持續關注并督促上市公司治理不斷完善，通過提交議案、推薦董事人選、審慎代表基金份額持有人參與上市公司投票表決等方式多渠道參與上市公司治理。據統計，2019年基金管理公司及其子公司代表公募基金和私募資產管理計劃累計對5萬多項議案行使了投票表決權。

　　同時，基金立足于社會共同利益，持續探索從環境、社會和公司治理出發，全面考察選股對象的社會責任履行情況，截至2020年11月底，行業共計成立6只社會責任投資基金和5只ESG投資基金，以及67只以生態、低碳、環保、綠色、環境治理、新能源、美麗中國、公司治理為投資方向的基金。通過將責任投資納入投資決策，基金助推企業朝著更符合產業升級和社會發展的方向轉型，承擔社會和環境責任，促進實現經濟效益、社會效益與環境效益的協調統一。

　　聚焦五大努力方向

　　更好服務科技創新、經濟社會高質量發展

　　中國基金報記者：進入“十四五”時期，為適應經濟高質量發展與新發展格局需要，資本市場改革將持續深化，這為基金行業發展帶來哪些契機？基金行業將承擔哪些歷史使命？發揮什么作用？

　　何艷春：當前，我國經濟社會發展面臨著新形勢、新階段、新格局。黨中央根據我國發展階段、環境、條件變化做出了加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局的重大戰略部署。

　　證監會正在落實“十四五”規劃建議總體部署，強調要穩步提高直接融資特別是股權融資比重。在投資端，基金行業要堅決貫徹新發展理念、積極融入新發展格局，主動承擔歷史使命，切實加強服務科技創新、服務經濟社會高質量發展的體制機制建設。

　　未來，基金行業努力方向應聚焦以下幾個方面：

　　一是大力發展權益類基金、契約型基金，壯大資產管理主流業務和隊伍，私募股權基金積極實踐投早、投小、投科技，引導社會資金向具有自主創新能力的高科技企業集聚，在服務、驅動、引領實體經濟方面發揮機構投資者作用。

　　二是積極踐行責任投資理念，引導被投企業積極承擔環境、社會、公司治理責任，推動提升上市公司質量，助力綠色低碳發展。

　　三是努力提升專業化投資能力和治理水平，健全長周期考核機制，堅持長期價值投資理念，培育長期資金，壯大長期投資能力，創造穩定良好收益，為長期資金“愿意來、留得住”創造有利條件。

　　四是持續拓展產品與服務類型，真正從投資者需求出發，形成自下而上的創新機制，提供高質量、多元化的產品和服務，增強財富管理功能，促進居民儲蓄向投資轉化。

　　五是穩步推進“合規、誠信、專業、穩健”的文化建設工作，重視依法合規經營，完善風險管理體系，完善私募基金差異化監管和風險防范制度，守住不發生系統性風險底線。

　　當前，我國人均GDP已超過1萬美元，城鎮化率超過60%，中等收入群體超過4億人。讓社會大眾及各類養老金資產通過分享實體經濟發展紅利保值增值，是基金行業踐行以人民為中心發展理念的重要體現。基金行業已經成為我國養老金投資管理主力軍，目前管理了超過3萬億元的養老金資產，為社保基金境內股票投資取得14.06%的年化收益作出重要貢獻，有效助力養老資產化解跨周期的通脹風險和支付風險，實現長期保值增值。

　　未來，基金行業還將大力發展FOF、MOM等資產配置類業務，不斷完善養老型產品儲備，切實做好養老目標基金，持續優化繳費、投資、領取環節的全流程客戶服務，為老百姓提供一站式養老金資產配置工具。

　　編輯：艦長

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責任編輯：陶然