專題：廣發(fā)基金劉格菘“三年持有基”即將到期，億緯鋰能等各方回應(yīng)

　　來源：財(cái)熵

　　廣發(fā)基金“頂流”劉格菘，虧80多億還收4億管理費(fèi)，這只產(chǎn)品將開放贖回

　　近日，一則消息引起基金圈的注意：虧損超57%的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年A，馬上就要開放了。

　　風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，三年前行情高漲的時(shí)候，多家機(jī)構(gòu)相繼推出三年期產(chǎn)品，但隨著行情的急速轉(zhuǎn)變，這些產(chǎn)品都出現(xiàn)不同程度的虧損。而如今，封閉期將至，多只基金即將開放。

　　有媒體統(tǒng)計(jì)，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月20日，今年下半年共有17只基金將解封。其中，明星基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年A，以超56%的虧損幅度穩(wěn)居第一。剛好，它也是其中距離解封最近的一只基金，即將在8月26日迎來開放。

　　事實(shí)上，劉格菘不僅在這只基金“折戟”，近兩年來，其管理的多只基金表現(xiàn)不佳，出現(xiàn)不同程度的虧損，劉格菘的管理規(guī)模也一路縮水，曾經(jīng)的900億頂流，到如今管理規(guī)模只剩下323.66億，廣發(fā)基金的明星基金經(jīng)理劉格菘也跌下了神壇。

　　01 三年虧80多億，還收4億管理費(fèi)

　　劉格菘的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年A要開放了。

　　前幾周剛從微博熱搜上下來的劉格菘，因?yàn)檫@只基金，再次受到金融圈的熱議。

　　據(jù)了解，該基金由廣發(fā)基金的明星基金經(jīng)理劉格菘管理。但近年來，這只基金產(chǎn)品的表現(xiàn)，讓人一言難盡。

　　據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至8月21日，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合A/C成立的近三年時(shí)間里，虧損均超過了57%，單位凈值跌到不足0.43。

　　資料顯示，劉格菘于2021年8月26日正式發(fā)起成立“廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有”基金，成立之初首次募集份額、資金（合并份額）高達(dá)148.7億份、148.7億元，合計(jì)認(rèn)購戶數(shù)27.08萬戶。而最新數(shù)據(jù)，截至6月30日，“廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有”份額已經(jīng)增至166.38億份。

　　廣發(fā)基金曾表示，“廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有”是劉格菘首只持有期產(chǎn)品，意圖是幫持有人管住手，做一筆長期投資。但實(shí)際上，近三年時(shí)間里，這只基金卻讓投資者損失慘重。

　　天天基金網(wǎng)顯示，截至6月30日，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A的規(guī)模為68.10億，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有C的規(guī)模為6.84億，總規(guī)模為74.94億。

　　由于該基金是為期三年的封閉式基金，三年內(nèi)不能提出贖回。基民們此前看著不斷虧損的賬戶，也沒有辦法進(jìn)行任何操作。也就是說，首批買入的基民都虧了56%以上。

　　深藍(lán)財(cái)經(jīng)根據(jù)廣發(fā)基金披露的基金財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，自2021年8月26日成立以來，近三年時(shí)間里，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A累計(jì)虧損80.7億，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有C累計(jì)虧損7.7億。

　　加在一起，共虧了88.4億。

　　對該基金的巨額虧損，基民自然是滿口怨言，互動(dòng)平臺上隨處可見基民對該基金以及劉格菘的失望和不滿。“這水平還是明星基金經(jīng)理，真是無語了。”

　　雖然虧掉基民一半多的本金，但劉格菘的管理費(fèi)可一分沒少收。

　　據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)披露，2021年~2023年，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有的管理人報(bào)酬分別為0.79億、1.96億、1.34億。

　　也就是說，在三年間，劉格菘虧了88億，卻收了4億多元的管理費(fèi)。

　　這進(jìn)一步加大了基民們的不滿。

　　不少基民在互動(dòng)平臺上呼吁“快跑”。比如一位聲稱自己“100W下周一兌付還有40W多點(diǎn)”基民就現(xiàn)身說法，表示自己“到期就贖回了。”還有基民表示，“26號一到就立即贖回，否則連湯都不剩！”

　　不過也有基民陷入糾結(jié)，“贖回不甘心，不贖回天天跌”。

　　曾經(jīng)，基金公司推出這些兩年期、三年期的基金產(chǎn)品，是為了引導(dǎo)投資者長期投資，幫助投資者避免“追漲殺跌”，獲得較好的長期收益。但最近幾年來，大面積的三年持有期基金虧損，也讓曾經(jīng)看好這類產(chǎn)品的部分持有人逐步失去信心，不愿再相信“長期主義”。

　　此前一些兩年期、三年期的產(chǎn)品在開放后都會(huì)出現(xiàn)不同程度的贖回。比如三年虧了47%的東方紅睿澤三年，2023年年末規(guī)模還是85.91億，今年2月開放贖回后，今年一、二季度分別贖回了17.19億份和8.49億份，規(guī)模下降到了54.82億。

　　廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年鎖了三年，虧了近60%，但或許會(huì)有不少投資者不愿相信“長期主義”，選擇贖回。也就是說，在開放后，該基金的規(guī)模是有可能會(huì)出現(xiàn)減少的。

　　02 去年虧了180億 每兩天就虧掉一個(gè)億

　　事實(shí)上，劉格菘不止是廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合這一只產(chǎn)品拉胯，近兩年來，其管理6只產(chǎn)品，業(yè)績集體“滑鐵盧”，幾乎都“腰斬”。

　　而今年以來，劉格菘管理的6只基金產(chǎn)品也都虧損10%以上。其中，廣發(fā)小盤成長混合（LOF）A/C更是虧了超20%。

　　業(yè)績“萬綠叢中沒有一點(diǎn)紅”，那么劉格菘到底虧了多少呢？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年，劉格菘在管的6只基金合計(jì)虧損184.3、180.7億，兩年共計(jì)虧損365億，平均近兩天虧損1億。

　　也因此，劉格菘還因“廣發(fā)基金王牌基金經(jīng)理劉格崧平均每兩天虧掉一個(gè)億”的話題登上過微博熱搜，引發(fā)網(wǎng)友熱議。

　　那么為啥劉格菘會(huì)虧成這樣？

　　這與其重倉押注新能源、光伏賽道有關(guān)。

　　以 廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A為例，截止今年二季度末，該基金的前十大重倉股票分別為賽力斯、圣邦股份、億緯鋰能、陽光電源、北方華創(chuàng)、中航光電、晶科能源、天合光能、中微公司、福斯特。

　　廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A前十大重倉 數(shù)據(jù)來源：天天基金

　　不過其十大持倉的集中度一直高舉不下，常年保持在70%以上。截至2024年二季度末，該基金的前十大倉占比為73.74%。而在2022年二季度，這一數(shù)據(jù)一度達(dá)到80%以上。

　　高集中度的重倉某一賽道，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力注定不高。而最近幾年，新能源賽道風(fēng)口不再，光伏最近也面臨供給失衡、外部貿(mào)易主義抬頭等困境導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，股價(jià)持續(xù)下行，重倉新能源、光伏的劉格菘自然也虧麻了。

　　不僅如此，劉格菘甚至也“帶垮”了整個(gè)廣發(fā)基金。

　　據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，2023年，廣發(fā)基金旗下基金凈虧損333.3億；同期，劉格菘在管基金合計(jì)虧損占廣發(fā)基金凈虧損額超50%。

　　對于基民不滿近兩年基金凈值表現(xiàn)較差，劉格菘也在最新的基金財(cái)報(bào)中做出了回應(yīng)。

　　但劉格菘依舊表示“對持倉有信心”。就是不知道已經(jīng)虧損過半的基民，還有多少愿意相信劉格菘。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183