QDII回報(bào)率鶴立雞群，該不該上車？

　　來源：菜鳥理財(cái)

　　雖然國家大力投資基建，不只放松銀行信用通道，甚至連非洲海外也作為基建項(xiàng)目投資地，但整體觀察經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還是處于底部盤整階段，股市更加凄慘啦。

　　昨天，創(chuàng)業(yè)板都跌破1400，滬指也靠近年內(nèi)低點(diǎn)（2653.11）。相信各位喜歡投基、養(yǎng)基的朋友看到自己收益率，有點(diǎn)想哭的節(jié)奏。

　　回顧最近兩個(gè)月，大家每隔幾天都會聽到今天美元兌人民幣跌了多少，6.6x到6.9x兩個(gè)月多一丟丟時(shí)間，雖然有央行四項(xiàng)手段，外加逆周期因子介入，但市場傳聞年底7見，確實(shí)有一定合理性。

　　從當(dāng)下的全球宏觀形勢看，美元指數(shù)走勢其實(shí)偏強(qiáng)。美元指數(shù)上行有堅(jiān)強(qiáng)的基本面支持，隨著美聯(lián)儲加息，特朗普擴(kuò)張性的財(cái)政政策和稅收改革的刺激下經(jīng)濟(jì)上行，疊加歐洲經(jīng)濟(jì)疲弱以及貿(mào)易戰(zhàn)、新興市場危機(jī)，推動美元走強(qiáng)。

　　另一方面來說，對于像中國這樣新興市場來講，美元指數(shù)和美國收益率同時(shí)走高是一個(gè)不利因素，新興市場國家貨幣大多走勢疲弱不堪，導(dǎo)致新興國家的股票市場和債券市場承受較大壓力。

　　8月新興市場表現(xiàn)比較分化，除了馬來西亞、印尼、印度、韓國等國出現(xiàn)明顯漲幅，其他一下國家均處于微弱反彈或下跌當(dāng)中，其中以中國（上證）5.27%領(lǐng)跌新興市場。

　　相信大家都知道，在一個(gè)處于下跌股票市場里投資，賺錢是一個(gè)小概率事情。如果換成在一個(gè)處于上漲股票市場，賺錢會變成一個(gè)大概率事情。

　　既然A股市場領(lǐng)跌全球，那我們不妨看看外面市場，投資那個(gè)境外市場比較好。

今天，菜導(dǎo)就來跟大家一起研究一下，最近有哪些比較好的QDII基金可以投。

　　QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。

　　簡而言之，大家可以通過QDII渠道，不直接去外國開戶，間接投資外國資本市場。

　　根據(jù)東方財(cái)富CHOICE數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在國內(nèi)可購得QDII基金一共141只。從分類看來可以按投資方向進(jìn)行劃分，分為全球股票、全球指數(shù)、大中華區(qū)股票、新興市場股票、金磚國家股票、美國股票、成熟市場股票等等。

　　大家看到這里可能會說，停、停、停。小編別給我嘰嘰歪歪。趕緊說怎么選一個(gè)好的？

　　數(shù)據(jù)顯示（截止2018-9-10）今年以來收益率高于0%基金一共有64只，顯示收益率是正的基金類型，主要分成以下幾類：美元資產(chǎn)類、大宗商品、全球指數(shù)。

　　前十排名如下：

（數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富CHOICE）

　　前十里有5個(gè)是投納斯達(dá)克、5個(gè)是投大宗商品（原油）。那投QDII賺錢邏輯是什么？

　　首先，自特朗普政府減稅政策刺激下，美國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)上升，加息預(yù)期日趨強(qiáng)烈，預(yù)計(jì)下半年加息兩次，美元因此走強(qiáng)。

　　同時(shí)，美國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)上升側(cè)面表明美國企業(yè)盈利能力增強(qiáng)，配合全球熱錢涌入美國，美股出現(xiàn)大牛市的場面。

　　大宗商品上升邏輯也是因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)平穩(wěn)上升，帶動全球制造業(yè)回暖。另外中國經(jīng)濟(jì)陷入結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型中，政府采用新絲綢之路，以基建帶動經(jīng)濟(jì)增長方式刺激GDP保持增長。

　　這兩點(diǎn)推動大宗商品（油、金屬、木材、橡膠）需求，因?yàn)?008-2018之前市場因?yàn)榻鹑谖C(jī)原因，多數(shù)大宗商品企業(yè)采取縮量生產(chǎn)形式作業(yè)，今年以來爆發(fā)性大宗商品需求缺口推動價(jià)格上漲。

　　那么，具體在美國股票和大宗商品這兩個(gè)題材里面，選那只比較好呢？

　　美國股票類型QFFI，可選范圍不多，現(xiàn)在可購只有10只。分別是廣發(fā)納斯達(dá)克（270042）、嘉實(shí)美國成長（000043）、國泰納斯達(dá)克（1602313）、大成納斯達(dá)克（000834）、華安納斯達(dá)克（040046）、易方達(dá)標(biāo)普5（161125）、博時(shí)標(biāo)普50（050025）、大成標(biāo)普50（096001）、長信美國標(biāo)普（519981）、博時(shí)標(biāo)普50（006075）。

　　按照以往我們選基金套路，講究幾點(diǎn)：

1．基金不能太大，也不能太少。一般在2億左右最好；

2．基金經(jīng)理從業(yè)年限比較長，過往業(yè)績比較穩(wěn)定；

3．最好不是新基金，有一點(diǎn)歷史可回溯業(yè)績對比。

　　首先博時(shí)標(biāo)普50（006075）是新基金，因此可以選排除。按照今年以來收益率看，基本平均收益在20%，少于20%太多可以排除，易方達(dá)標(biāo)普5（161125）、博時(shí)標(biāo)普50（050025）、大成標(biāo)普50（096001）、長信美國標(biāo)普（519981）也比排除在外。

　　剩下廣發(fā)納斯達(dá)克（270042）、嘉實(shí)美國成長（000043）、國泰納斯達(dá)克（1602313）、大成納斯達(dá)克（000834）、華安納斯達(dá)克（040046）

　　然后我們可以從基金規(guī)模和跟蹤標(biāo)的的跟蹤誤差觀察。

　　華安納斯達(dá)克（040046）規(guī)模偏小，剛超過1億。規(guī)模小容易出現(xiàn)各種不好情況。

　　剩下基金如果按照跟蹤誤差看，國泰納斯達(dá)克是做得最好，跟納斯達(dá)克指數(shù)誤差只有0.23%。

　　但跟著納斯達(dá)克指數(shù)走也有一個(gè)壞處，納指里面蘋果、亞馬遜、微軟占比分別是10.X%、9.X%、9.x%。三只股票占比超過30%，一旦科技板塊出現(xiàn)問題基金凈值可能出現(xiàn)快速回調(diào)。

　　嘉實(shí)美國成長（000043）由于是題材型配股，單票最高6.95%。較其他納斯達(dá)克基金要少，規(guī)避科技板塊風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)。

　　所以，如果想風(fēng)險(xiǎn)少一點(diǎn)的朋友可以選擇嘉實(shí)美國成長（000043），如果希望管理費(fèi)劃算、跟蹤誤差比較小可以選國泰納斯達(dá)克（1602313）。

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責(zé)任編輯：常福強(qiáng)