2024年12月12日，人社部官網上公布了五部委聯合發布的《關于全面實施個人養老金制度的通知》，自12月15日起，在全國范圍全面實施個人養老金制度。在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產品等金融產品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。

這兩天，火熱的個人養老金制度正式向全國推廣，各家銀行都在忙于給予各種優惠政策積極推廣，吸引更多的老百姓開立資金賬戶。基金公司也積極在各自的官網和官微上推廣和宣傳指數基金的Y份額，靜待個人養老金產品大賣！

近三天在公眾號上，分別介紹了如何選擇指數基金產品《濟安金信｜如何選個人養老金產品1：指數基金》、如何選擇FOF基金產品《濟安金信｜如何選個人養老金產品2：FOF基金》、如何選擇理財產品《濟安金信｜如何選個人養老金產品3：理財產品》的小文章，今天，繼續和大家聊聊如何選擇儲蓄產品。

一、試點兩周年個人養老金儲蓄產品情況

個人養老金制度自2022年11月試點以來，銀行的存款利率一直處于下行中。在個人養老金制度試點兩周年之際，開戶人數超過7000萬人，繳存資金規模約為470億元。

個人養老金試點兩年來，四類產品（儲蓄、保險、理財、基金）的規模發展不平衡，據市場普遍認為，由于老百姓的風險偏好普遍較低，更喜歡把錢放到存款中，這使得個人養老金繳存資金中約60%-70%的資金在銀行儲蓄產品中，遠遠多于其他三類產品的規模。

根據國家社會保險公共服務平臺公開數據，截至2024年12月15日，有23家銀行發行了466只儲蓄產品，其中6家國有大行發行了151只儲蓄產品，12家股份制銀行發行了272只儲蓄產品，5家城商行發行了43只儲蓄產品。2023年我國20家系統重要性銀行都是個人養老金儲蓄產品的發行銀行，共發行了248只個人養老金儲蓄產品。

2024年11月底，濟安金信養老金研究中心調研了23家銀行發行個人養老金儲蓄產品的存款利率情況，不同期限儲蓄產品的平均利率和中位數等如下表所示。

在表2中，大家可以看到，即使在利率多次下調后，目前仍有兩家銀行儲蓄產品可以給到5年期4%收益率、3年期3.5%收益率，在目前持續低利率的大環境下，這兩家銀行儲蓄產品的吸引力是非常強的！需要說明的是，提供上述利率的兩家銀行（江蘇銀行和南京銀行）都是城商行，同時這兩家銀行也都是我國20家系統重要性銀行之一。

對于廣大老百姓而言，五年期每年4%的利率，三年期每年3.5%利率，真是太香了！不過，想要買到該產品，必須在江蘇銀行和南京銀行開立資金賬戶，否則跨行是買不到的！同時提醒，這是11月25日調研的利率數據，今天是12月16日了，如果有朋友準備把錢存在上述兩家銀行，請大家務必提前與銀行方面溝通好相關事宜。

二、如何評價和選擇個人養老金儲蓄產品

對儲蓄產品的評價，大家通常是看期限和利率。除了期限和利率之外，濟安金信創造性地增加了一個宏觀審慎評級的指標。大家知道我國的銀行業是按照宏觀審慎監管的模式進行監管的。濟安金信幾年前，就開始對銀行監管進行評級，除了宏觀審慎評級之外，濟安金信還有國外銀行評級使用的駱駝評級和腕骨評級等方法論。

濟安金信創造性地構建了宏觀審慎評價方法論，對儲蓄產品的評價就多了一個維度進行分析。目前，濟安金信可以從期限、利率、銀行宏觀審慎評級三個維度對儲蓄產品進行綜合評價，這在業內也是首創的。

目前，最新的銀行宏觀審慎評級結果如下。

上表列出了23家銀行的宏觀審慎評級結果，結合期限和利率情況，綜合考慮三個因素，就可以選出心儀儲蓄產品。例如，假設兩個儲蓄產品的期限和利率一樣，這種情形下，選擇宏觀審慎評級高的銀行就可以了。

特別提示一點：渠道限制問題。在選擇儲蓄產品時，一定要考慮資金開戶銀行，在不同的資金銀行開戶，能看到且能買到的產品是完全不一樣的。在目前個人養老金制度下，各家銀行平臺上銷售的儲蓄產品都是自家的存款類產品，不會上線其他銀行的儲蓄產品，具有一定的排他性。這就會帶來一個現實的小麻煩：在心儀的儲蓄產品和現有資金賬戶銷戶之間猶豫糾結的問題，要不要銷戶？銷戶麻煩不？新賬戶中能否買到四類心儀的產品？這些都是制度本身要進一步完善和優化的地方。

最后，祝大家可以買到喜歡的個人養老金產品！

濟安金信創立的中國企業年金指數（作為養老金投資的業績基準和投資工具）已運行十三年，其收益率完美匹配社保基金、企業年金和職業年金實際投資業績；2021年8月上線濟安金信養老金產品評級系統，2022年9月開展養老金產品管理人評級工作，2023年提供養老金投資經理畫像服務，2024年提供第三支柱個人養老金產品（含儲蓄產品、保險產品、理財產品、基金產品）的綜合評價和跨品類資產配置，為客戶提供專業的養老金融服務。

（轉自：濟安養老金研究）

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