2024年最后一個交易日（12月31日），A股震蕩下挫，滬指收跌1.63%報3351.76點，深證成指跌2.4%，創業板指跌2.93%。市場成交1.36萬億元，較上日有所放量。

　　盤面上，券商領跌，A股頂流券商ETF（512000）場內大跌4.19%。科技方向全線熄火，前期大熱板塊創業板人工智能跌幅靠前，全市場首只且目前唯一反映該板塊行情的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內收跌4.37%。值得關注的是，ETF資金“越跌越買”，創業板人工智能ETF華寶（159363）全天獲凈申購1.89億份！

　　聚焦“新金融+硬科技”的金融科技板塊劇烈波動，場內高人氣金融科技ETF（159851）場內收跌5.53%，放量成交7.7億元。得益于“反彈急先鋒”的特點，以及“924”以來的靚麗表現，金融科技ETF（159851）大跌之際同樣吸引資金逆市布局，全天獲凈申購1億份。

　　數據顯示，2024年，金融科技ETF（159851）標的指數累計上漲31.54%，大幅跑贏滬指（12.67%）及滬深300（14.68%）。資金大舉追捧，金融科技ETF（159851）年內份額增幅達到驚人的1013.21%，在全市場504只行業主題ETF中，排名第5！

　　大市整體回落之際，消費和紅利逆市表現，今日相對抗跌。從ETF表現來看，食品ETF（515710）場內微跌0.16%，800紅利低波ETF（159355）場內跌0.76%。消息面，今日起第二次互換便利開始操作，參與機構范圍也由20家擴大至40家，預計第二次操作量將不少于500億元。

　　2024年正式收官，這一年，A股“先抑后揚”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，深證成指漲超9%，創業板指上漲超13%。

　　展望2025年，機構分析認為，隨著穩增長政策全面開啟，長期資金入市有序推進，經濟基本面趨于改善，有望帶動A股盈利增速好轉，A股有望繼續走強。

　　熱點方面，多家主流機構均認為，人工智能（AI）有望成為全球資本市場最強的投資熱點，端側AI技術的快速發展將推動AI產業的深度變革，成為資本市場未來幾年的重要驅動力。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊創業板人工智能、食品飲料、800紅利低波等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、大熱板塊突變！創業板人工智能ETF華寶（159363）放量下挫4.37%，溢價率飆至0.73%！資金大舉增倉2億份

　　人工智能板塊延續調整行情，今日創業板人工智能指數單邊下行，星宸科技、金信諾、銀信科技等3股跌超10%，國投智能、中科創達、漢得信息、景嘉微等跌逾8%。全市場首只且目前唯一跟蹤創業板人工智能指數的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內收跌4.37%三連陰。

　　發生了什么？市場人士分析認為，影響因素可能來自兩方面：其一，歲末之際，資金風險偏好下降；1月即將迎來年報業績快報披露期，且新國九條中st規則將于1月1日實施，小盤風格或有較大調整壓力。

　　從資金動向來看，短期調整不改對創業板人工智能的堅定看好。交投方面，伴隨行情大跌，創業板人工智能ETF華寶（159363）全天放量溢價，換手率近40%，成交額2.09億元，較昨日激增132%！收盤溢價率飆升至0.73%，顯示買盤資金尤為強勢。

　　行情數據顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）全天獲資金凈申購1.89億份！而此前5個交易，該ETF已獲超9000萬元申贖資金凈流入。

　　消息面上，關注兩大利好：

　　工信部人工智能標準化技術委員會成立。 據工信部消息，12月27日，工信部人工智能標準化技術委員會在京召開成立大會。這是工信部成立的第一個標準化技術委員會，標志著人工智能行業標準化工作邁入新階段。

　　上海印發《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》。根據《方案》，上海計劃到2025 年底，建成世界級人工智能產業生態，力爭全市智能算力規模突破100EFLOPS。

　　展望二級市場后市，2025年，人工智能有望繼續作為市場主線，引領新一年行情。從同類AI主題指數表現來看，創業板人工智能指數中長期業績更優。數據顯示，2024年創業板人工智能指數年度累漲45.26%，自2023年以來累計漲幅超114%，均大幅跑贏中證人工智能、科創AI等同類主題指數！

　　來源：Wind，統計區間2023.1.1-2024.12.31，2024.1.1-2024.12.31。創業板人工智能指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　民生證券指出，新質生產力由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，人工智能為作為新一輪科技革命的“頭雁”，將驅動以“AI+”為主線的偉大時代機遇：國產AI算力崛起已經是大勢所趨，AI一方面正在驅動空前的終端硬件革命，另一方面AI+應用迎來全面落地拐點。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關注全市場首只的創業板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，根據主題特征，指數一鍵布局AI產業三件套“硬件+軟件+應用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產業鏈紅利。

　　二、白酒龍頭分紅不斷！吃喝板塊頑強護盤，食品ETF（515710）盤中上探1.42%，近3日吸金超2100萬元！

　　今日，大盤回調之際，吃喝板塊出手護盤！反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）開盤后迅速拉升，盤中場內價格最高漲幅達到1.42%，無奈尾盤難敵拋壓，最終抱憾收跌0.16%，但仍大幅跑贏上證指數（-1.63%）、滬深300指數（-1.6%）等A股主要指數。

　　成份股方面，蓮花控股逆市漲停，古井貢酒、洋河股份等部分白酒龍頭小幅收紅。下跌方面，貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖等白酒龍頭小幅收綠，部分大眾品亦表現不佳，拖累板塊走勢。

　　近段時間，白酒龍頭分紅動作不斷，疊加資金加速涌入及板塊仍處估值低位，吃喝板塊或迎來了布局良機。

　　【吃喝板塊吸金額居行業前列】

　　今日，吃喝板塊獲主力資金大舉流入。Wind數據顯示，截至收盤，食品飲料板塊獲主力資金凈流入額達到17.66億元，在30個中信一級行業中高居第2。

　　吃喝板塊場內熱門布局工具食品ETF（515710）近日亦頻獲資金回流。數據顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）已連續3個交易日獲資金凈申購，3日合計凈申購額達到2102萬元。

　　【白酒龍頭分紅不斷】

　　白酒龍頭分紅動作不斷。昨日晚間，洋河股份公告稱，公司擬每10股派發現金紅利23.3元，合計派發現金紅利35.1億元。此外，古井貢酒亦發布2024年中期利潤分配預案：擬每10股派發10元（含稅），共計約5.29億元。

　　值得注意的是，就在前幾天，山西汾酒及瀘州老窖公布了2024年中期利潤分配預案，其中瀘州老窖向全體股東每10股派發現金紅利13.58元（含稅），合計派發現金紅利約20億元（含稅）；山西汾酒擬向全體股東每股派發現金紅利2.46元（含稅），合計擬派發現金紅利約30億元（含稅）。

　　而白酒龍頭貴州茅臺及五糧液此前也相繼公布了分紅方案。12月13日，貴州茅臺公告，公司2024年中期權益分派方案A股每股現金紅利23.882元（含稅），共計派發300億元（含稅）；11月28日，五糧液審議通過《2024年中期利潤分配方案》議案，將面向全體股東每10股派發25.76元現金紅利，現金分紅總額達100億元。

　　有分析指出，分紅水平的不斷提升彰顯白酒龍頭盈利能力及對股東的回報意識，或將增強投資者信心。

　　【吃喝板塊仍處估值低位】

　　盡管經歷了近期較大幅度的反彈，吃喝板塊當前仍處估值低位。Wind數據顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）標的指數細分食品指數市盈率為20.88倍，位于近10年來3.33%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　展望后市，招商證券表示，食飲板塊在近段時間迎來一輪整體估值修復，隨著業績拐點的逐步到來，明年情緒上或可以更加樂觀。

　　東興證券表示，隨著擴內需，穩投資等一系列政策的落地，消費會逐漸企穩并恢復，食品飲料的需求或也將回暖。特別是餐飲消費會跟隨著經濟的復蘇而復蘇，其預期餐飲上下游的消費或將有所好轉。

　　一鍵配置吃喝板塊核心資產，重點關注食品ETF（515710）。根據中證指數公司統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。

　　三、資產荒+跨年窗口，把握高確定性低波紅利，全市場唯一800紅利低波ETF（159355）標的基日以來年化收益超16%

　　A股2024收官戰，三大指數集體走弱，各行業普跌報收，紅利相對較強，聚焦大中盤紅利低波資產的800紅利低波ETF（159355）早盤多數時間逆市飄紅，午后伴隨著大盤的加速下挫轉綠，場內價格收跌0.76%，但較三大指數仍有明顯的超額表現。

　　作為全市場唯一一只800紅利低波ETF，自12月3日上市以來，展現出亮眼的防御性。截至今日收盤，其跟蹤的中證800紅利低波動指數區間累計上漲3.73%，而同期上證指數、滬深300、中證A500等大盤指數均下跌，超額收益分別為4.09、4.05和5.02個百分點。 

　　注：800紅利低波全收益指數（將成份股分紅計入收益）近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。

　　最近一段時間，紅利風格明顯回歸，在長端利率下行以及跨年行情的背景下，紅利資產或仍是當下較高確定性的方向。

　　一方面，12月兩大重磅會議確定“要實施適度寬松的貨幣政策”總基調，中長期利率有望進一步走低，疊加“償二代”過渡期延長，也是險資增加權益配置的利好因素，以保險為代表的中長期配置型資金有望進一步增加對紅利資產的配置需求。

　　截至12月30日，中證800紅利低波動指數近12個月股息率為4.1%，較同期10年期國債收益（1.71%）的利差高達2.39%，彰顯較強的配置吸引力。

　　另一方面，歲末年初，市場等待政策實施效果，經濟基本面高頻數據仍有待觀察，市場活躍資金與機構資金暫未形成共識，影響市場預期，紅利資產防御屬性進一步凸顯。

　　機構指出，站在新一年投資布局的起點，面對仍復雜交織的內外部環境，尋找具有相對確定性和穩定性的資產是構建配置組合的關鍵所在。具有歷史長期可持續股息收益和波動性較低雙重優勢的紅利低波類資產或是核心方向之一。

　　【布局紅利低波資產，為什么優選800紅利低波ETF（159355）？】

　　1、高股息+低波動+大中盤，能攻亦可守

　　紅利低波策略是將高股息與低波動兩種策略相結合，先通過紅利因子篩選出現金流穩定、分紅意愿比較強、分紅比例比較高的上市公司；再加入低波動因子，選擇其中價格波動較小、風險低的上市公司，以提高組合整體的風險收益水平。

　　與此同時，與市場上的絕大多數紅利主題ETF相比，800紅利低波ETF有一個突出特點，即為以中證800指數作為樣本空間，聚焦滬深兩市的大中盤龍頭，不含小盤股，為其實現穩健上升再添助力。

　　回溯數據顯示，中證800紅利低波全收益指數自基日以來年化收益率達16.24%，相對中證紅利全收益（13.64%）年化超額收益超2%，長期表現優越。

　　數據來源：中證指數公司、Wind，截至2024.12.31。800紅利低波指數基日為2013.12.31，發布日期為2024.5.21，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。 800紅利低波全收益指數（將成份股分紅計入收益）近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。

　　2、滿足條件下，季季強制分紅

　　800紅利低波ETF（159355）還貼心地約定了“季季評估分紅”。根據基金合同，每季度最后1個交易日對基金相對標的指數的超額收益率進行評價，當超額收益率大于0.5%時，將進行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%。也即滿足條件下，季季強制分紅，一年最多可以分紅4次，致力于提升投資人的持有體驗。

　　*注：根據華寶中證800紅利低波動交易型開放式指數證券投資基金合同，基金管理人每季度最后一個交易日對基金相對標的指數的超額收益率進行評價；計算基金份額凈值增長率、標的指數累計增長率、超額收益率。其中，超額收益率按以下方式確定：超額收益率=基金份額凈值增長率-標的指數累計增長率； 當超額收益率大于0.5%時，本基金將進行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%，基金管理人將在次季度起的15個工作日內擬定收益分配方案；當超額收益率小于或等于0.5%時，本基金將不進行收益分配。分紅條款具體內容以基金合同為準。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2012.4.11；800紅利低波ETF被動跟蹤800紅利低波指數，該指數基日為2013.12.31，發布日期為2024.5.21；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發布日期為2017.6.22，中證金融科技主題指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，金融科技ETF、食品ETF、800紅利低波ETF、券商ETF的風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。

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責任編輯：王若云