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　　來源 財聯社

　　自5月因“惡意貶低同行”被查傳聞發酵以來，幾經波折與反轉，監管對明汯投資的處罰落地。9月1日，上海監管局面向明汯投資及旗下2名員工下發了行政處罰決定書。

　　來源：中國基金報

　　量化私募被推上風口浪尖之時，頭部量化私募，明汯投資被上海證監局出了三張罰單。

　　所犯何事？一起來看看。

　　上海證監局對明汯投資采取責令改正措施

　　上海證監局官網顯示，明汯投資以及兩名員工領了三張罰單。

　　其中公司層面，上海明汯投資管理有限公司，在開展私募基金業務過程中存在以下事實：

　　在監督管控員工不當行為、及時督促員工規范整改等方面，未實施有效內部控制，未盡謹慎勤勉義務，違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》（證監會令第105號）第四條第一款的規定。

　　根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第三十三條的規定，現決定對你公司采取責令改正的監督管理措施。你公司應當按照相關法律法規的要求落實整改，進一步完善內部控制機制，強化人員合規守法意識，采取切實有效措施避免類似問題再次發生。

　　個人層面，徐世駿、卓靈晨分別被采取出具警示函措施。

　　經查，徐世駿、卓靈晨作為私募基金從業人員，在從事私募基金業務過程中存在以下事實：

　　通過微信公眾號向不特定對象宣傳推介私募基金產品，不符合《關于加強私募投資基金監管的若干規定》（證監會公告〔2020〕71號）第六條第（二）項的規定，違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》（證監會令第105號）第二十三條第（九）項的規定。

　　根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第三十三條的規定，現決定對你采取出具警示函的監督管理措施。你應當認真學習相關法律法規，強化守法合規意識，遵守法律、行政法規，恪守職業道德和行為規范。

　　而徐世駿是明汯投資市場部董事總經理，卓靈晨是公司市場部員工。

　　明汯回應被罰

　　近期，“量化成砸盤主力”“割韭菜”“T0特權”等說法爆棚，量化私募被推上風口浪尖。

　　而在9月1日盤后，證監會指導上海、深圳、北京證券交易所制定發布了《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》（以下分別簡稱《報告通知》《管理通知》），

　　一是明確證券公司程序化交易管理職責。要求證券公司加強自身及其客戶程序化交易行為管理。

　　二是規定證券交易所對包括可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統安全的異常交易行為等重點事項加強監測監控。

　　三是明確證券交易所可對高頻交易提出差異化管理要求，包括調整異常交易認定標準、增加報告內容等。

　　交易所表示，程序化交易投資者報告的最高申報速率在每秒300筆以上或者單日最高申報筆數在20000筆以上的，本所予以重點關注。本所可以視情況采取調整異常交易認定標準、增加程序化交易報告內容等措施。

　　不過據泰勒了解，明汯被罰跟交易層面無關，跟另外一件事有關。

　　此前5月份的時候，市場就傳出“明汯被查”、“工商聯合執法”的消息，據泰勒了解，是因為有員工私下開了微信公眾號“老私基”，該號發文內容存在夾帶“私貨”問題，大量文章對明汯吹捧，引導投資人申購明汯產品，而對其他各類私募機構卻有貶低的意思。

　　比如說，一篇文章稱，“熟悉老私基的讀者也都會知道，老私基一直非常認可明汯的，就方法論的完整性和alpha的能力來說，明汯應該是目前市場中最好的?！?/p>

　　而另外一篇文章則對貶低其他同行，“XX是否有這個管理大資金且降低換手預測更長周期的能力，老私基保留意見，畢竟XX之前的經歷沒有證明過這點?！?/p>

　　其他同行一怒之下，就聯合起來向市場監督管理局執法部門舉報，而“老私基”這個號的注冊人就是明汯員工卓靈晨，徐世駿則是寫手。

　　據此前財聯社報道，2022年6月，運營該公眾號的員工主動報告，公司才首次得知該公眾號系其個人注冊，并要求立即刪除被投訴文章、注銷或轉讓公眾號，并對其進行了口頭警告，不得再發表類似文章。

　　9月1日晚間，明汯投資也發來了聲明，其中提到，為此公司管理層已召集合規風控以及人事等相關部門人員，就傳達《決定書》內容以及下一步的整改措施召開專題會議。

　　明汯稱，2023年5月8號以來，上海市市場監督管理局和上海市證監局等相關部門就市場部員工個人注冊的微信公眾號相關事宜展開核查。核查結果表明，相關員工在公司不知情、未授權的情況下發布相關文章，屬于員工個人行為。但該事件同時也暴露了公司在管理上存在的問題，公司在監督管控員工不當行為、及時督促員工規范整改等方面，未實施有效內部控制，未盡謹慎勤勉義務。

　　明汯表示，自事件發生以來，公司已對涉事員工采取懲戒措施、并采取了完善規章制度、強化合規審批流程及加強員工合規培訓等措施。接下來我們還將按照相關法律法規的要求，由管理層和合規部門共同牽頭起草整改計劃書并落實整改措施，進一步完善內部控制機制，強化人員合規守法意識，采取切實有效措施避免類似問題再次發生。公司將以最高的合規標準落實相關要求，并將繼續勤勉盡責為投資者創造長期價值，維護行業形象和發展環境。

　　據明汯投資官網介紹，公司構建了覆蓋全周期、多策略、多品種的量化資產管理平臺，并在2020年年中率先成為國內首家管理規模突破500億的量化私募管理人。

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責任編輯：楊紅卜