轉(zhuǎn)自：中國基金報

　　記者 方麗 張燕比

　　可以看到基金經(jīng)理實盤賬戶了！

　　中國基金報記者獨家獲悉，日前部分指數(shù)投資型基金經(jīng)理在螞蟻理財平臺的個人生活號中“曬”出實盤，展示個人賬戶持有基金的情況。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金經(jīng)理個人實盤展示功能上線，向投資者提供了一個了解基金經(jīng)理布局基金動向的窗口，同時也是一種“與投資者共進(jìn)退”的表態(tài)。由于實盤賬戶中的基金均為基金經(jīng)理自己所管產(chǎn)品，某種程度上可將其看作一種“另類”自購。

　　未來，或有更多基金經(jīng)理“曬實盤”，并且還將有可能拓展到主動管理型基金經(jīng)理陣營。不過需要注意的是，基金公司應(yīng)明確這一模式的目標(biāo)和定位，加強相關(guān)信息披露，避免合規(guī)風(fēng)險。

　　基金經(jīng)理首次“曬”實盤

　　中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，在螞蟻理財平臺上，多位基金經(jīng)理生活號主頁展示出自己的基金投資實盤。只要用戶關(guān)注其生活號，即可看到基金賬戶總金額、持有基金、累計收益、持有收益等信息，這似乎是基金經(jīng)理第一次“曬”實盤。

　　舉例而言，國泰基金量化投資部總監(jiān)梁杏于8月份最后一天開通了曬實盤功能。可以看到，她的基金投資實盤展示方式與普通投資者支付寶基金賬戶陳列一致。

　　梁杏的基金實盤最新總金額近12萬元，賬戶里面有5只產(chǎn)品，其中4只聯(lián)接基金，1只普通指數(shù)基金，均為她自己管理的被動指數(shù)型基金。而且其持倉涉及投資領(lǐng)域較廣，既有創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、航天軍工等行業(yè)指數(shù)，還有寬基指數(shù)，同時還有主投美股市場的基金。在每只基金下方設(shè)有“加自選”和“去討論”兩個功能按鈕，點擊后可分別將基金加入自選池中、跳轉(zhuǎn)到該基金討論區(qū)。

　　對于目前實盤收益表現(xiàn)情況，梁杏在理財社區(qū)坦誠表示，“盡管現(xiàn)在賬面上還有部分浮虧，但整體處于起步階段，還需要更多的時間和耐心，繼續(xù)努力吧。”記者注意到，在實盤頁面底部，做了相應(yīng)的風(fēng)險提示：“個人持倉信息，不構(gòu)成任何投資建議。”

　　另一位指數(shù)投資的基金經(jīng)理——華泰柏瑞李沐陽則于9月1日打開了實盤。對此他介紹道，“今天借定投的機會，和大家分享一下我已經(jīng)打開了我的基金投資實盤。”李沐陽的基金實盤總金額目前約42.93萬元，持有三只自己管理的指數(shù)聯(lián)接基金，累計收益虧3.76萬。在持倉頁面底部，同樣有風(fēng)險提示文字。

　　此外，易方達(dá)基金旗下基金經(jīng)理成曦也已開通曬實盤功能。從實盤來看，目前僅持有一只基金，是他自己管理的易方達(dá)科創(chuàng)50聯(lián)接A，目前賬戶處于浮虧狀態(tài)。成曦的生活號擁有11.6萬粉絲量，受關(guān)注度較高。

　　據(jù)知情人士透露，螞蟻理財平臺上線實盤功能已有一段時間，每個生活號主頁均有實盤功能選項，也有很多用戶使用。但是此前，并沒有基金經(jīng)理開通這項功能。

　　“8月中旬，平臺對基金公司做了基金經(jīng)理打開基金投資實盤的相關(guān)調(diào)研。當(dāng)時有不少基金公司經(jīng)過內(nèi)部充分溝通決策，決定讓旗下基金經(jīng)理開通曬實盤功能。目前來看這些基金經(jīng)理集中在指數(shù)投資領(lǐng)域，主要是指數(shù)基金涉及行業(yè)明晰，持倉也比較透明，實盤展示的相關(guān)合規(guī)風(fēng)險較小。”上述人士表示。

　　或類似于新形式自購

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，基金經(jīng)理“曬”實盤實際上與“自購”相類似，更多是一種提振基民信心、與投資者共進(jìn)退的行為。

　　華南一位公募人士表示，基金經(jīng)理曬出的實盤中持倉全部是自己管理的產(chǎn)品，這與自購行為非常類似。“只不過這種形式使自購更加透明，清楚明了地展示在公眾面前，接受大家的監(jiān)督。”他進(jìn)一步介紹到，這是一種更加互聯(lián)網(wǎng)化的自購形式。

　　另外一位公募合規(guī)人士則稱，比起實際作用，這些基金經(jīng)理打開基金投資實盤更多是一種“表態(tài)”，以此表達(dá)與投資者利益一致的立場。而且在他看來，這種模式更多是一種品牌宣傳方式，既能通過實盤吸引投資者、活躍討論區(qū)，同時能夠增強基民信心。

　　事實上，螞蟻平臺上已有基金公司推出投資實盤，但多為定投計劃。例如天弘基金百萬實盤計劃顯示，公司大健康投資總監(jiān)郭相博計劃兩年投入天弘醫(yī)藥創(chuàng)新混合A100萬元左右，期間每個星期按照行情對投資金額做相應(yīng)調(diào)整。

　　華夏基金的“定投團(tuán)”與此類似，也是跟隨基金經(jīng)理進(jìn)行定投，而且可以看到定投實盤及其業(yè)績走勢曲線，頁面上還有“和金牌團(tuán)長一起投”的選項按鈕。

　　但與這種實盤定投自己產(chǎn)品不同的是，此次基金經(jīng)理在生活號曬出的實盤頁面并沒有“立即跟投”功能按鈕，也沒有明確的定投或調(diào)倉計劃，而且涉及到的信息包括每日收益、持有及累計收益，還有單只持倉基金的收益率等，展示得更趨全面。

　　或有更多基金經(jīng)理加入

　　伴隨著第一批基金經(jīng)理的“試水”，業(yè)內(nèi)預(yù)計，未來或有更多基金經(jīng)理加入曬實盤的行列，并且不排除主動型基金經(jīng)理加入。

　　深圳一位基金市場部人士表示，開通曬持倉功能，需要螞蟻平臺、基金經(jīng)理和基金公司合規(guī)部門等多方達(dá)成一致，因此這項工作的推進(jìn)并非易事。目前曬實盤的基金經(jīng)理不多，也是因為很多基金公司出于合規(guī)考慮還有一些顧慮。

　　“與投資單只基金不同，”他進(jìn)一步說到，“不少基金經(jīng)理展示的實盤里包含多只產(chǎn)品，相當(dāng)于一個基金組合。并且是實盤，可以根據(jù)市場波動情況及時調(diào)整和優(yōu)化持倉組合。按照相關(guān)規(guī)定，基金組合的展示需要投顧資格。”

　　另外，按照規(guī)定，基金宣傳推介材料登載過往業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)同時登載基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)，展示的任意業(yè)績區(qū)間均應(yīng)當(dāng)超過6個月，單日業(yè)績更是不能隨意展示。

　　對此行業(yè)內(nèi)有不同觀點。有合規(guī)人士認(rèn)為，基金經(jīng)理曬出的自己持有基金的實盤并非投資建議，也做了風(fēng)險揭示，也非宣傳推介材料，僅做展示，“問題不大”。也有人士認(rèn)為，此舉有變相展示短期業(yè)績的嫌疑，另外做基金組合展示應(yīng)該需要投顧資格。

　　“這類基金經(jīng)理持有的基金組合也會進(jìn)行調(diào)倉，相對而言，客觀上基金組合的展示，對投資者來說有一定的指導(dǎo)作用。”另一位業(yè)內(nèi)人士也表示，建議此類組合展示和調(diào)倉還是需要進(jìn)行足夠的風(fēng)險揭示和信息披露，避免合規(guī)風(fēng)險。

　　但在多位業(yè)內(nèi)合規(guī)人士看來，在做了足夠的風(fēng)險提示和信息披露的基礎(chǔ)上，基金公司還是可以多嘗試這種創(chuàng)新模式。它拉近了投資者和基金經(jīng)理的距離，也是一種基金經(jīng)理對自己投資能力的背書。

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責(zé)任編輯：楊賜