專訪阿根廷金融部雙邊對外融資局局長Matias： 比索接近底部區間 國際融資助力阿根廷度過“震蕩”時代
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本報記者 和佳 北京報道
導讀
阿根廷共和國金融部雙邊對外融資局局長Matias Javier Mana認為，盡管此前比索出現大跌，但已經基本進入底部并可能會一直維持在這個匯率水平。此前，阿根廷剛在國際市場成功完成了750億比索的5年期和8年期債券的融資，并正與IMF進行融資談判。
4月美元走強引發了資本加速撤離新興市場，阿根廷在這波資產拋售中首當其沖。5月以來，阿根廷比索兌美元匯率已跌超15.5%，至1：24.6。市場普遍擔憂，阿根廷以美元計價的債務負擔將加重，同時高通脹率與龐大的財政赤字使該國經濟面臨較高風險。
這幾周恐怕是馬克里總統就職以來最艱難的日子，匯率崩盤令人聯想到2001年阿根廷金融危機，恐慌情緒不斷蔓延。幸運的是，令人不安的局面得到了控制。日前，阿根廷財政部成功拍賣了5年期和8年期BOTE國債，與IMF有關融資計劃的談判也在順利進行中。
“盡管阿根廷遭遇了所謂的‘危機’，但我們更傾向于稱之為‘震蕩’。如果阿根廷失去再融資的機會，才可能會演變成一場‘危機’。”5月21日，阿根廷共和國金融部雙邊對外融資局局長Matias Javier Mana在清華大學五道口金融學院接受21世紀經濟報道記者專訪時稱。他向記者透露，IMF正在考慮以4%的利率為阿根廷提供高達400億美元的融資。
然而，政府向IMF求援的舉動在國內引發了大規模抗議，因為許多阿根廷人將2001年的金融危機歸咎于IMF。在Matias Javier Mana看來，當前阿根廷遭遇的“危機”并不僅僅是因為金融問題，而是受到社會、政治阻力的深刻影響。
為了學習中國改革開放的金融經驗，并為阿根廷找到一條既尊重普遍規律又符合國情的金融發展路徑，Matias Javier Mana近日來京參加了第三屆“發展中國家金融領袖研討項目”。該項目由清華大學五道口金融學院、南南合作金融中心和南南教育基金會共同主辦。
IMF或向阿提供400億美元貸款
《21世紀》：阿根廷比索日前遭遇了斷崖式下跌，央行在一周內加息三次將利率上調至40%。你認為阿根廷發生貨幣危機的根源是什么？
Matías Javier Mana： 阿根廷央行加息是對國際金融市場、美國貨幣政策的一種反應，試圖避免資金外流對經濟的沖擊，收緊流動性。
過去幾周發生比索貶值，是因為我們的市場對于美元和歐元的變化過于敏感，同時我們的債券面臨到期，所有的因素都放到一起，就造成了這樣的局面。
積極的方面是，阿根廷在這種背景下成功實現了再融資，并與IMF展開談判，以確保本屆政府執政期內能夠獲得融資。為了維護阿根廷經濟和確保融資，我們采取了所有必要的措施，但這對我們的匯率產生了影響。
盡管當前比索幾乎跌到了最低值，我認為可能會維持在這個匯率水平，但這實際上代表一種機會，因為阿根廷因其出口商品的價格又重新變得十分具有吸引力，使我們在未來的貨物貿易上能夠更具優勢。因此，盡管阿根廷遭遇了所謂的“危機”，但我們更傾向于稱之為“震蕩”。
《21世紀》：恢復投資者對阿根廷的信心是一個很大的挑戰嗎？
Matías Javier Mana： 從國際上來看，阿根廷并非孤例，一些調整措施是必須的，并且未來很可能將繼續。
我們堅信，我們從未失去投資者的信心，而且這也得到了證明：兩周前，我們以市場利率成功地拍賣了總價值將近750億比索的5年期和8年期債券。
從我個人的角度來看， 我認為阿根廷的所謂“危機”不僅僅在于金融問題，而是受到社會、政治阻力的影響。阿根廷的關注度之所以比其他國家更高，是因為國內對于如何解決當前的問題意見分裂。
《21世紀》：IMF在提供融資方案時有可能會提出苛刻的條件，對此你感到擔心嗎？
Matías Javier Mana：我認為此次與IMF正在談判的條件，也將與我們的經濟模式、維護經濟的目標相符。但可能IMF會更加保守一些，有可能會要求我們加速采取一些舉措。不過，這一切還需要去談。我了解到的是，IMF正在考慮以4%的利率給我們提供高達400億美元的融資。
《21世紀》：有分析認為阿根廷的經濟改革過于緩慢，你怎么看？如何應對美國“保護主義”對阿根廷經濟帶來的影響？
Matías Javier Mana：阿根廷的經濟改革策略是強調“以漸進的方式”來處理問題。改革的速度與一系列確保經濟增長、減少貧窮和實現財政平衡的指標有關。值得一提的是，我們目前的一些指標，包括連續7個季度的持續增長、失業率、貧困率和赤字率的下降，不僅表明我們的經濟模式行之有效，也說明我們正走在正確的道路上。
美國“保護主義”政策的影響是，最終可能會增加我們國際融資的成本。因此，我們的政府決定與IMF進行談判，確保以較低的、甚至比市場利率還要低的固定利率獲得所需的資金，以支持我們的經濟計劃，直到本屆政府執政結束。
我們仍在努力縮減財政赤字、推動經濟發展、建立阿根廷的金融市場，從而降低未來我們對外部環境、國際市場變化的敏感度。為實現這樣的目標，不是說僅靠過去幾周政府的一些舉措，還要靠監管方面的一系列改革。所以，在過去幾個月我們通過了很多的法律，包括財政改革法和資本市場法。我們還需要制定一些有關勞工改革以及其他方面改革的法律，相信這會給阿根廷提供新的機會。
抗風險能力亟待提高
《21世紀》：IMF警告稱，當前全球金融體系面臨的威脅正在上升，風險資產的價格上漲，令人們聯想到全球金融危機爆發前的情形。你對拉丁美洲和加勒比的金融穩定性感到樂觀嗎？
Matías Javier Mana：過去幾天，我總是被問到阿根廷發生的狀況是否是“金融危機”，事實上我認為整個世界正面臨未來的危機，種種跡象表明了這一點。我的態度是“謹慎的”。
《21世紀》：中國與阿根廷續簽了雙邊本幣互換協議，這一協議對阿根廷是否有幫助？在此次“貨幣危機”中是否發揮了作用？
Matías Javier Mana：我們幾年前就簽署了雙邊本幣互換協議，它一度發揮了重要作用，給我們提供了所需的流動性，幫助我們順利推進漸進式的經濟模式，支持我們的預算和計劃。我們的經濟模式在前三年是非常持續的，主要是通過重新激活對公共基礎設施的投資。在接下來的幾年里，我們將努力設定一些規則，使市場實現對自身的監管和調控，并鼓勵私人部門投資基礎設施，推動PPP模式。
對于本幣互換，考慮到要為減少財政赤字、推動經濟增長而融資，我們將隨時選擇這種最便捷的渠道。不過，由于資本市場給我們的融資條件更有利，所以這次沒選擇啟用它。未來有需要的時候，它仍將是我們的選項。
《21世紀》：如何提升中國和阿根廷的金融合作？
Matías Javier Mana：我認為，我們必須繼續像在過去三年里那樣緊密合作。中阿兩國之間金融合作正在不斷推進和加強，在執行階段的項目正在按計劃推進，我們也為未來的融資開發了潛在的投資組合。
責任編輯：何凱玲
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