摘   要

　　國家“十四五”規劃提出了數字化轉型戰略，2023年中央金融工作會議也對數字化轉型作出明確要求。本文闡述了對數字化轉型的認識和理解，指出金融基礎設施進行數字化轉型的必要性，并對金融基礎設施數字化轉型的同業實踐進行了總結分析，提煉了戰略布局、業技融合、數據要素、數字化管理、生態建設等共同點，最后對金融基礎設施數字化轉型工作提出相關建議。

　　關鍵詞

　　數字化轉型　金融基礎設施　數據要素　金融科技

　　隨著區塊鏈、大數據、人工智能、云計算等新一代信息技術的發展，全球數字經濟快速興起，數字化轉型成為重要的發展導向。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》《數字中國建設整體布局規劃》等多份戰略性文件明確指出，以數字化轉型整體驅動生產方式、生活方式和治理方式變革。中央結算公司作為國家重要金融基礎設施，積極落實黨中央、國務院的決策部署，在2021—2025年戰略規劃中明確提出要建設“數字化的開放型金融基礎設施”，并在多領域開展了豐富的數字化轉型實踐探索。

　　對數字化轉型的認識與理解

　　在數字經濟的大背景下，從金融基礎設施建設者的角度來理解，數字化轉型是深化應用新一代數字技術，激發數據要素創新驅動潛能，建設提升數字時代生存和發展空間的新型能力。數字化轉型包括兩個內涵：一是數字化轉型有兩大驅動因素——新一代信息技術和數據要素，而并非技術“單輪驅動”；二是數字化轉型的根本目的不是技術能力的提升，而在于通過數字技術和數據要素實現企業發展的提質增效、業務創新及現有商業模式變革，推動整體轉型與增長。

　　（一）數字化是電子化、信息化的延續和升級

　　電子化僅通過計算機和互聯網存儲、傳輸、處理各種信息，仍處在初級階段。信息化是充分利用信息技術、開發利用信息資源、促進信息交流和應用的過程，主要服務于公司內部人員優化運營流程和提升效率，并未改變線下業務的運營邏輯，在信息技術架構上多采用單體式、豎井式架構。數字化則在信息化的基礎上，更強調以客戶為中心，通過數據與算法實現整體商業模式的創新，在信息技術架構上多采用以分布式、微服務、容器化為主要特征的企業級集群架構（見表1）。

　　（二）數字化轉型是金融基礎設施發展的必然選擇

　　一方面，金融機構開展數字化轉型是落實監管部門的政策要求。國家“十四五”規劃、人民銀行《金融科技發展規劃（2022—2025年）》均提出加快金融機構的數字化轉型。原銀保監會《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》進一步從總體要求、戰略規劃與組織流程建設、業務經營管理數字化、數據能力建設、科技能力建設、風險防范等方面對銀行業保險業數字化轉型路徑提出詳細要求。另一方面，數字化轉型是提升金融基礎設施核心競爭力的現實需要。目前，全球各大主流金融基礎設施紛紛把數字化轉型作為布局的重點領域。美國證券存托與清算集團（DTCC）、歐清銀行等國際中央托管機構均明確了數字化轉型方向，并在證券發行、交易結算等多領域開展數字化應用。能否完成數字化轉型帶來的新一輪產業革命，是金融基礎設施未來發展的關鍵一步。

　　金融基礎設施數字化轉型的實踐借鑒

　　數字化轉型不是一蹴而就的，而是建立在完備規劃與大量實踐之中的。其過程是復雜的，是從信息化到數字化再到數智化的進步過程；其內涵是豐富的，需要戰略布局、技術提升、管理治理等全方位協同共建。

　　從戰略布局來看，國內外金融基礎設施大多都有明確的數字化轉型戰略。如DTCC提出“通過大規模創新與試驗，與行業合作、為行業服務”的目標，重點探索區塊鏈技術并將其應用到全類型資產全生命周期管理中。歐清銀行提出建立數字化和數據驅動金融基礎設施的發展目標。德國證券交易所（以下簡稱“德交所”）制定了中長期信息技術發展戰略，提出要通過業務模式的數字化轉型帶來業務進一步增長，在云服務、分布式記賬（DLT）、人工智能（AI）等新興技術領域重點開展工作。

　　從業技融合來看，要打造與數字化轉型相匹配的數字基礎設施，推動運維智能化；增強云計算、大數據等關鍵技術創新和應用能力，掌握發展自主權。一些數字化轉型起步較早的金融機構已經取得了可觀進展，如DTCC建設了DLT技術實驗的生態系統——DLT測試網，可重復使用、開箱即用，以助力技術測試、迭代和優化，提高開發上線速度。DLT的應用將有力推動技術與業務場景的融合，可覆蓋發行、托管、結算、支付和資產服務整條業務鏈，并通過去中心化提高業務效率和安全性。

　　從數據要素來看，應建設安全有效的數據中心，確保在數字化轉型的過程中，數據要素“好處理、處理好”，力求建立標準化存儲、加工、共享中心。應打造涵蓋數據匯聚、數據融合、數據應用、數據治理和數據安全等功能的數據中臺，做強做活數據新要素。此外，應加強數據管理，整合內外部數據源，深化與外部數據供應商的合作，提升數據的實時反饋能力。例如，德交所成立了專門的數據分析部門content lab，提供全天候、靈活友好的數據訪問功能。

　　從數字化管理來看，要深化組織架構和體制機制改革，成立數字化工作小組，統籌規劃、執行評估及研究解決數字化過程中的重點問題。還要通過夯實數字化人才隊伍等方式培育數字化基因，因為專業的人員培養和足夠的研發投入是支撐數字化轉型的關鍵所在。例如，德交所通過定期開設與云計算、敏捷開發、數字化有關的課程，提升員工的專業能力。上海證券交易所持續進行數據分析師的培養，加強宣傳推廣，注重務實調研，科學組織部署，推動分析師成為業務與技術溝通的橋梁。

　　從生態建設來看，DTCC努力促成行業合作共建的數字化轉型生態圈，與明訊銀行、歐清銀行達成戰略合作，共同推動AI、DLT等新興技術的應用，促進金融基礎設施行業數字化改革。德交所通過與外部機構開展戰略合作提升科技能力，與谷歌Cloud形成戰略合作關系，推動數字資產平臺建設。歐清銀行與客戶、同業機構、金融科技公司建立合作伙伴關系，共建生態圈以提高創新效率。2020年，歐清銀行聯合法國財政部、法國巴黎銀行等機構進行區塊鏈項目實驗，與現有金融基礎設施互聯和互操作。

　　國內外金融機構數字化轉型的特點

　　在實踐中，國內外各家金融機構結合自身業務特點不同程度地推進數字化轉型，其實踐路徑具有以下五點共性特征。

　　一是數字化轉型需要有明確的戰略作為指引。明確的數字化戰略是企業數字化發展的行動指南，只有制定了明確的戰略規劃體系并落實到相關部門，才能為數字化轉型鋪設一條正確且有執行力的道路。從國內外金融同業的實踐經驗來看，無一例外將數字化轉型的戰略布局作為工作的重中之重。

　　二是數字化轉型的推進需自上而下與自下而上相結合。一方面，在以明確的數字化戰略作為頂層設計的基礎上，數字化轉型的實施需要自上而下統籌推進，建立合理的組織架構，負責數字化轉型協調工作。另一方面，數字化轉型落地需要從數字化應用視角自下而上推進，只有明確數字化的應用場景，逐步推動試點項目落地，才能實現平穩轉型。

　　三是數字化轉型需要運用好數據要素這個重要引擎。除信息技術之外，數據要素對數字化轉型同樣具有重要驅動作用。做好數據治理、發揮數據功能、挖掘數據資產價值是數字化轉型的重點工作。無論在國內還是國外，運用數據資源賦能業務全流程發展已成為金融基礎設施的普遍實踐。

　　四是數字化轉型的前提和基礎離不開技術架構轉型升級。隨著數字化轉型的推進，傳統技術架構難以適應全面數字化所帶來的挑戰，技術在企業發展中的定位逐漸由“技術支撐”轉向“技術驅動”，基于分布式和云計算的技術架構升級為數字化轉型發展的重要基礎。

　　五是數字化轉型的成功關鍵在于打造數字基因?？v觀國內外的轉型路徑，數字化戰略在各個領域的落地不僅是信息技術部門的優化與升級，更涉及公司戰略、業務、數據、技術、組織等全方位的升級與重塑。應運用結構化、體系化和協作化的理念統籌推進。樹立數字化的企業文化，培養和集聚高水平的數字化復合型人才，是數字化轉型的必備要素。

　　金融基礎設施數字化轉型建議

　　根據國內外金融基礎設施的實踐經驗，數字化轉型是通過技術與要素驅動，實現業技融合、提質增效、創新變革的轉型之路，是戰略布局、技術升級、管理治理、生態構建等全方位有機融合發展的結果。為貫徹落實監管部門要求，深入推動金融基礎設施的數字化轉型，筆者提出如下五點建議。

　　一是加強頂層設計，明確數字化轉型的發展指引和統籌安排。制定數字化轉型發展指引，明確發展目標和實施路徑，覆蓋組織管理、業務、數據、技術、數字生態等內容，形成分階段任務，長期投入、持續推進。明確數字化發展統籌機構，建立健全數字化轉型管理評估體系，確保各業務條線協同推進。

　　二是深化業技融合，提升業務創新驅動力。激發業務主動創新活力，形成發展合力，深入研究能夠牽引與驅動創新方案落地實踐的工作機制。打造客戶服務閉環，全面提升客戶體驗，高效整合客戶資源、實現信息共享。

　　三是激活數據要素潛能，挖掘數據價值。深化數據的創新應用，豐富數據平臺，探索數據合作，加快數據標準化建設，推動數據相關標準的制定、發布與推廣。提升數據采集、管理、應用的自動化程度。提高數據使用的合規性，保障數據安全。

　　四是強化金融科技，筑牢數字化轉型技術底座。持續推進分布式和云計算技術架構的轉型升級，搭建數字化發展的數據新底座，推進業務數字化、數字資產化、資產服務化，打造統一數據云圖，切實做到數據資產能用、好用。統籌發展與安全，建設多地、多中心的高可用系統，確保技術底座對業務的強力支撐。深入推進信創技術體系建設，加強關鍵核心技術信創攻關，提高極端情況下保障業務連續性的應急能力。

　　五是打造數字基因，建立多層次數字化人才培養體系。建立創新攻關“揭榜掛帥”機制，選取需要攻堅克難的項目和精品工程項目進行試點，形成鼓勵創新的機制。培養數字化的企業文化，加大力度推進人力、財務、綜合事務等內部管理工作數字化改造，讓員工共享數字化發展成果。加強數字化人才隊伍建設，加強數據治理、模型算法、分布式架構設計、大數據、人工智能、網絡與數據安全等專業領域復合型人才的引進。

　　◇ 本文原載《債券》2023年12月刊

　　◇ 作者：中央結算公司副總經理　唐彬

　　◇ 編輯：王篤行　張絢　鹿寧寧　劉穎

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責任編輯：趙思遠