客觀(guān)看待第一季度銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)

　　中國(guó)人民銀行研究局課題組

　　銀行要發(fā)揮利潤(rùn)較多的優(yōu)勢(shì)，在充分尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、保證銀行自身安全性的前提下，進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)的支持力度

　　2020年第一季度，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6001億元，同比增長(zhǎng)5%，增速比上年同期下降4.4個(gè)百分點(diǎn)。銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)主要源自銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和管理成本收入比的下降。我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的需求較大。面對(duì)突如其來(lái)的新冠肺炎疫情沖擊，為打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，必須提供有力的金融支持。近期，銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張明顯加快，帶動(dòng)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)。第一季度末，商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)到244.42萬(wàn)億元，比上年同期增加23.81萬(wàn)億元，其中，僅今年第一季度就增加12.08萬(wàn)億元，占比為50.8%，超過(guò)過(guò)去四個(gè)季度增量的一半。管理成本相對(duì)較低，也是助力銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行平均成本收入比低于30%，而大部分國(guó)際主要銀行成本收入比高于50%。今年第一季度，商業(yè)銀行成本收入比為25.69%，較上年同期下降1個(gè)百分點(diǎn)，較2011年以來(lái)同期平均水平低約2個(gè)百分點(diǎn)。

　　我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)主要用于資本補(bǔ)充，有助于增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防風(fēng)險(xiǎn)能力。我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)主要用于繳納企業(yè)所得稅、向股東分紅、提取一般準(zhǔn)備、提取盈余公積和留存未分配利潤(rùn)，其中后三項(xiàng)都用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。數(shù)據(jù)顯示，近三年A股上市銀行利潤(rùn)約17%用于繳納所得稅，約23%用于分紅，其余約60%用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。我國(guó)金融體系以間接融資為主，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資主要是通過(guò)銀行進(jìn)行的。無(wú)論是銀行加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，還是增強(qiáng)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力，都離不開(kāi)資本金。銀行利潤(rùn)大部分被用于補(bǔ)充銀行資本，增強(qiáng)了銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解風(fēng)險(xiǎn)能力，并通過(guò)資本的杠桿作用，擴(kuò)大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，形成兩者之間的良性循環(huán)。當(dāng)銀行利潤(rùn)不足以補(bǔ)充資本，而其他補(bǔ)充資本途徑又有限時(shí)，資本約束會(huì)制約銀行信貸投放能力，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以獲得必要融資，將給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不利影響。

　　當(dāng)前，與滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常融資需求相比，商業(yè)銀行還存在較大資本缺口，面臨資本補(bǔ)充渠道少、難點(diǎn)多、進(jìn)展慢的難題。在積極拓展外源資本補(bǔ)充渠道的同時(shí)，維持銀行一定的利潤(rùn)增長(zhǎng)，有助于保持其內(nèi)源資本補(bǔ)充能力，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。這有利于達(dá)到國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)境內(nèi)外投資者對(duì)我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定的信心。

　　在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大困難、銀行利潤(rùn)絕對(duì)量較大的情況下，銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在一定空間。當(dāng)前，我國(guó)疫情防控阻擊戰(zhàn)取得重大戰(zhàn)略成果，經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序加快恢復(fù)。但與此同時(shí)，境外疫情持續(xù)擴(kuò)散蔓延，世界經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)增多。應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，必須充分發(fā)揮各類(lèi)市場(chǎng)主體尤其是小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和容納就業(yè)中的生力軍作用。銀行要發(fā)揮利潤(rùn)較多的優(yōu)勢(shì)，在充分尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、保證銀行自身安全性的前提下，進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)的支持力度，把更多金融資源轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，降低企業(yè)融資成本，暢通經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)。

　　也要看到，雖然我國(guó)銀行利潤(rùn)絕對(duì)量較大，但利潤(rùn)增速總體趨緩，盈利能力有所下降。第一季度，商業(yè)銀行凈息差為2.1%，比上年同期下降7個(gè)基點(diǎn)；資本利潤(rùn)率為12.09%，比上年同期下降115個(gè)基點(diǎn)；資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.98%，比上年同期下降4個(gè)基點(diǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行凈息差處于國(guó)際中等水平，高于亞洲銀行業(yè)、低于美歐銀行業(yè)的平均水平。從資本回報(bào)率（ROE）、資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）看，盈利能力與歐美大行接近，并不畸高。

　　值得關(guān)注的是，由于我國(guó)金融周期與經(jīng)濟(jì)周期不完全同步，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露存在一定滯后性，加之疫情以來(lái)銀行業(yè)對(duì)企業(yè)實(shí)施延期還本付息等政策，在資產(chǎn)質(zhì)量承壓情況下，后期銀行恐面臨更大的不良貸款處置和資本消耗壓力。第一季度，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬(wàn)億元，比上年同期增加4549.9億元，其中今年第一季度增加1985.9億元，占比為43.6%，達(dá)到過(guò)去四個(gè)季度增量的四成多。商業(yè)銀行不良貸款比例為1.91%，比上年同期上升11個(gè)基點(diǎn)。下一階段，強(qiáng)化對(duì)穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)的金融支持，是金融業(yè)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長(zhǎng)至2021年3月底，對(duì)普惠型小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延，對(duì)其他困難企業(yè)貸款協(xié)商延期。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難向金融領(lǐng)域逐步傳導(dǎo)，銀行不良貸款上升壓力將進(jìn)一步增大。

　　鑒于城市商業(yè)銀行（下稱(chēng)“城商行”）、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是服務(wù)三農(nóng)、中小微企業(yè)的骨干力量，要高度關(guān)注這些金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。面對(duì)疫情沖擊下的經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)，城商行和農(nóng)商行的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都弱于大型銀行和股份制銀行。第一季度，城商行利潤(rùn)同比下降1.2%，農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱(chēng)“農(nóng)商行”）利潤(rùn)同比僅增長(zhǎng)1.9%，而大型銀行和股份制銀行利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)4.7%和9.4%。城商行和農(nóng)商行凈息差下降較為明顯。第一季度，城商行和農(nóng)商行凈息差分別同比下降7個(gè)基點(diǎn)和26個(gè)基點(diǎn)，而股份制銀行則同比上升1個(gè)基點(diǎn)。第一季度，城商行資本充足率同比僅上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)商行資本充足率更是同比下降0.16個(gè)百分點(diǎn)，而大型銀行和股份制銀行則分別同比上升0.47個(gè)百分點(diǎn)和0.67個(gè)百分點(diǎn)。城商行和農(nóng)商行不良貸款比例上升較快。第一季度，城商行和農(nóng)商行不良貸款比例同比分別上升0.57個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)，而股份制銀行下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。城商行和農(nóng)商行撥備覆蓋率下降較快。第一季度，城商行和農(nóng)商行撥備覆蓋率同比分別下降29.37個(gè)百分點(diǎn)和6.74個(gè)百分點(diǎn)，而股份制銀行則上升了7.71個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年是我國(guó)三大“攻堅(jiān)戰(zhàn)”收官之年。經(jīng)過(guò)前期治理，金融風(fēng)險(xiǎn)已趨于收斂，金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。第一季度銀行貸款增量上升較多，銀行利潤(rùn)大部分將用于補(bǔ)充資本金，為保持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的可持續(xù)性提供了重要保障。同時(shí)要看到，面對(duì)疫情沖擊與經(jīng)濟(jì)下行疊加的復(fù)雜局面，金融風(fēng)險(xiǎn)有所積聚。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，以及一些政策因素的影響，銀行后期不良貸款處置和資本消耗壓力明顯加大，銀行利潤(rùn)增速可能下滑，不排除年內(nèi)出現(xiàn)零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)的可能。銀行有必要做好預(yù)案，應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的不良貸款反彈，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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責(zé)任編輯：張譯文