來源：國(guó)行投研室

　　記者：任莊主

　　一、遼沈銀行：2020年以來第四家新成立的城商行來了

　　自蒙商銀行（2020年4月9日與2020年4月29日分別獲批開業(yè)）、四川銀行（2020年9月9日與2020年11月4日分別獲批籌建與開業(yè)）、山西銀行（2021年3月30日與2021年4月24日分別獲批籌建與開業(yè)）之后，第四家新成立的城商行，即位于沈陽的遼沈銀行正式于5月21日正式獲批籌建，意味著2020年以來已新成立四家城商行，而從目前來看城商行變局仍將繼續(xù)上演。

　　二、過程梳理

　　（一）2019年底成立的遼寧金控發(fā)起設(shè)立遼沈銀行

　　新設(shè)立遼沈銀行由遼寧省金融控股集團(tuán)發(fā)起設(shè)立。

　　1、2019年12月28日，致力于整合遼寧省內(nèi)金融資源的國(guó)有獨(dú)資公司，遼寧金融控股集團(tuán)（遼寧省財(cái)政廳100%控股）正式注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為200億元。遼寧金融控股集團(tuán)成立后，先后100%持股遼寧省融資擔(dān)保集團(tuán)（成立于2018年7月27日、注冊(cè)資本為36億元）、100%持股遼寧金融資產(chǎn)管理（成立于2020年1月16日、注冊(cè)資本10億元）以及錦州銀行（持有6.65%）

　　2、2021年1月20日，遼寧省政府常務(wù)會(huì)議研究推進(jìn)省內(nèi)城市商業(yè)銀行整體改革工作，擬申請(qǐng)合并遼寧省內(nèi)12家相關(guān)城商行。

　　3、2021年1月25日，央行官網(wǎng)披露，遼寧省委、省政府向金融委匯報(bào)了城商行整體改革的總體思路，計(jì)劃引進(jìn)遼寧省金控集團(tuán)等全國(guó)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)以及中國(guó)存款保險(xiǎn)基金管理公司作為戰(zhàn)略投資者。

　　4、2021年3月，遼寧省政府下發(fā)《關(guān)于同意遼寧金融控股集團(tuán)有限公司發(fā)起設(shè)立新銀行的批復(fù)》。

　　5、2021年5月12日，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“2021年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）信息披露文件”，在實(shí)施中方案中明確以下幾個(gè)信息：

　　（1）專項(xiàng)債券募集資金100億元，期限為10年期、每半年支付一次利息、本金自專項(xiàng)債券存續(xù)期的第6年開始每年償還20%。

　　（2）專項(xiàng)債券募集資金全部由遼寧金控流入到新設(shè)立的城商行（即遼沈銀行），遼沈銀行將吸收合并兩家城商行。

　　（3）專項(xiàng)債券的還本付息來源為遼沈銀行股權(quán)分紅收入、股權(quán)增值、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入及其他收入。

　　（4）存續(xù)期的第6年開始，遼寧金控將開始轉(zhuǎn)讓其所持有的遼沈銀行股份，這意味著從第6年開始遼沈銀行將會(huì)有新股東不斷進(jìn)入。

　　6、2021年5月21日，銀保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)遼沈銀行籌建。

　　綜上，遼寧金控負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立遼沈銀行，最初合并的城商行數(shù)量為兩家，遼寧金控旗下的遼寧金融資產(chǎn)管理將極有可能負(fù)責(zé)剝離不良資產(chǎn)。

　　（二）合并對(duì)象：重組合并12家城商行目標(biāo)未變、初期暫定2家

　　從專項(xiàng)債券實(shí)施方案披露的信息來看，遼沈銀行在吸收合并兩家城商行后，總資產(chǎn)約為2599億元，這和遼寧省向金融委匯報(bào)的12家城商行信息似乎并不一致。不過從目前掌握的情況來看，12家城商行的目標(biāo)沒有發(fā)生變化，而是階段性過程，初期可能是因?yàn)槲杖?2家城商行需要消耗過多的資本，所以先吸收兩家城商行，這兩家城商行據(jù)悉為遼陽銀行與營(yíng)口沿海銀行。

　　三、遼寧省12家城商行資質(zhì)情況梳理

　　除盛京銀行、錦州銀行與大連銀行外，遼寧省還有12家城商行，這12家城商行正是擬被重組合并的目標(biāo)，具體為阜新銀行、營(yíng)口銀行、遼陽銀行、鞍山銀行、葫蘆島銀行、朝陽銀行、丹東銀行、營(yíng)口沿海銀行、撫順銀行、本溪銀行、盤錦銀行與鐵嶺銀行。

　　這12家城商行雖然資質(zhì)都不太行，但相互之間仍有一定分化。具體來看，

　　（一）4家城商行公布了2020年財(cái)務(wù)信息

　　阜新銀行、朝陽銀行、丹東銀行與撫順銀行等4家城商行公布了2020年財(cái)務(wù)信息和2021年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，其財(cái)務(wù)狀況相對(duì)比較完備，但即便如此，仍然能看出這4家城商行的資質(zhì)存在差異。例如，

　　1、阜新銀行和丹東銀行的不良貸款率分別高達(dá)4.07%和1.86%，撥備覆蓋率亦分別僅為73.84%和144.97%。

　　2、阜新銀行2020年的營(yíng)收與凈利潤(rùn)同比分別大幅下降3.84%和95.57%，丹東銀行2020年的營(yíng)收與凈利潤(rùn)同比分別下滑。59%和32.80%，朝陽銀行與撫順銀行的2020年凈利潤(rùn)同比分別下降26.51%和1.49%。

　　（二）3家城商行的財(cái)務(wù)信息很不完備

　　另有3家城商行的財(cái)務(wù)信息很不完備。其中，鐵嶺銀行和盤錦銀行分別自2017年與2017年以來再未披露過財(cái)務(wù)信息，目前鐵嶺銀行能查詢到的最新財(cái)務(wù)信息僅為2016年，而盤錦銀行能查詢到的最新財(cái)務(wù)信息僅為2019年3季度，而本溪銀行能查詢到的最新財(cái)務(wù)信息僅為2019年底。

　　這3家城商行的財(cái)務(wù)指標(biāo)同樣不容樂觀，其中本溪銀行的不良貸款率和撥備覆蓋率最新值分別為7.43%和44.26%。

　　（三）另有5家城商行的凈利潤(rùn)同比大幅下滑，資產(chǎn)凈利率均低于0.30%

　　2020年9月遼陽銀行、營(yíng)口沿海銀行、營(yíng)口銀行、鞍山銀行與葫蘆島銀行的凈利潤(rùn)同比分別大幅下滑69.23%、58.76%、48.30%、63.31%和51.82%，其中前4家城商行的營(yíng)收同比則分別大幅下滑57.44%、22.87%、33.80%和32.15%，資產(chǎn)利潤(rùn)率更是均低于0.30%。

　　（四）擬合并的兩家城商行總資產(chǎn)合計(jì)超過2400億元

　　遼沈銀行擬合并的兩家城商行，即遼陽銀行與營(yíng)口沿海銀行總資產(chǎn)合計(jì)為2403.12億元、注冊(cè)資本合計(jì)為46.89億元，和披露的2599億元相差196億元，較100億元的注冊(cè)資本仍然高出96億元，預(yù)計(jì)是因?yàn)檩^2020年9月兩家城商行的總資產(chǎn)還有一定增長(zhǎng)所致。

　　四、其它幾家新成立的城商行

　　（一）包商銀行破產(chǎn)，蒙商銀行新起，但2020年仍虧損近35億元

　　2020年4月9日和2020年4月29日，銀保監(jiān)會(huì)和內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)蒙商銀行籌建申請(qǐng)和開業(yè)申請(qǐng)，新成立的蒙商銀行注冊(cè)資本達(dá)200億元。

　　與此同時(shí)，2020年11月12日銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)包商銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，包商銀行正式退出歷史舞臺(tái)。截至2020年底，蒙商銀行總資產(chǎn)為1990.43億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為5.74億元和-34.94億元。

　　（二）四川將2家城商行合并為四川銀行，2020年總資產(chǎn)近1400億元

　　2020年9月9日與11月4日銀保監(jiān)會(huì)和四川銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)了四川銀行的籌建與開業(yè)申請(qǐng)，注冊(cè)資本高達(dá)300億元（城商行第1），原攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行則分別變更為四川銀行攀枝花分行、四川銀行涼山分行。

　　截至2020年底，四川銀行總資產(chǎn)為1369.18億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為2.18億元和0.33億元。

　　（三）山西已將5家城商行重組合并為1家，即山西銀行

　　1、2021年4月24日，山西銀保監(jiān)局正式核準(zhǔn)了山西銀行的開業(yè)申請(qǐng)（2021年3月30日銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)籌建），這意味著大同銀行、長(zhǎng)治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽泉市商業(yè)銀行等5家城商行正式告別歷史，被山西銀行代替，同時(shí)山西銀行的注冊(cè)資本亦高達(dá)239.96億（山西發(fā)行的153億元地方專項(xiàng)債便是為了注資山西銀行）。

　　2、截至2019年底，大同銀行總資產(chǎn)446.12億元、長(zhǎng)治銀行總資產(chǎn)383.35億元、晉城銀行908.01億元、晉中銀行781.23億元以及陽泉市商業(yè)銀行457.81億元，這五家銀行的總資產(chǎn)加在一起有3000億元左右。

　　五、地方專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本（注資或認(rèn)購轉(zhuǎn)股協(xié)議存款）的進(jìn)程仍在持續(xù)

　　實(shí)際上自2020年7月政策層面明確可以通過地方專項(xiàng)債來注資中小銀行后，除山西省發(fā)行153億元專項(xiàng)債以及遼寧省發(fā)行的100億元專項(xiàng)債外，很多地方對(duì)此亦進(jìn)行了嘗試（均為10年期、利息半年付一次、本金自第6年或第8年開始每年等額償還），根據(jù)政策導(dǎo)向來看，這一過程仍將繼續(xù)。例如，

　　（一）四川發(fā)行114億元專項(xiàng)債券用于補(bǔ)充21家中小銀行資本

　　2021年3月2日，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“四川省財(cái)政廳關(guān)于發(fā)行2021年四川省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）”的信息，計(jì)劃發(fā)行114億元用于補(bǔ)充21家中小銀行資本，同樣是自存續(xù)期第6-10年（2027-2031年）按發(fā)行規(guī)模的20%償還本金、債券利息按半年支付。這21家中小銀行包括4家城商行（即長(zhǎng)城華西銀行、自貢銀行、雅安市商業(yè)銀行和樂山市商業(yè)銀行），具體情況如下：

　　（二）內(nèi)蒙古發(fā)行85億元專項(xiàng)債用于補(bǔ)充內(nèi)蒙古銀行和鄂爾多斯銀行資本

　　2020年12月29日，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“2020年內(nèi)蒙古自治區(qū)支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）”，計(jì)劃發(fā)行55億元用于補(bǔ)充內(nèi)蒙古銀行資本，同樣是自存續(xù)期內(nèi)第6-10年按發(fā)行規(guī)模的20%償還本金、債券利息按半年支付。

　　2020年12月29日，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“2020年內(nèi)蒙古自治區(qū)支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）”，計(jì)劃發(fā)行30億元用于補(bǔ)充鄂爾多斯銀行資本，同樣是自存續(xù)期內(nèi)第6-10年按發(fā)行規(guī)模的20%償還本金、債券利息按半年支付。

　　（三）廣西發(fā)行75億元專項(xiàng)債用于補(bǔ)充7家中小銀行資本

　　2020年12月21日，，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“2020年廣西壯族自治區(qū)支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）”，計(jì)劃發(fā)行75億元用以補(bǔ)充7家中小銀行資本，自存續(xù)期內(nèi)第8年開始分年等額償還本金、利息半年支付一次。這7家中小銀行分別為南寧農(nóng)信聯(lián)社29億元、柳州農(nóng)信聯(lián)社10億元、桂林離港農(nóng)合行10億元、廣西興安農(nóng)合行5億元、玉林市區(qū)農(nóng)信聯(lián)社10億元、廣西百色右江農(nóng)合行8億元、柳州銀行3億元。

　　（四）廣東發(fā)行100億元專項(xiàng)債用于補(bǔ)充4家農(nóng)商行資本

　　2020年12月1日，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“2020年廣東省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）”，計(jì)劃發(fā)行100億元專項(xiàng)債券用于補(bǔ)充郁南農(nóng)信社（40億元）、普寧農(nóng)商行（37億元）、揭東農(nóng)商行（14億元）和羅定農(nóng)商行（9億元）等4家農(nóng)商行的資本，同樣是自存續(xù)期內(nèi)第6-10年按發(fā)行規(guī)模的20%償還本金、債券利息按半年支付。

　　（五）浙江發(fā)行50億元專項(xiàng)債用于補(bǔ)充溫州銀行資本

　　2020年12月18日，中國(guó)債券信息網(wǎng)掛出“2020年浙江省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）”，計(jì)劃發(fā)行50億元專項(xiàng)債券用于補(bǔ)充溫州銀行資本（通過溫州市國(guó)有金融資本管理有限公司間接入股）。

　　溫州銀行屬于新湖系，2020年總資產(chǎn)為2871.83億元（同比增24.61%）、營(yíng)業(yè)收入42.34億元（同比增0.08%）、凈利潤(rùn)為1.59億元（同比下降77%）、不良貸款率為0.94%、撥備覆蓋率為153.17%。

　　利用地方專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本大多是通過直接注入資本金或認(rèn)購轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的形式進(jìn)行，且期限大多為10年，本金自第6年或第8年開始每年按等額本金償還（前五年為還本寬限期），這種做法一方面可以壓實(shí)地方政府在解決中小銀行問題上的責(zé)任，另一方面則有助于避免專項(xiàng)債券募集資金出現(xiàn)閑置。而從專項(xiàng)債的項(xiàng)目收益平衡來看，大多是通過現(xiàn)金分紅、股權(quán)增值以及后續(xù)的市場(chǎng)化股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)。從這個(gè)角度來看，專項(xiàng)債券本身只是一個(gè)過渡方案，即先通過政府信用介入，后續(xù)再繼續(xù)引入新的股東進(jìn)入則是下一步的方向，在這一過程中，將這些中小銀行經(jīng)營(yíng)好則已成為政治目標(biāo)。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：陳嘉輝