10個問題讀懂央行數字貨幣DCEP

　　來源：金色財經

　　近日，網傳截圖顯示四大商業銀行之一的農行正在內部測試DCEP。金色財經記者向成都農業銀行錦江支行方面求證，成都農業銀行錦江支行回復表示，他們的確是在內部測試DCEP?？梢奃CEP離我們是越來越近了。

　　DCEP到底是什么樣？金色財經記者綜合周小川、范一飛、穆長春以及目前能搜集的報道信息，盡力為你勾繪出DCEP面貌。當然也有一些不清楚的地方，未來有待央行的進一步披露。

　　主要聚焦下面幾個問題：DCEP為何能替代M0？DCEP具體怎么投放？DCEP的載體是啥？普通用戶怎么獲得DCEP？DCEP怎么用？誰會用？怎么雙離線支付？支付安全嗎？DCEP用到哪些區塊鏈技術？DCEP和微信支付、支付寶有何異同？這也是大多數人對DCEP不清楚的地方。

　　1、DCEP為何能替代M0？ 

　　央行對DCEP的定位是替代M0，如此定位央行解釋是，基于商業銀行賬戶的M1和M2已實現電子化或數字化，沒有必要用數字貨幣再次數字化。

　　與此同時，目前非現金支付工具如傳統的銀行卡和互聯網支付等，都是基于賬戶緊耦合模式，無法完全滿足公眾對離線、匿名等支付服務，不能完全取代現鈔M0。 

　　同時對央行來說，現鈔和硬幣的發行、印制、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控，存在被用于洗錢等違法犯罪活動的風險，有必要實現數字化。 

　　DCEP借鑒UTXO的賬戶松耦合模式，加上中心化賬本可以實現的雙離線支付和交易可控功能，可以作為替代現鈔的工具。

　　2、DCEP具體怎么投放？ 

　　按照央行的解釋，DCEP采取的是雙層投放和雙層運營體制：上層是央行對商業銀行，下層是商業銀行或商業機構對普通百姓。 

　　DCEP投放基本上和紙鈔投放一樣，都是中心化投放機制，具體如下：商業銀行在中央銀行開戶，按照百分之百全額繳納準備金，個人和企業通過商業銀行或其他金融機構開立數字錢包。 

　　雙層結構是因為，由央行背書的央行數字貨幣的信用等級高于商業銀行存款貨幣，會對商業銀行存款產生擠出效應，可能出現“存款搬家”，進而影響商業銀行的貸款投放能力，避免“金融脫媒”，同時有利于充分利用商業機構現有資源、人才、技術等優勢，通過市場驅動、促進創新、競爭選優。

　　3、DCEP載體 

　　現鈔的載體是紙幣，那么DCEP的載體是什么呢？按照央行的口徑，央行不會干預商業機構的技術路線選擇。 

　　但根據市場推廣、迭代方便程度來看，大概率是App。對用戶來說，甚至不需要跑到商業銀行去，只要下載App注冊一下，就可以用來收付款了。 

　　據《財經》報道，DCEP的試點由人民銀行牽頭，除工、農、中、建四大國有商業銀行，還有中國移動、中國電信、中國聯通三大電信運營商共同參與，不排除SIM卡錢包。

　　4、普通用戶怎么獲得DCEP？ 

　　如果你已經擁有數字貨幣錢包，怎么獲得DCEP呢？和現有貨幣的流通過程基本一致。對普通用戶來說，至少有三個主要途徑。1、來自自己的銀行卡充值；2、如果所在的公司已經接受商業銀行的DCEP，可以接受DCEP作為工資收入；3、其他交易收入。 

　　另外據央行透露的消息，DCEP會采用比特幣的UTXO模型，因此從銀行卡到DCEP的兌換應該是由商業銀行或者參與到DCEP中的支付機構來完成，類似Tether在USDT發行兌換中的作用。

　　5、DCEP怎么用？誰會用？

　　既然DCEP定位是現金，它必須和現金一樣，必須只要有DCEP錢包就能夠無網、跨行、跨支付機構支付。 

　　可以想象的場景或許是這樣的：只要手機上有符合DCEP標準的數字錢包，那么不需要網絡，雙方手機碰一碰或者掃一掃，就能把自己的DCEP轉給另一個人。 

　　而且來自不同銀行或者支付機構的數字錢包都需要支持DCEP，能夠跨行、跨支付機構轉賬。也就是說，將來支付寶、微信支付和銀行的數字錢包都必須更新，打破支付孤島，在它們之間能夠互相轉賬。 

　　所以央行需要制定DCEP標準，11月28日中國央行副行長范一飛表示DC/EP基本完成頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作。細節有待未來進一步披露。 

　　另外，因為DCEP的法定貨幣定位，DCEP的接受度或者推廣完全不會成問題。法律規定任何機構、商家、個人不能拒絕接受法定貨幣。如果有商家不接受DCEP，任何人都是有權利要求商家必須接受DCEP的，它如果拒絕接受你隨時可以舉報。 

　　不過，DCEP是不能取代現鈔M0的，因為DCEP沒有智能機的人顯然是用不了的。周小川也曾說過，實體貨幣和數字貨幣有可能會長期共存。

　　6、怎么實現雙離線支付 

　　像現金一樣的無網支付就是雙離線支付。 

　　雙離線支付目前的應用已經逐漸開始成熟。比如當前智能公交刷卡機普遍采用的就是閘機、手機雙離線二維碼支付技術，支付時間保證在0.3秒內完成。 

　　支付寶官方對雙離線支付給出的解釋是，如果雙方都離線，就先記賬，等能做安全驗證時再扣款。而DCEP是中心化賬本模式，顯然是可以做到先記賬再扣款的雙離線支付的。 

　　因為是先記賬再扣款，所以基于安全考慮，雙離線支付主要用于小額支付，符合DCEP的定位。

　　7、支付安全問題 

　　因為采取雙離線支付，很多人擔心DCEP的安全問題或者加密貨幣常見的“雙花”問題。 

　　雖然DCEP借鑒了比特幣的UTXO模型，但和加密貨幣的去中心化賬本機制完全不同，DCEP采取的是中心化賬本機制，而且是國家法定數字貨幣，就像現鈔中的偽鈔問題一樣，會有國家強力機構來監控、解決那些未經允許的“雙花”者。

　　8、DCEP用到哪些區塊鏈技術？ 

　　按照央行已經發布的信息，DCEP確定采用的區塊鏈技術是比特幣的UTXO模型，也就是用的非賬號模式，所以預計會采用非對稱加密技術。 

　　目前央行的方針是技術中性，不干預商業機構的技術路線選擇。而且央行數字貨幣研究所采取的是賽馬模式，在自愿的前提下，各家銀行先行先試，未來哪家試行好，不排除直接采用該模式。 

　　穆長春曾提出，DCEP需要最低滿足30萬TPS的要求，這對目前區塊鏈技術的性能是一大挑戰。 

　　基于性能要求，如果采用區塊鏈技術，可能性較大的是聯盟鏈，考慮到所有節點都必須聽從央行指令，也許叫私有鏈更合適，央行、商業銀行、持牌支付機構作為節點。同時，商業銀行和支付機構需要根據用戶需求把存款/現鈔和DCEP做兌換發行（Tether的角色），并向央行100%繳納準備金，所以估計會有智能合約技術。

　　所以，除了上述技術，DCEP還采用了哪些區塊鏈技術，目前知道的甚少，還需要內測或者試點信息的進一步披露。

　　9、DCEP和微信支付、支付寶的異同 

　　首先，DCEP是法定數字貨幣系統，微信支付和支付寶可能只是DCEP的節點和DCEP錢包，其APP上可能提供DCEP和銀行存款的兌換功能，其他使用場景和現在幾無變化。 

　　其次，DCEP可以跨App使用，不像微信支付、支付寶一樣設置支付壁壘互不支持。 

　　再次，從法律地位、安全性上，DCEP遠超支付寶或微信支付。支付寶或微信支付走的是商業銀行存款貨幣結算的，而不是用央行貨幣進行結算的。如果支付寶或微信支付破產，它們里面的錢不受保護，而DCEP受央行最后貸款人保護。

　　10、其他問題 

　　KYC 

　　出于反洗錢考慮，對DCEP數字錢包有分級和限額安排的。按照穆長春在得到課程里的說法，DCEP錢包是可以和手機號、身份證、銀行卡綁定的，手機號碼注冊的錢包只能滿足日常小額支付需求；上傳身份證或者銀行卡可以獲得更高級別；柜臺面簽最高。 

　　UTXO具體怎么和手機號、身份證、銀行卡綁定，這方面信息還需要等待央行進一步披露。 

　　銀行擠兌 

　　和現鈔一樣，DCEP并不是100%準備金率的，商業銀行是按照準備金率向央行繳納準備金的。如果遇到金融危機或者說銀行遇到擠兌問題，DCEP同樣會設置一些門檻，兌換現鈔，小額的直接取沒問題，但要兌取大額現鈔，比如50萬，需要提前預約。 

　　智能合約 

　　按央行官員的表態來看，除央行、商業銀行、支付機構這些節點兌換、發行DCEP可能需要用到智能合約，對普通用戶加載智能合約持審慎態度。

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責任編輯：張譯文