原標(biāo)題：央行給結(jié)構(gòu)性存款上“緊箍咒”，保底收益率納入自律管理范圍

　　繼銀保監(jiān)會(huì)去年10月出手對(duì)結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行規(guī)范后，央行也出手了。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，中國(guó)人民銀行日前下發(fā)《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》提出，一是各存款類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)人民銀行存款利率和計(jì)結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。二是中國(guó)人民銀行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制加強(qiáng)存款利率自律管理，并將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍。三是中國(guó)人民銀行將存款類金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行存款利率管理規(guī)定和自律要求情況納入宏觀審慎評(píng)估（MPA），同時(shí)指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制將上述情況納入金融機(jī)構(gòu)合格審慎評(píng)估。

　　一位股份制銀行相關(guān)人士向澎湃新聞?dòng)浾咦C實(shí)了上述通知，他表示，通知旨在加強(qiáng)存款利率管理，同時(shí)維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

　　“按照市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的考核要求，每個(gè)季度所有存款類金融機(jī)構(gòu)都要考核其在定價(jià)行為考核中競(jìng)爭(zhēng)行為和存款定價(jià)偏離度，結(jié)果會(huì)用在合格審慎評(píng)估和MPA中，現(xiàn)在加入了結(jié)構(gòu)性存款保底收益率，等于通過(guò)發(fā)文的方式給銀行發(fā)展結(jié)構(gòu)性存款加上一層緊箍咒?！鄙鲜鋈耸勘硎?，“但從實(shí)際影響看，去年銀保監(jiān)會(huì)規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款后，1年期結(jié)構(gòu)性存款的最高收益率和規(guī)模都已經(jīng)出現(xiàn)了較大幅度的下降?！?/p>

　　申萬(wàn)宏源證券在研報(bào)中指出，規(guī)范結(jié)構(gòu)性保底收益率將切實(shí)有效地打破銀行間“高息攬存”的囚徒困境，當(dāng)儲(chǔ)戶沒(méi)有保本高息的產(chǎn)品可選時(shí)，自然會(huì)向下選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比次之的產(chǎn)品，從而引導(dǎo)全社會(huì)儲(chǔ)蓄回報(bào)中樞下移，最終實(shí)現(xiàn)全社會(huì)為實(shí)體讓利。

　　所謂結(jié)構(gòu)性存款，指的是商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

　　2018年以來(lái)，受銀行存款競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財(cái)產(chǎn)品等因素影響，中國(guó)結(jié)構(gòu)性存款快速增長(zhǎng)，同時(shí)出現(xiàn)了產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題。

　　北京銀保監(jiān)局局長(zhǎng)李明肖去年末曾撰文闡述了結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)上目前三類應(yīng)該優(yōu)先整治的亂象： “假衍生真保收益”帶來(lái)的高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象事實(shí)上導(dǎo)致了銀行間的非理性競(jìng)爭(zhēng)，擾亂了金融市場(chǎng)正常秩序；風(fēng)險(xiǎn)管理能力同業(yè)務(wù)體量不匹配會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)在銀行體系內(nèi)不受控地增長(zhǎng)，威脅銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；而作為結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的直接銷售主體，各銀行分支機(jī)構(gòu)在銷售環(huán)節(jié)的不規(guī)范也直接損害了投資者的正當(dāng)權(quán)益。

　　10月18日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕204號(hào)）》（下稱《通知》），規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與其他存款，根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)管理制度，包括產(chǎn)品準(zhǔn)入管理、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露等。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在綜合分析評(píng)估本行風(fēng)險(xiǎn)管理水平、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理能力、資本實(shí)力和流動(dòng)性水平的基礎(chǔ)上，科學(xué)審慎設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款，不得發(fā)行收益與實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款。

責(zé)任編輯：趙子牛