[ 因為房貸業務受提前還款、投放少增等影響持續承壓，加上消費疲弱等對信用卡業務的影響，“零售拉垮、對公支撐”的格局在三季度仍在持續，部分銀行甚至有較上半年加劇的趨勢。在此背景下，各行在對公業務上的比拼顯得更為關鍵。 ]

　　透視上市銀行三季報，盡管細節披露并不全面，但資產負債表仍透露出不少信息量。在盈利承壓背后，信貸規模擴張帶來的正貢獻還在進一步收斂。

　　今年前三季度，銀行業擴表節奏普遍放緩，尤其受房貸和信用卡業務拖累，股份行在零售業務上的PK趨弱，對公“戰場”的比拼則更趨白熱化。

　　房貸、信用卡拖累，零售“拉垮”

　　A股9家上市股份行中，多數銀行期末貸款余額較年初增加，僅平安銀行逆勢出現貸款負增長。分拆來看，平安銀行貸款余額下滑主要受三季度表現拖累，該行三季度末貸款余額較年初和年中分別下滑了0.71%、0.88%，上半年則勉強維持了0.18%的正增長。

　　事實上，受到有效信貸需求不足、季節性特點等因素影響，A股42家上市銀行在三季度的資產擴表速度較上半年全線下滑。其中，浦發銀行、浙商銀行單季度貸款增速較上半年下降超過4個百分點，招商銀行降幅在3個百分點以上。此外，華夏銀行第三季度貸款增速也為負，期末貸款余額較年中減少了0.59%。

　　具體看貸款結構，因為房貸業務受提前還款、投放少增等影響持續承壓，加上消費疲弱等對信用卡業務的影響，“零售拉垮、對公支撐”的格局在三季度仍在持續，部分銀行甚至有較上半年加劇的趨勢。在此背景下，各行在對公業務上的比拼顯得更為關鍵。（詳見報道《零售失速銀行全面飆對公，平安、浦發、興業公司貸款猛發力》）

　　招商銀行財報顯示，該行三季度末零售貸款約為3.57萬億元，較上年末增長3.95%（上半年增長3%），增量不及上年同期；同期，該行公司貸款2.77萬億元，較上年末增長6.70%（上半年增長6.61%），增量高于上年同期。對于零售業務增速回落，招商銀行解釋稱，這主要是信用卡貸款和個人住房貸款規模受市場需求偏弱的影響有所回落。

　　對比來看，招商銀行三季度末（非集團口徑）個人住房貸款和信用卡貸款余額分別為13712.43億元、9269.31億元，相比去年末的13768.14億元、9357.77億元，分別減少了約56億元、88億元。

　　相比之下，還有多家股份行零售貸款在上半年就已整體呈負增長，三季報披露相關數據的興業銀行、民生銀行、平安銀行均延續了這一趨勢，前三季度個人貸款分別較年初增長-1.43%、-0.75%、-9.63%，同期對公貸款則分別增長了8.45%、2.65%（含貼現）、17.03%。

　　其中，正在推進業務結構調整的平安銀行個貸降幅較上半年進一步擴大，加上對公業務增速提升，剪刀差較上半年進一步擴大。對于零售余額下降，平安銀行在財報中表示，該行順應外部經營環境變化，主動調整零售貸款業務結構，促進“量、價、險”平衡發展。財報還顯示，該行堅持零售戰略定位不動搖，通過做優貸款業務、做大存款和財富管理業務、做強數字化和綜合金融平臺基礎，持續推進零售業務變革轉型。

　　此外，浦發銀行財報顯示，該行三季度末本外幣貸款總額（含票據貼現）約為5.37萬億元，較上年末增加3473.57億元，增長6.92%。其中，對公貸款總額（不含票據貼現）約為3.17萬億元，較上年末增加3339.33億元，增長11.75%。盡管該行未進一步披露期末零售貸款情況，但以此測算，其前三季度信貸增量中，對公業務占比超過96%。

　　浦發銀行過去被稱為“對公之王”，近年來對公業務比重在零售轉型中一度經歷較大起伏。此前在年中業績發布會上，該行副行長康杰曾表示，浦發銀行把整個對公前臺從專業細分角度，由原來的部門細分成了9個部門，從組織架構調整堅定不移把“對公之王”的基因激活和復活。今年上半年，該行對公、零售貸款分別增長9.49%、-1.11%。

　　另據中信銀行財報，該行三季度末貸款及墊款總額約為5.63萬億元，較上年末增長2.43%。其中，公司貸款（不含貼現）余額2.92萬億元，增長8.31%；個人貸款（不含信用卡）余額1.84萬億元，增長4.38%，同期信用卡貸款余額比上年末減少227.36億元至4985.24億元，下降4.36%。

　　爭奪“對公之王”？

　　整體來看，與貸款總額增速回落一致，有數據的6家股份行三季度對公貸款增速也均較上半年明顯收窄。縱觀整個前三季度，平安銀行對公貸款以17.03%的增速居首，浦發銀行對公增速也提升至10%以上；興業銀行、中信銀行增速則在8%以上，招商銀行增速為6.7%，民生銀行以2.65%的對公增速居后。

　　從各類型貸款占比來看，截至三季度末，Wind數據顯示，有可比數據的6家股份行對公占比均較年初提升超過1個百分點，民生銀行對公占比則大幅提升超過7個百分點，一舉超過60%；平安銀行對公占比也提升了6個百分點，從年初的不足34%提升到42%以上。同期，浦發銀行、中信銀行對公占比也提升超過2個百分點。

　　個貸占比方面，平安銀行、興業銀行三季度末分別為52.83%、32.93%，去年末兩數據分別為58.04%、36.19%，降幅分別超過5個百分點和2個百分點。同期，興業銀行個貸占比降幅也超過2個百分點，占比降至34%以下。

　　有股份行地方分支機構內部人士對第一財經表示，過去對公業務疲軟時期恰逢零售業務增長窗口，很多銀行把戰略對準收益更高的零售市場，但近年來局勢變化，零售戰略被迫降溫。“房貸過去占零售業務大頭，消費也不好，（零售）短期上去比較難。”該人士表示，雖然公司信貸需求還沒有明顯轉向的趨勢，但政策導向和相關支持更多，相比更顯乏力的零售業務提振起來也會“更容易些”。

　　“（短期）零售確實起不來，只能飆對公。”有銀行業研究人士認為，銀行業“零售不行飆對公”的局勢已經持續較長時間，未來一段時間預計也仍將繼續，但因為信貸需求并不旺盛，仍能看到月末靠票據沖量的現象比較明顯。

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責任編輯：張文