今年三季度，上市銀行營業收入和凈利潤增速雙雙改善。

　　界面新聞記者根據Wind數據統計顯示，三季度42家A股上市銀行合計實現營業收入1.39萬億元，相比上年同期增長0.9%，增速相比二季度回升3.1個百分點，實現由負轉正；合計實現凈利潤0.57萬億元，同比增長3.5%，增速相比二季度回升2個百分點。

　　從驅動因素看，三季度上市銀行利息凈收入仍在下降，但降幅較二季度收窄；投資收益繼續對營收、凈利潤形成積極貢獻，但需關注債市反轉對銀行盈利的影響；三季度銀行業仍通過撥備反哺利潤，但撥備對利潤的貢獻度有所下降。

　　隨著“手工補息”整改影響消退、居民早償率下降，三季度上市銀行資產規模季度環比增速有所回升，但仍有7家銀行出現縮表。

　　營收增速由負轉正，但仍承壓

　　界面新聞記者Wind數據統計顯示，三季度42家上市銀行合計實現營業收入1.39萬億元，相比上年同期增長0.9%，增速相比二季度回升3.1個百分點，實現由負轉正。

　　利息凈收入占銀行營業收入的七成左右，是影響銀行營收的核心因素。利息凈收入是銀行作為經濟活動中的信用中介，承擔相應的信用風險產生的利潤，是銀行的利息收入減去利息支出后的差額。

　　Wind數據統計數據顯示，今年三季度42家上市銀行合計實現利息凈收入1萬億元，相比上年同期下降2.7%，但降幅比二季度收窄1.1個百分點。背后則是銀行凈息差下滑，究其原因，受LPR下調、存量房貸利率調整等因素影響，貸款利率降幅更大，而存款定期化趨勢下，存款利率降幅要低于貸款。

　　值得注意的是，三季度利息凈收入增速降幅收窄，說明銀行凈息差環比降幅有所收窄甚至略有企穩，主要因為上市銀行強化負債管理，“手工補息”等模式下的高成本負債被壓降。

　　據中信證券根據期初期末平均法測算，2024年三季度上市銀行單季凈息差1.48%，較2024年二季度環比下降2BP，而二季度較一季度季環比下降4BP。

　　以披露凈息差數據的平安銀行為例，截至2024年9月末，其凈息差為1.93%（年化），較去年同期下降54個基點。平安銀行表示，該行堅持讓利實體經濟，主動調整資產結構，同時受市場利率下行、有效信貸需求不足及貸款重定價等因素影響，凈息差出現下降。不過和上半年相比，凈息差僅下降3BP。

　　工行相關負責人在業績會上表示，2024年前三季度工行的凈息差為1.43%，與中期持平，較年初下降了18BP。工行主動加強低利率環境下資產負債布局的調整，資產端進一步做好大類資產配置，優化信貸投放、合理精準定價；負債端強化成本管控，使成本壓降的有利因素進一步增強。

　　展望看，在存量房貸利率再度調整、LPR下調等多種因素作用下，商業銀行凈息差未來或還將面臨下降壓力，利息凈收入可能還會下降。

　　“在金融讓利實體的宏觀政策導向下，預計明年我行的凈息差仍將承壓，變動趨勢與同業基本保持一致。在負債端，存款利率市場化調整機制效能會持續釋放，但如果考慮存款定期化趨勢的延續，可能會抵消部分存款利率下調的影響。”農行資產負債管理部副總經理汪洋在業績會上表示。

　　興業銀行相關負責人在該行業績會上表示，9·24新政之后，存貸款利率下調等政策將對商業銀行明年凈息差產生影響。考慮現在已經是四季度，上述政策對今年凈息差影響可控，根據興業銀行資產負債測算，整體影響應該在1BP左右，預計全年凈息差能夠保持在1.80%以上。

　　興業銀行相關負責人表示，展望明年，9·24后的一攬子金融政策將對商業銀行凈息差產生較大影響。綜合測算，預計將影響興業銀行凈息差下降12BP。這是行業共性，預計明年銀行業都會承壓。

　　撥備反哺利潤但貢獻度下降

　　在利息凈收入下降的同時，手續費和傭金凈收入也在下降。據界面新聞記者統計，今年三季度上市銀行合計實現手續費與傭金凈收入約1554億元，同比下降7.3%，但降幅較二季度收窄7個百分點。

　　手續費及傭金凈收入構成銀行的中間業務收入，占上市銀行營收比重的兩成左右，主要包括銀行卡業務、理財業務、結算及清算業務、投行咨詢業務、擔保承諾業務、托管及其他受托業務、代理及委托業務收入。

　　銀行三季度并未披露手續費及傭金凈收入的分項數據，但受“報行合一”、減費讓利、資本市場低迷等因素影響，三季度上市銀行代理收入、銀行卡手續費收入、結算及清算業務手續費等收入可能下降。

　　其中“報行合一”影響較大。過往部分保險公司為爭取銀行經營渠道，抬高手續費。而2023年8月開啟的“報行合一”提出，通過銀行代銷的保險產品在備案時需明確費用假設、費用結構與傭金上限，支付時要求實際費用與備案材料一致。

　　今年7月金融監督管理總局披露，從“報行合一”執行效果看，全行業相關渠道平均傭金水平較之前降低30%。對于銀行業而言，這意味著代理保險產品銷售收入下降，上半年上市銀行代理保險收入大幅下降。而“報行合一”去年8月提出，去年三季度已有影響，由此推動三季度手續費與傭金凈收入降幅收窄，降傭降費沖擊逐步緩釋。

　　在利息凈收入、手續費及傭金凈收入下滑的背景下，上市銀行凈利潤卻實現正增長。據界面新聞記者統計，三季度42家A股上市銀行合計實現凈利潤0.57萬億，同比增長3.5%，增速相比二季度回升2個百分點。其中一個重大支撐因素是銀行通過債券投資獲得的收益大幅上升，對營收、凈利潤形成積極貢獻。

　　銀行投資債券反映在資產負債表中的“金融投資”科目，下設交易性金融資產、債權投資、其他債權投資和其他權益工具投資。參與交易的債券投資一般計入交易性金融資產科目，而交易性金融資產將影響銀行當期損益，計入“投資收益”等科目。

　　據統計，三季度42家上市銀行合計實現投資收益1311億，相比上年同期增長16.8%，增速相比二季度高2.3個百分點。隨著債券市場利率波動下行，上市銀行積極提升投資交易能力，把握市場機會，保持交易價值貢獻。

　　雖然債券交易投資能增厚收益，但這建立在債券牛市的基礎上，一旦反轉也可能面臨利率風險，還會對利潤增長帶來負向沖擊。交易性金融資產市值變動也計入“公允價值變動損益”科目。

　　據界面新聞記者統計，三季度42家上市銀行公允價值變動損益合計-11億，而二季度為365億元。主要因為9月24日新政出臺后，債市出現回調尤其信用債調整幅度更大，進而影響利潤。

　　興業銀行管理層在業績會上表示，三季度利潤之所以出現下降，一是公允價值變動影響，9·24新政之后，市場預期有所好轉，10年期國債利率短期內上行約21個BP，對債券投資的估值產生影響，這是正常的市場表現。二是減值損失增加，三季度多提28億元，1至9月累計同比多提60億元，增幅14%。

　　與興業銀行不同，整個行業的減值損失同比下降。根據相關會計準則，計提撥備將計入信用減值損失，沖減當期利潤。從過往看，國內銀行業在營收增長比較高的時候會傾向于多計提撥備，而在營收不佳的時候則少計提撥備，從而達到平滑利潤的目的。

　　“銀行的信用減值損失是銀行調節利潤的重要手段。銀行費用支出中，業務及管理費、員工薪酬變動不大，信用減值損失可操作的空間就要大得多。”一位資深銀行業人士表示。

　　據界面新聞統計，三季度上市銀行信用減值損失合計2185億元，相比上年同期下降6.3%，相比二季度降幅收窄3.2個百分點。這意味著三季度銀行業仍靠撥備反哺利潤，但撥備對利潤的貢獻度有所下降。

　　在撥備反哺利潤的影響下，31家上市銀行凈利潤增速高于營業收入增速，其中11家在營收負增長的同時實現利潤正增長。比如三季度光大銀行營收下降8.7%，凈利潤卻增長2.3%，主要原因在于同期信用減值損失下降50%。

　　資產增速環比提升，但仍有7家縮表

　　Wind數據顯示，今年二季度共有7家銀行出現了季度環比縮表，分別為工商銀行、民生銀行、農業銀行、光大銀行、交通銀行、華夏銀行和貴陽銀行，相比一季度末它們的資產規模分別減少4834.9億元、1765億元、1727.3億元、1008.3億元、601.8億元、516.5億元和100.5億元。縮表銀行類型涵蓋了大行、股份行、城商行。

　　據界面新聞記者了解，今年二季度縮表主要因為存貸款增長乏力甚至收縮，宏觀背景則是居民部門、企業部門加杠桿意愿不足，甚至居民部門還出現去杠桿，比如居民提前償還按揭貸款。二季度縮表的另一影響因素是“手工補息”整改效果顯現，“低貸高存”、“存貸雙增”模式難以為繼。

　　今年三季度仍有7家銀行出現縮表，分別是興業銀行、平安銀行、張家港行、常熟銀行、蘇農銀行、瑞豐銀行、江陰銀行，分別縮表426．6億、80．5億、54.2億、45.6億、16.4億、3.3億、1.2億，前兩者為股份行，后五者為農商行。

　　商業銀行的資產主要由現金和存放央行款項、同業資產、發放貸款及墊款、金融投資和其他資產組成，其中貸款占比在六成左右。同業資產則包括存放同業和其他金融機構款項、拆出資金和買入返售金融資產。

　　分析來看，三季度平安銀行、蘇農銀行、江陰銀行縮表主要受貸款余額下降影響，背后可能仍是信貸需求不足及提前還貸的問題；常熟銀行、張家港行、蘇農銀行縮表主要受金融投資余額下滑影響；興業銀行縮表則因為買入返售金融資產余額下降。

　　值得注意的是，三季度前述7家銀行的縮表規模相比一季度7家銀行明顯下降。從42家上市銀行來看，截至三季度末資產規模合計298萬億，相比二季度增長1.83%，相比二季度環比增速提升1.4個百分點。

　　這意味著，在二季度增速明顯收斂后，三季度總資產季度環比增速有所回升。分銀行類型來看，大行資產增速大幅回升，股份行亦有小幅修復，區域型銀行擴表節奏相對平穩。

　　究其原因，“手工補息”整改在今年二季度推開，部分銀行資產負債表收縮，而三季度整改基本完成，對銀行資產負債表影響很小。此外，9月下旬存量房貸利率調整后，居民部門提前還貸的規模減少，增量也較為可觀。

　　建行相關負責人在該行業績會上介紹，9月24日至9月30日，建行個人住房貸款提前還款規模較8月同期環比下降19%，10月1日至10月27日個人住房貸款提前還款規模較9月同期減少3%，長期趨勢仍待進一步觀察。

　　增量方面，9月24日以來建行個人住房貸款受理投放環比回升，9月第四周貸款日均受理量環比第三周提升6.17%，10月份國慶節后3周貸款日均受理量進一步提升，較9月第四周提升48.13%。

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責任編輯：王馨茹