來源：柒財經

　　“桃李春風一杯酒，江湖夜雨十年燈。”

　　2014年3月，乘著體制改革的東風，前海微眾銀行、上海華瑞銀行、天津金城銀行、浙江網商銀行、溫州民商銀行，首批五家民營銀行獲準籌建，象征著民資入銀的大幕正式拉開。

　　此后六年，民營銀行的隊伍快速壯大，并隨著2020年4月無錫錫商銀行的成立，暫時把數量敲定在了19家。

　　十年間，這些“后起之秀”專注小微信貸，以新的生存法則，與傳統商業銀行互補共融，錯位競爭，迅速崛起為金融領域的重要力量，但也在激烈的商海角力中，輪動座次、品嘗冷暖……

　　01

　　首尾“鴻溝”持續擴大中

　　公開資料顯示，除了至今未刊發2023年年報的江西裕民銀行，截至2023年末，其余18家民營銀行合計資產總額達到1.94萬億元。但細化各家表現，有強有弱，有進有退，首尾“鴻溝”在持續擴大中。

　　聚焦該指標，頭部的微眾銀行和網商銀行，各自背靠騰訊、阿里兩大互聯網巨頭，流量充足，受眾多樣，資產總額均超過四千億，分別為5355.79億元、4521.3億元，較上年末增長13.02%、2.5%。

　　而尾部的遼寧振興銀行、安徽新安銀行，資產總額尚不及300億，分別為295.77億元、192.91億元，較上年末增長10.73%、-8.37%。

　　粗略計算，微眾銀行的資產總額是新安銀行的27倍?？扇舭褧r間節點定格在2020年末，這一比值還只是19倍。

　　可見，經過三年努力，強者恒強，“大哥”進一步把“小弟”甩在身后，體量對比愈發呈云泥之勢。

　　接著看經營成果。2023年，18家民營銀行合計營收為894.32億元、合計凈利潤為212.53億元。

▲數據來源：各銀行財報

　　其中，遙遙領先的仍然是微眾銀行和網商銀行。前者營收393.61億元，凈利潤108.15億元；后者營收187.43億元，凈利潤42.03億元。

　　不難得出，“狀元”+“榜眼”，二者就拿走了合計營收的6.5成，合計凈利潤的7成，而剩下的16家，看似人多勢眾，卻僅吃到3成左右的“蛋糕”。

　　平攤下來，斷層尾隨的這16家民營銀行，每家的營收不足20億元，凈利潤不足4億元，實力最弱的新安銀行在2023年僅創收3.22億元、創利0.44億元。

　　值得一提的是，由于“縮表”的原因，微眾銀行和網商銀行雖然位列第一梯隊，但身位也并不在同一水平面。其實，在任何行業，參與者卷生卷死的終極都是“虹吸現象”+“二八定律”：從大量玩家到少數幾個玩家，再到三足鼎立或兩軍對壘，甚至于一枝獨大。越是分散的市場，越有利于龍頭的發揮、騰挪。

　　顯然，在民營銀行賽道，十年拼殺，誰是領跑者，誰是掉尾者，格局基本明晰。

　　02

　　錢越來越難賺了

　　說到銀行的盈利能力，一定離不開凈息差。

　　一個顛覆大眾認知的常識是，民營銀行享有遠高于行業平均水平的凈息差。

　　根據國家金管局的統計報告，截至2024年一季度，商業銀行凈息差為1.54%，較上年末的1.69%，減少0.15個百分點，較上年同期的1.74%，下降0.2個百分點。

　　其中，大型商業銀行為1.47%，股份制商業銀行為1.62%，城市商業銀行為1.45%，農村商業銀行為1.72%，外資銀行為1.47%，民營銀行為4.32%。

▲數據來源：國家金管局的統計報告

　　相較之下，民營銀行一騎絕塵，完全碾壓式“吊打”。

　　不過，因為本身體量小，信譽度較低，活動范圍受限（“一行一點”模式），即便坐擁強悍的“恰飯”指標，民營銀行也無法脫離近些年宏觀經濟深度調整、借貸需求疲軟的“地球引力”，賺錢變得越來越難：業績增速放緩或起伏不定，更有甚者，還出現大幅“失血”的局面。

　　比如上海華瑞銀行，2020年-2023年，其營收分別為11.58億元、16.01億元、9.7億元和14.63億元，穿行在波動中；凈利潤分別為2.03億元、2.23億元、-3.41億元和0.53億元，2022年罕見巨額虧損，2023年扭虧為盈，可“落袋”卻不可同日而語。

▲數據來源：上海華瑞銀行財報

　　更尷尬的是，該行還陷入“追債忙”。柒財經查閱天眼查，2020年-2023年，上海華瑞銀行的涉訴案件分別為48個、618個、2135個、1972個。自2024年以來，其涉訴案件已經達到2558個，相當于月均背負官司255起。

　　而在上述涉訴案件中，上海華瑞銀行的身份幾乎都為原告，案由集中在借款合同糾紛。

　　也就是說，上海華瑞銀行可能在貸款發放、貸后管理等環節存在一些問題，進而需要通過法律途徑追討欠款。

　　安徽新安銀行可謂是“難兄難弟”，2023年營收3.26億元，同比微增0.47%，但凈利潤直接“腳踝斬”，為0.44億元，降幅高達71.76%。

　　北京中關村銀行亦增收不增利，2023年營收上漲24.49%，但凈利潤下滑30.02%。

　　對民營銀行來說，眼下的困難并非一時，在凈息差下行趨勢仍未見底，疊加監管嚴厲打擊包括以白名單、邀請注冊、返現獎勵等隱蔽、擦邊球手段進行的高息攬儲和在注冊地以外開展業務，吸收大額個人存款等違法違規行為，日子將會愈發困難。

　　尤其是異地展業強調對線上渠道限制，無疑于對民營銀行當頭一棒。該背景下，如何吸引和留住客戶，進而玩轉“錢生錢”的游戲，恐怕難上加難。

　　03

　　資產質量加速惡化

　　十年光陰如白駒。當低垂的果實摘完，困擾民營銀行的，不止于“錢越來難賺了”，還有加速惡化的資產質量。

　　一方面，不良貸款率整體走高。

　　據柒財經梳理，2017年末，民營銀行不良貸款率均值為0.53%，與2018年末持平，2020年末提升到1.27%，2022年為1.32%，2023年繼續上揚到1.42%，整體劃出的是一條45°向上的曲線。

▲數據來源：民營銀行財報

　　另一方面，撥備覆蓋率直線走低，從2019年Q1的510.18%“俯沖”到2023年的224.67%。

　　以地處吉林的億聯銀行為例，其2018年的不良貸款率0.003%，可謂低到塵埃里，2019便一舉狂飆到1.21%，而后進階到2021年的1.75%，抬升速度不可謂不快。

　　2022年和2023年，該行的不良貸款率穩定在1.61%，但很快便在2024年上半年重新反彈至1.73%，處在同業高位。

　　撥備覆蓋率則反向行之，2019年尚為210.9%，之后四年時降時升，2023年落在170.53%，2024年上半年再度縮水1.32個百分點，為169.21%，距離銀監部門劃定的150%的“紅線”委實不遠了，能釋放盈余的空間也沒多少了。

▲數據來源：億聯銀行財報

　　反觀同陣營的無錫錫商銀行和溫州民商銀行，2023年不良貸款率分別為0.68%、0.89%，撥備覆蓋率分別為531.55%、290.93%。

　　一定程度上，這種情形折射出民營銀行在規模和業績差距逐漸拉大的同時，資產質量也在同步分化。

　　回歸金融業態的本質，越是遭遇動蕩的外部環境，越要重視資產質量的穩健可控；越是面臨顛簸的行情，越要“反脆弱”，錘煉應對挫折時的韌性、彈性。

　　“高不良、低撥備”，意味著億聯銀行內控有待加強，信用風險有待化解，而其為潛在的“灰犀牛”、“黑天鵝”等突發事件，以及由此可能產生的，需要抵補的損失準備的資金“安全墊”并不夠厚實，業務運營健康度欠佳。

　　當然，資產質量一言難盡的也不只有億聯銀行，湖南三湘銀行、四川新網銀行、北京中關村銀行亦是如此。

　　2020年-2023年，湖南三湘銀行的不良貸款率從1.62%到1.75%，四川新網銀行的不良貸款率從1.19%到1.71%，北京中關村銀行的不良率從0.89%到1.57%，可觀的漲幅透露出不好的信號。

　　首尾“鴻溝”持續擴大，錢越來越難賺，資產質量加速惡化……總體來講，當下民營銀行的處境不容樂觀。

　　更重要的是，下個十年，不再“水寬魚大”，誰會留在牌桌？誰又將被擠出局？常言道，“疾風知勁草”，真正的挑戰其實才剛剛開始。

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責任編輯：曹睿潼