已披露的2021年上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在財(cái)富管理市場(chǎng)上，多家銀行中間業(yè)務(wù)收入賺得盆滿缽滿，帶動(dòng)非息收入整體增長(zhǎng)，有力支撐了各家銀行的營(yíng)收表現(xiàn)。

　　然而，隨著這條賽道愈加擁擠，要想嶄露頭角并非易事。今年以來(lái)，股債市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，就讓銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)遇到全面轉(zhuǎn)型凈值化后首個(gè)市場(chǎng)考驗(yàn)。今年一季度，銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)承壓，恐難延續(xù)去年以來(lái)的高增態(tài)勢(shì)。

　　財(cái)富管理業(yè)務(wù)大增

　　受益于資本市場(chǎng)向好和居民財(cái)富的增長(zhǎng)，去年上市銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)全面開(kāi)花。

　　以信貸投放為主的大行，雖然去年利息收入增長(zhǎng)乏力，但非息收入均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，主要就跟財(cái)富管理相關(guān)業(yè)務(wù)帶來(lái)的中收大增相關(guān)。

　　數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行2021年非息收入218.83億元，同比增幅21.6%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入192.83 億元，增幅11.04%，主要是代理保險(xiǎn)、代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng)帶動(dòng)收入較快增長(zhǎng)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入185.50億元，增幅19.11%。

　　交通銀行的非息收入增長(zhǎng)也非常顯著。該行（境內(nèi)）代銷(xiāo)個(gè)人財(cái)富管理類(lèi)產(chǎn)品收入收入98.37億元，同比增長(zhǎng)28.37%。該行個(gè)人金融業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在集團(tuán)占比64.62%，同比提升2.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　作為發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)規(guī)模指標(biāo)之一，各大行的個(gè)人金融資產(chǎn)總量（AUM）也取得近年來(lái)的最好水平。特別是工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行的AUM分別高達(dá)16.96萬(wàn)億元、超過(guò)15萬(wàn)億元、突破11萬(wàn)億元。

　　在股份制銀行中，發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的營(yíng)收增長(zhǎng)更為明顯。

　　2021年，招行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1273.34億元，同比增長(zhǎng)20.75%，在營(yíng)收中占比超過(guò)38%。其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為944.47億元，同比增長(zhǎng)18.82%，主要原因就是財(cái)富管理相關(guān)的中收增長(zhǎng)——報(bào)告期內(nèi)，該行代理基金收入123.15億元，同比增長(zhǎng)36.2%，代理保險(xiǎn)收入82.15億元，同比增長(zhǎng)42.8%，代銷(xiāo)理財(cái)收入62.92億元，同比增長(zhǎng)53.69%。

　　2021年，招行大財(cái)富管理收入增長(zhǎng)33.91%，在營(yíng)業(yè)凈收入中的占比接近16%。零售客戶(hù)AUM達(dá)到10.76萬(wàn)億元。

　　平安銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行等也都在大步追趕，去年同樣取得了很出色的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。2021年，平安銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入（不含代理個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)）82.15億元，同比增長(zhǎng)18.6%。其中，代理基金收入40.37億元，同比增長(zhǎng)82.7%；代理理財(cái)收入11.53億元，同比增長(zhǎng)74.4%。2021年，中信銀行財(cái)富管理規(guī)模3.66萬(wàn)億元，大財(cái)富管理收入增長(zhǎng)56.2%；零售財(cái)富管理收入達(dá)79.44億元，同比增長(zhǎng)23.09%。

　　開(kāi)年就遇市場(chǎng)考驗(yàn)

　　財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)、盈利高的業(yè)務(wù)，可帶動(dòng)銀行非息收入增長(zhǎng)——只要有足夠廣的零售客群、好的產(chǎn)品，再配上銀行強(qiáng)大的渠道銷(xiāo)售能力，收入效應(yīng)很快能夠顯現(xiàn)。

　　近年來(lái)，由于利率市場(chǎng)化、資產(chǎn)收益率走低，凈息差持續(xù)收窄，使得銀行營(yíng)收構(gòu)成中占大頭的利息收入普遍增長(zhǎng)乏力。在此挑戰(zhàn)下，銀行紛紛加碼布局財(cái)富管理市場(chǎng)，堪稱(chēng)銀行業(yè)標(biāo)配。“財(cái)富管理轉(zhuǎn)型是國(guó)內(nèi)很多商業(yè)銀行的共識(shí)，同時(shí)也是這幾年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的重點(diǎn)和目標(biāo)。”光大銀行行長(zhǎng)付萬(wàn)軍日前表示。

　　但眼下，銀行發(fā)力財(cái)富管理市場(chǎng)正在經(jīng)歷凈值化轉(zhuǎn)型后的首個(gè)市場(chǎng)考驗(yàn)，可能導(dǎo)致至少在今年一季度，財(cái)富管理帶來(lái)的中收很難再延續(xù)去年高增態(tài)勢(shì)。

　　受開(kāi)年以來(lái)資本市場(chǎng)股債巨幅震蕩等因素影響，基金市場(chǎng)發(fā)行驟冷，與2021年初的火爆狀況截然相反；全面凈值化轉(zhuǎn)型的銀行理財(cái)受此影響也出現(xiàn)大面積破凈，令投資者憂心忡忡。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，這段時(shí)間以來(lái)，已有5家銀行理財(cái)子公司拿出近30億元資金購(gòu)買(mǎi)自家理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)定投資者信心。

　　部分銀行已經(jīng)預(yù)見(jiàn)了一季度的困難。在今年3月的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，招行行長(zhǎng)田惠宇表示，該行財(cái)富管理收入結(jié)構(gòu)中，去年超過(guò)1/3來(lái)自基金代銷(xiāo)。今年一季度基金代銷(xiāo)形勢(shì)不好，就全年來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)估計(jì)會(huì)比較困難。

　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，考慮經(jīng)濟(jì)下行、利率基本市場(chǎng)化等因素，財(cái)富管理業(yè)務(wù)仍將是銀行穿越經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期最好的利器，也是轉(zhuǎn)型輕資本之路上，最有可能釋放增長(zhǎng)新動(dòng)能的業(yè)務(wù)。因此可以看到，越來(lái)越多的銀行大張旗鼓躋身這條賽道。

　　中信銀行去年首次向外界提出，將以財(cái)富管理為戰(zhàn)略支點(diǎn)，要實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)“撐桿跳”。今年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行又提出要構(gòu)建以財(cái)富管理為主體的“財(cái)富管理—資產(chǎn)管理—綜合融資”價(jià)值鏈。

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責(zé)任編輯：李琳琳