21世紀經(jīng)濟報道記者楊志錦 上海報道  經(jīng)濟與金融共榮共生，金融要為實體經(jīng)濟服務(wù)，經(jīng)濟好則金融強。作為規(guī)模最大的金融子行業(yè)，銀行業(yè)與實體經(jīng)濟互動尤為重要。

　　截至3月31日，42家A股上市銀行中已有23家公布2021年財報。透過它們的年報可管窺中國經(jīng)濟的情況：

　　——商業(yè)銀行利潤和實體經(jīng)濟一道恢復(fù)，但銀行利潤恢復(fù)還有撥備計提減少的技術(shù)性因素。值得注意的是，時隔近10年后國有六大行利潤增速再度回升至兩位數(shù)，而當前小微企業(yè)經(jīng)營困難，今年存在繼續(xù)大幅讓利的可能。

　　——貸款投放有控有增，2021年銀行對房地產(chǎn)業(yè)、融資平臺的貸款出現(xiàn)收縮，但對綠色金融、普惠小微及制造業(yè)的投放力度加大。今年需繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，多家銀行表態(tài)貸款增速將在10%以上。

　　——宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)后，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，但住宿餐飲、批發(fā)零售、房地產(chǎn)等行業(yè)不良率較高。

　　銀行業(yè)今年可能繼續(xù)讓利

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年34家上市銀行（11家銀行是業(yè)績快報數(shù)）合計實現(xiàn)歸母凈利潤1.86萬億，相比上年增長12.7%。這一增速相比去年提升了12個百分點。

　　銀行利潤增長主要來源于實體經(jīng)濟穩(wěn)定恢復(fù)，2021年宏觀經(jīng)濟增速為8.1%，這為上市銀行經(jīng)營業(yè)績的提升奠定了基礎(chǔ)。實際上，2021年銀行利潤和實體經(jīng)濟一道恢復(fù)增長。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額87092.1億元，比上年增長34.3%，這一增速相比上年提升約30個百分點。

　　“利潤的增速得到了比較好的修復(fù)，主要的原因是2021年宏觀經(jīng)濟形勢與2020年相比，有了比較大的改善，所以我們的撥備支出有所減少。”光大銀行副行長兼董事會秘書趙陵在該行業(yè)績會上表示。

　　撥備支出的減少是2021年銀行利潤增速回升的重要原因。按照會計準則，計提撥備將計入資產(chǎn)減值損失或信用減值損失，沖減當期利潤。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，23上市銀行信用減值損失合計1.1萬億，相比上年減少15.1%，而2020年較上年則增長了17%。

　　分析來看，中國銀行業(yè)撥備計提并不會跟隨資產(chǎn)質(zhì)量周期變動而出現(xiàn)較大波動，反而具有一定的逆周期性，即在經(jīng)濟擴張期反而會增加撥備計提力度，為未來業(yè)績增長提供充足的安全墊，所謂“以豐補歉”。雖然2021年經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，但也需要為將來“未雨綢繆”，所以中國銀行業(yè)今年仍在計提撥備，但計提規(guī)模減少，由此對利潤增長形成正貢獻。

　　從個體看，除了浦發(fā)銀行外（據(jù)該行2021年業(yè)績快報），其他銀行利潤均保持正增長。尤其值得注意的是，六大國有銀行利潤增速均為兩位數(shù)，在11%左右。而此前，六大行利潤增速達到雙位數(shù)還要追溯到2013年。

　　農(nóng)行行長張青松在該行業(yè)績會上表示，農(nóng)行盈利增長的驅(qū)動因素，具體有三個：一是持續(xù)加大服務(wù)實體經(jīng)濟的力度，資產(chǎn)規(guī)模的增長較快。二是中間業(yè)務(wù)實現(xiàn)了穩(wěn)健增長，全年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入803億元，同比增長7.8%。三是其他分期收入，受市場利率下行等因素影響，實現(xiàn)了較高增長。

　　展望2021年，宏觀經(jīng)濟面臨新的下行壓力，商業(yè)銀行盈利增長面臨變數(shù)。招行常務(wù)副行長兼董秘王良在該行業(yè)績會上表示，今年從整個銀行業(yè)的經(jīng)營情況看，都面臨著經(jīng)濟下行的巨大壓力，銀行業(yè)的增長遇到困難，風險面臨巨大的挑戰(zhàn)。面對這種形勢，銀行業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展如何保持去年的經(jīng)營業(yè)績，對我們來說是艱巨的挑戰(zhàn)。

　　“但是從今年來看，我們還是有信心保持整體經(jīng)營的穩(wěn)定和非利息收入的穩(wěn)定增長。國家整體宏觀經(jīng)濟的增長預(yù)計保持5.5%左右的速度，財政政策、貨幣政策將進一步加大力度，貸款規(guī)模將增長20萬億。”王良稱。

　　當前受疫情反彈影響，一季度宏觀經(jīng)濟壓力不小。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-2月工業(yè)企業(yè)利潤增長5%，相比去年回落約30個百分點。

　　3月29日召開的國常會指出，當前國際形勢更趨復(fù)雜嚴峻，國內(nèi)發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)，經(jīng)濟下行壓力進一步加大。要把穩(wěn)增長放在更加突出的位置，統(tǒng)籌穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、推改革，穩(wěn)定經(jīng)濟的政策早出快出，不出不利于穩(wěn)定市場預(yù)期的措施，制定應(yīng)對可能遇到更大不確定性的預(yù)案。

　　市場認為，金融業(yè)尤其銀行業(yè)讓利實體可能是預(yù)案之一，2020年即有先例。為應(yīng)對沖擊，2020年6月17日召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確指出，要推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億。

　　從結(jié)果看，當年引導貸款利率下降讓利5900億，占比近四成。此外，銀行減少收費、支持企業(yè)重組和債轉(zhuǎn)股，設(shè)立兩項直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，引導債券利率下行，再貸款再貼現(xiàn)支持發(fā)放優(yōu)惠利率貸款分別讓利4200億、3800億、1200億、460億。

　　今年1月17日，1年期MLF和7天期公開市場逆回購操作中標利率均下降10個基點，推動1月一年期LPR、五年期LPR分別降低10個基點、5個基點。3月29日國常會召開后，市場預(yù)期央行降準降息臨近，屆時將帶動貸款利率下降，從而讓利實體經(jīng)濟，但銀行息差將被壓縮。

　　“今年凈息差有下行的壓力，但是工商銀行資產(chǎn)端、負債端有了比較成熟的運作，使凈息差能夠管控在合理的區(qū)間內(nèi)。工行作為國有大行，通過合理讓利促進實體經(jīng)濟加快恢復(fù)發(fā)展，是必要的、合理的。”工行行長廖林在該行業(yè)績會上表示，“對我們而言，減費讓利是履行國有大行政治責任、社會責任的內(nèi)在要求，也是保持商業(yè)可持續(xù)的必然選擇。未來我們將繼續(xù)落實好減費讓利要求，與客戶同舟共濟、共渡難關(guān)，助力實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降。”

　　貸款投放的升與降

　　當前中國社會融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，經(jīng)濟社會發(fā)展對銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴張的需求較大，銀行貸款也是實體經(jīng)濟融資的主要渠道。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年23家上市銀行發(fā)放貸款及墊款余額為110.8萬億，相比上年增長11.4萬億，約占全國新增信貸規(guī)模的六成。其中，六大國有銀行新增信貸規(guī)模8.7萬億，占全國新增信貸規(guī)模的45%。

　　毫無疑問，六大行是信貸投放的主力，而其機構(gòu)遍及全國，其信貸投向具有風向標的意義。

　　從貸款區(qū)域來看，六大行增加了對長三角、珠三角的投放，減少了對環(huán)渤海地區(qū)、東北地區(qū)的信貸投放，而中部地區(qū)、西部地區(qū)保持相對平穩(wěn)。

　　比如2021年農(nóng)行長三角、珠三角貸款占比分別為23.8%、16.6%，相比上年分別增加0.8、0.3個百分點，東北地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)貸款占比均下降0.2個百分點。

　　再如2021年工行長三角、珠三角貸款占比分別為20.2%、15.2%，相比2020年分別增加了1、0.4個百分點，東北地區(qū)貸款占比下降0.2個百分點至4.3%，環(huán)渤海地區(qū)占比則持平。

　　中金公司的一份研報指出，從分省的貸款和社融數(shù)據(jù)來看，2018年以來流動性在省際層面出現(xiàn)了劇烈分化，無論是企業(yè)貸款還是居民貸款，都加速流向長三角、珠三角和東部沿海省市。“好的更好，差的更差是當前的經(jīng)濟格局，但這意味著金融機構(gòu)的風險偏好下降。”

　　不過為扭轉(zhuǎn)這一格局，央行去年表示，要引導金融機構(gòu)增加對信貸增長緩慢地區(qū)的信貸投放，對相關(guān)地區(qū)新增2000億元再貸款額度。

　　從貸款投向行業(yè)看，上市銀行對房地產(chǎn)業(yè)、融資平臺的貸款出現(xiàn)收縮，但對綠色金融、普惠小微及制造業(yè)的投放力度加大。

　　六大行、八家股份行的數(shù)據(jù)顯示，有12家銀行對公房地產(chǎn)貸款占比出現(xiàn)下降，個人住房貸款占比則有升有降。

　　六大行方面，工行2021年末房地產(chǎn)對公貸款余額為7057.14億元，占比為6.5%，相比上年下降0.7個百分點。此外建行、農(nóng)行、中行占比分別下降0.22、0.35、0.13個百分點，交行、郵儲銀行占比則分別上升0.45、0.51個百分點。個人住房貸款變化均不明顯，僅建設(shè)銀行占比略有下降，交通銀行略有提升。

　　交行副行長郝成解釋稱，主要是交行在落實穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期的要求，積極滿足房地產(chǎn)市場合理的資金需求，特別是去年四季度以來投放力度有所加大。“交行始終是堅持以房地產(chǎn)企業(yè)名單制管理為抓手，加強項目準入把關(guān)，將三道紅線等指標引入房企評估體系，主要支持財務(wù)策略穩(wěn)健、區(qū)域布局合理的房企，目前來看房地產(chǎn)貸款風險可控。”

　　股份行方面，興業(yè)銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行等八家股份行房地產(chǎn)對公貸款占比均出現(xiàn)下降，興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行三家銀行個人住房貸款占比也下降。

　　此外，融資平臺貸款占比也有所下降，主要原因是監(jiān)管部門對地方政府債務(wù)管控繼續(xù)從嚴，去年監(jiān)管部門印發(fā)15號文。

　　據(jù)記者梳理，平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行三家股份行公布了融資平臺貸款情況。三家銀行融資平臺貸款余額有升有降，但占貸款的比重均下降，意味著融資平臺貸款有所壓縮。

　　平安銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年末，該行政府融資平臺（含整改為一般公司類貸款和仍按平臺管理貸款）貸款余額641.94 億元，占發(fā)放貸款和墊款本金總額的比例為2.1%，較上年末下降0.1 個百分點。招商銀行、興業(yè)銀行占比分別下降0.08、1.31個百分點。

　　“中央一直嚴格管理地方政府融資業(yè)務(wù)，督促各地政府在限額內(nèi)規(guī)范舉債，主動化解存量債務(wù)風險。地方政府可以統(tǒng)籌的資源非常充足，中央要求的化解期限總體上比較合理，近期已經(jīng)有部分地方政府宣布地方政府隱性債務(wù)清零，有的地方政府表態(tài)將積極采取措施逐步推動清零，表明各地政府對于化解地方政府隱性債務(wù)是積極主動的，目前暫未發(fā)現(xiàn)拒絕承認隱債和拒絕歸還隱債的情形，這部分業(yè)務(wù)風險總體可控。”興業(yè)銀行風險管理部總經(jīng)理鄒積敏在該行業(yè)績會上表示。

　　貸款增長較快的領(lǐng)域主要集中于綠色信貸、普惠小微、制造業(yè)領(lǐng)域，其中綠色信貸增長最快。

　　數(shù)據(jù)顯示，六大行綠色信貸增速普遍高于30%，其中中行增速最高達到57%。

　　“綠色金融也是我們集團‘十四五’期間八大金融發(fā)展戰(zhàn)略之一。2021年是中國銀行綠色金融全面、快速發(fā)展的一年，我們從完善治理架構(gòu)、構(gòu)建政策體系等方面，對綠色轉(zhuǎn)型進行了頂層設(shè)計。”中行風險總監(jiān)劉堅東在該行業(yè)績會上表示。

　　普惠貸款方面，六大行增速在20%-55%之間，其中中行增速最高，而建行、郵儲銀行增速相對較低。究其原因，建行普惠金融貸款余額一直處于六大行前列，具有較高的基數(shù)。

　　“這種形勢下，普惠金融的發(fā)展確實面臨著很大的挑戰(zhàn)。特別是建行上半年日均普惠金融貸款投放81億元，日均回收67億，壓力也非常大。因此，在高基數(shù)下保持普惠金融的快速發(fā)展是一種挑戰(zhàn)。”去年8月，時任建行行長王江在該行業(yè)績會上表示，“不過，經(jīng)過幾年的探索和積累，建行建立了數(shù)字化普惠金融的打法，為下一步的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。”

　　近年來國有大行普惠小微業(yè)務(wù)的快速增長對中小銀行形成擠壓。銀保監(jiān)會主席郭樹清今年3月在國新辦發(fā)布會上表示，銀保監(jiān)會在推動大銀行、大機構(gòu)服務(wù)重心下沉的過程中，大銀行也和其他的地方中小銀行、中小金融機構(gòu)形成了競爭，擠壓了他們的生存空間，“我們下去調(diào)研，很多地方的農(nóng)信社、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行都抱怨，說大行太厲害了，競爭很激烈，建行也搶了不少。”

　　制造業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，監(jiān)管部門明確提出“提高制造業(yè)貸款比重”。財報數(shù)據(jù)顯示，上半年六大行制造業(yè)貸款平均增速為10%，與貸款平均增速大體相當。不過制造業(yè)中長期貸款增幅相對較高，但該數(shù)據(jù)披露不全。

　　多家銀行2022年貸款增速預(yù)計超10% 

　　3月16日國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，研究當前經(jīng)濟形勢和資本市場問題。關(guān)于宏觀經(jīng)濟運行，會議表示，一定要落實黨中央決策部署，切實振作一季度經(jīng)濟，貨幣政策要主動應(yīng)對，新增貸款要保持適度增長。

　　在此之前，雖然1月新增信貸超預(yù)期，但2月新增人民幣貸款1.23萬億元，同比少增1258億元，其中居民中長期貸款首次為負。在融資平臺管控趨嚴、房地產(chǎn)市場不振的背景下，市場高度關(guān)注如何寬信用，商業(yè)銀行的貸款投放計劃備受關(guān)注。

　　中信銀行副行長王康表示，當前的市場信貸需求并不是很旺盛，但有信心隨著各種經(jīng)濟政策的持續(xù)落地，5、6 月份及下半年信貸需求一定能夠恢復(fù)。

　　“今年很多人反映信貸有效需求不足，但是從郵儲銀行的情況來看，今年一季度我行信貸增長總體是穩(wěn)中向好，超過預(yù)期。由于郵儲銀行在零售、普惠、三農(nóng)這些領(lǐng)域深耕多年，相關(guān)的領(lǐng)域貸款占比還是比較高的，而這些領(lǐng)域受經(jīng)濟周期波動的影響比較小，所以客戶的信貸需求總體還是穩(wěn)定的。我們看到數(shù)據(jù)，一季度信貸增長好于去年同期，可以說略微超出預(yù)期。”郵儲銀行行長劉建軍表示。

　　另據(jù)記者梳理，對于2022年的信貸投放，多家銀行要求達到10%以上。具體投向仍是小微、綠色發(fā)展、科技、住房按揭等領(lǐng)域。

　　中行副行長王志恒表示，展望全年信貸計劃，一是規(guī)模保持穩(wěn)健增長。中行對標構(gòu)建新發(fā)展格局要求，繼續(xù)擴大新增貸款規(guī)模，預(yù)計境內(nèi)人民幣貸款同比多增，增幅不低于10%。二是結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。從行業(yè)維度看，中行將持續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域的支持力度，合理管控“兩高一剩”信貸投放。

　　交行副行長郭莽表示，今年將進一步加大服務(wù)實體經(jīng)濟力度，持續(xù)推進信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。總量上，信貸增幅大概在11.5%，與去年大體一致，同時按照人民銀行要求適度調(diào)整。結(jié)構(gòu)方面，一是繼續(xù)支持普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色信貸、制造業(yè)、專精特新、鄉(xiāng)村振興等重點領(lǐng)域，二是保持個人按揭貸款的穩(wěn)定投放，推進個人消費貸款。

　　光大銀行行長付萬軍表示，今年光大銀行將繼續(xù)在信貸資源配置上加大力度，預(yù)計今年一般貸款和債券融資增速將分別達到11.5%和15%，通過積極的信貸安排，服務(wù)好國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，著力支持制造業(yè)、科技創(chuàng)新、普惠小微、民營企業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　此前，房地產(chǎn)、融資平臺是銀行貸款的主要投向領(lǐng)域，但近期兩個領(lǐng)域信貸需求被限制或出現(xiàn)收縮，市場對商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整始終抱有疑慮。

　　“國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級是個持續(xù)的過程，不可能一蹴而就，是循序漸進的。盡管目前房地產(chǎn)行業(yè)遇到了一定的困難，但是我覺得結(jié)構(gòu)調(diào)整是一個慢慢變化的過程，大家不要高估了短期的影響而低估了長期影響。”招商銀行副行長李德林在該行業(yè)績會上如是回應(yīng)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量改善

　　商業(yè)銀行不良貸款則能從一個側(cè)面反映出實體經(jīng)濟的經(jīng)營情況。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年末，商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額2.84萬億元，不良貸款率1.73%，相比去年末下降0.11個百分點。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，23家上市銀行中僅有2兩家不良貸款率高于行業(yè)平均水平，其余均低于行業(yè)平均水平，其中6家低于1%。這顯示上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量在整個行業(yè)中較為優(yōu)良。

　　縱向?qū)Ρ瓤矗?3家上市銀行中，21家不良率環(huán)比下降，占比超過九成。

　　“經(jīng)濟回暖帶動銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，其中工業(yè)企業(yè)利潤增速的回暖有助于修復(fù)前期受損的資產(chǎn)負債表，改善不良生成水平。同時，經(jīng)過加大撥備計提和不良處置，銀行業(yè)整體不良存量包袱進一步減輕。”金融業(yè)首席分析師王一峰表示。

　　從區(qū)域看，六大行東北地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)的不良率略高。如工行東北地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)不良率分別為3.42%、2.14%，而其他地區(qū)則低于1.3%。

　　這和六大行區(qū)域貸款投放具有相關(guān)性。因為東北地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)不良率高，信用風險相對較高，因而收縮了兩個區(qū)域的貸款投放。

　　從行業(yè)看，雖然六大行各行業(yè)不良率不盡相同，但不良率較高的行業(yè)集中于住宿餐飲、批發(fā)零售、制造業(yè)等領(lǐng)域，其原因在于這些行業(yè)受疫情影響較大。

　　值得注意的是，受房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風險影響，多家上市銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良呈現(xiàn)全線上升的態(tài)勢。如中行、工行、農(nóng)行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率分別為5.05%、4.79%、3.39%，分別相比上年上升0.37、2.47、1.57個百分點。

　　“2021年，我行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率出現(xiàn)了階段性上升，主要是少數(shù)風險大戶貸款劣變導致的。我行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比較低，房地產(chǎn)業(yè)風險貸款總量可控，不會對全行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大影響。”工商銀行副行長張文武在業(yè)績發(fā)布會上表示。

　　農(nóng)業(yè)銀行副行長崔勇表示，當前房地產(chǎn)市場的風險主要集中在少數(shù)大型房企，特別是有海外債、信托、理財?shù)确倾y行渠道融資占比較高、負債規(guī)模較大的房地產(chǎn)企業(yè)。從短期內(nèi)看，行業(yè)的預(yù)期尚在修復(fù)之中，市場銷售投資下降趨勢還未扭轉(zhuǎn)，前期負債水平較高的房企和困難房企資金鏈緊張局面尚未有明顯緩解，預(yù)計這部分企業(yè)后續(xù)仍然面臨一定的風險暴露壓力。“農(nóng)業(yè)銀行在這些企業(yè)貸款中占比很少，多數(shù)都有抵押物，信貸風險可控。”

　　面對這一變局，各家銀行對房地產(chǎn)貸款及風險管控更加重視。一個明顯的變化是包括興業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行等在年報中設(shè)置專門內(nèi)容主動披露房地產(chǎn)業(yè)務(wù)情況，絕大多數(shù)銀行在業(yè)績發(fā)布會上回應(yīng)了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)情況，民生銀行在近期成立了地產(chǎn)金融部。

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責任編輯：王婉瑩