11月6日，央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2020）》稱，下一步，金融管理部門將做好統(tǒng)籌與協(xié)同，強化監(jiān)管頂層設(shè)計和整體布局，加快完善符合我國國情的金融科技監(jiān)管框架。

　　一是以創(chuàng)新監(jiān)管工具為基礎(chǔ)，在總結(jié)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，完善風(fēng)險監(jiān)控體系，適時發(fā)布白皮書，盡早推出符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具。

　　二是以監(jiān)管規(guī)則為核心，及時出臺針對性的監(jiān)管規(guī)則，確保金融科技業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)合規(guī)、技術(shù)安全、風(fēng)險防控等方面有章可循，解決因規(guī)則滯后帶來的監(jiān)管空白和監(jiān)管套利等問題。

　　三是以數(shù)字化為手段，建設(shè)數(shù)字監(jiān)管報告平臺，采用人工智能技術(shù)實現(xiàn)監(jiān)管規(guī)則形式化、數(shù)字化和程序化，加快數(shù)字監(jiān)管能力建設(shè)，提升監(jiān)管穿透性和專業(yè)性。

　　在金融科技監(jiān)管上，央行稱，打造包容審慎的創(chuàng)新監(jiān)管機制。針對金融科技創(chuàng)新發(fā)展新形勢，我國金融管理部門積極探索符合新事物內(nèi)在發(fā)展規(guī)律、高度適配我國國情的金融科技監(jiān)管路徑，全面提升監(jiān)管效能。一是劃定剛性底線。以現(xiàn)有法律法規(guī)、部門規(guī)章、基礎(chǔ)性標準規(guī)則等為準繩，明確創(chuàng)新紅線。二是設(shè)置柔性邊界。平衡好安全與效率的關(guān)系，運用信息披露、公眾監(jiān)督等方式，讓人民群眾參與金融科技治理，為金融科技創(chuàng)新營造良好的發(fā)展環(huán)境。三是預(yù)留創(chuàng)新空間。在固守安全底線基礎(chǔ)上包容合理創(chuàng)新，使持牌金融機構(gòu)享有平等參與創(chuàng)新的機會。

　　我國正在有序開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點。

　　2019年12月，北京市率先啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，2020年，在上海市、成渝地區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、河北雄安新區(qū)、杭州市、蘇州市等地擴大試點。截至2020年8月末，已推出60個試點項目，既有商業(yè)銀行、清算機構(gòu)等持牌金融機構(gòu)牽頭申請，也有電信運營商、金融科技公司等科技企業(yè)直接申報。

　　以下是《中國金融穩(wěn)定報告（2020）》全文：

　　全球金融科技發(fā)展及監(jiān)管進展

　　2019年以來，金融服務(wù)與科技進一步深度融合，特別是數(shù)字貨幣、開放銀行等領(lǐng)域進展矚目。與此同時，各經(jīng)濟體金融管理部門著力完善對金融科技活動的監(jiān)管，在明確技術(shù)指引、提高監(jiān)管標準、完善監(jiān)管手段等方面進行了積極探索。在借鑒國際監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我國應(yīng)以創(chuàng)新監(jiān)管工具為基礎(chǔ)，以監(jiān)管規(guī)則為核心，以數(shù)字化監(jiān)管為手段，加快完善符合我國國情的金融科技監(jiān)管框架。

　　一、全球金融科技發(fā)展動態(tài)

　　2019年，全球金融科技活動繼續(xù)保持較快發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能、分布式記賬等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用愈加成熟，催生出一批新的金融科技業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品和服務(wù)。其中，數(shù)字貨幣、開放銀行和數(shù)字銀行等應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展較快，不少經(jīng)濟體已開展相關(guān)實踐。

　　融資市場有力助推金融科技應(yīng)用落地。據(jù)統(tǒng)計，2019年全球金融科技領(lǐng)域融資（指金融科技公司獲得的風(fēng)險投資，相關(guān)數(shù)據(jù)來自CB Insights）共1913筆，募集資金345億美元，約為2015年同類融資規(guī)模的2倍。與此同時，2015—2019年，金融科技領(lǐng)域的中后期融資（一般將種子輪、天使輪和A輪融資稱為早期融資；B輪和C輪稱為中期融資；D輪、E+輪以及私募股權(quán)等稱為后期融資。融資階段越靠后，意味著公司項目越成熟，越有可能將新業(yè)務(wù)推向市場，甚至開始盈利）筆數(shù)占比持續(xù)上升，顯示市場愈加成熟，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展穩(wěn)健、初具市場化規(guī)模。2015-2019年，全球金融科技采納率（指被調(diào)查消費者中使用兩項或兩項以上金融科技服務(wù)的比例）從16%增至60%，顯示金融科技產(chǎn)品和服務(wù)供需顯著增加，企業(yè)技術(shù)研發(fā)成果加快市場轉(zhuǎn)化，帶動金融業(yè)務(wù)日益智能化。

　　央行數(shù)字貨幣（CBDC）研究和試點加快。根據(jù)國際清算銀行2020年初發(fā)布的《關(guān)于央行數(shù)字貨幣的后續(xù)調(diào)查》，全球參與調(diào)查的中央銀行約80%已開展了CBDC相關(guān)工作，其中40%已從概念研究轉(zhuǎn)向試驗階段，另有10%已經(jīng)開展試點。例如，瑞典央行為順應(yīng)非現(xiàn)金支付趨勢、降低發(fā)鈔成本研發(fā)的電子克朗（e-Krona）已于2020年2月開始試點；日本央行和歐洲央行為提高跨境大額支付和證券結(jié)算系統(tǒng)效率，聯(lián)合研發(fā)批發(fā)型CBDC（Stella項目），目前正在開展分階段測試；人民銀行為提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，開展了數(shù)字人民幣體系（DC/EP）項目，目前DC/EP的封閉試點測試正在有序推進。

　　私人部門穩(wěn)定幣發(fā)行活躍。自2015年美國私人部門首次推出采用穩(wěn)定幣（穩(wěn)定幣是一種采用區(qū)塊鏈技術(shù)加密的數(shù)字資產(chǎn)，常通過與一種或多種資產(chǎn)（如主權(quán)貨幣）掛鉤的方式保持穩(wěn)定幣值）理念設(shè)計的“泰達幣”以來，全球穩(wěn)定幣發(fā)行日趨活躍。截至2019年6月，市場上流通的穩(wěn)定幣共有66種，另有134個穩(wěn)定幣項目計劃推出。其中，美國臉書公司計劃推出“天秤幣”，為全球數(shù)十億潛在用戶提供跨境數(shù)字支付服務(wù)，引發(fā)廣泛關(guān)注。美國、歐洲等金融管理部門對“天秤幣”提出嚴重關(guān)切，指出其可能對反洗錢和反恐怖融資、消費者數(shù)據(jù)保護、網(wǎng)絡(luò)安全等方面帶來重大挑戰(zhàn)。2020年4月，臉書公司又提出進一步改進“天秤幣”支付體系安全性和合規(guī)性的計劃，并嘗試獲得支付牌照。盡管如此，部分國家仍擔心“天秤幣”將威脅本國法定貨幣的地位。

　　開放銀行應(yīng)用加速。開放銀行是指經(jīng)客戶授權(quán)，銀行通過應(yīng)用程序接口（API）向第三方機構(gòu)共享客戶銀行賬戶、交易數(shù)據(jù)的一種業(yè)務(wù)模式，旨在圍繞第三方應(yīng)用場景，實現(xiàn)金融服務(wù)的全覆蓋。西班牙對外銀行、美國花旗銀行等率先打造各自的開放銀行平臺，工行、浦發(fā)銀行等也開展了開放銀行相關(guān)實踐。為提升金融業(yè)國際競爭力和創(chuàng)新力，部分經(jīng)濟體開始在行業(yè)范圍內(nèi)推廣開放銀行應(yīng)用。例如，英國推動全國最大的九家銀行業(yè)機構(gòu)成立開放銀行實施組織（OBIE），制定API規(guī)范、數(shù)據(jù)規(guī)范等開放銀行標準；截至2020年4月，已有74家銀行業(yè)金融機構(gòu)和134家第三方服務(wù)商加入該組織。此外，歐盟、日本、韓國、新加坡、中國香港等也相繼組織實施開放銀行計劃。

　　數(shù)字銀行數(shù)量增多。數(shù)字銀行（也稱虛擬銀行或直銷銀行），不設(shè)立實體網(wǎng)點，主要采用純線上運營模式，通過移動客戶端遠程開展業(yè)務(wù)。區(qū)別于傳統(tǒng)銀行以實體網(wǎng)點為主的經(jīng)營方式，數(shù)字銀行以互聯(lián)網(wǎng)科技為支撐，提供與應(yīng)用場景深度結(jié)合的存貸款、支付、轉(zhuǎn)賬等金融服務(wù)，主要面向傳統(tǒng)金融服務(wù)不足的群體。2019年，香港金融管理局批準設(shè)立了8家虛擬銀行。新加坡金融管理局則計劃于2020年批準設(shè)立5家數(shù)字銀行。在其他經(jīng)濟體，數(shù)字銀行多以傳統(tǒng)銀行牌照或業(yè)務(wù)許可的形式從事線上銀行業(yè)務(wù)，如英國的Monzo銀行、N26銀行，中國的百信銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行等。

　　二、金融科技監(jiān)管最新國際進展

　　總體來看，各經(jīng)濟體金融管理部門對金融科技活動的監(jiān)管日趨完善，在明確技術(shù)指引、提高監(jiān)管標準、完善監(jiān)管手段等方面進行了積極探索。為鼓勵創(chuàng)新并防控風(fēng)險，金融管理部門支持金融科技公司進入市場以彌補當前金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，同時對從事金融活動仍然設(shè)置較高的門檻。

　　加強對技術(shù)的約束和引導(dǎo)。近年來，國際社會在人工智能等底層技術(shù)應(yīng)用方面已初步形成技術(shù)安全、倫理道德等方面的基本共識。在此基礎(chǔ)上，有關(guān)經(jīng)濟體金融管理部門進一步就金融業(yè)技術(shù)運用出臺相關(guān)的規(guī)范性指引，涉及應(yīng)用原則、技術(shù)要求、風(fēng)險防控和數(shù)據(jù)安全等方面。例如，荷蘭中央銀行2019年7月發(fā)布《金融行業(yè)人工智能應(yīng)用一般原則（征求意見稿）》，提出穩(wěn)健、問責(zé)、公平、道德倫理、專業(yè)、透明等六方面技術(shù)應(yīng)用原則。俄羅斯中央銀行2019年2月發(fā)布《生物特征識別系統(tǒng)的信息安全建議》，督促金融機構(gòu)降低生物識別技術(shù)的數(shù)據(jù)泄漏與濫用風(fēng)險。歐洲銀行管理局2019年2月出臺《外包協(xié)議指引（修訂版）》，要求銀行、支付機構(gòu)、電子貨幣機構(gòu)等金融機構(gòu)必須具備監(jiān)督管理外包業(yè)務(wù)風(fēng)險的能力。

　　完善監(jiān)管框架，注重風(fēng)險防控。大多數(shù)經(jīng)濟體金融管理部門基于功能監(jiān)管和行為監(jiān)管的原則建立金融科技監(jiān)管框架。一是堅持持牌準入。例如，新加坡、中國香港金融管理部門設(shè)立了專門的數(shù)字銀行牌照，要求申請機構(gòu)滿足一定準入標準并遵守基于風(fēng)險的資本要求。二是明確監(jiān)管細則。例如，英國要求從事開放銀行業(yè)務(wù)的機構(gòu)遵守《支付服務(wù)修訂法案（第二版）》規(guī)定，銀行須按照客戶要求將客戶賬戶、交易數(shù)據(jù)開放給客戶授權(quán)的第三方支付服務(wù)商，第三方支付服務(wù)商則須在金融管理部門登記備案。三是發(fā)布風(fēng)險警示、打擊非法交易。對加密資產(chǎn)交易等潛在風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)，大多數(shù)經(jīng)濟體金融管理部門持審慎態(tài)度。例如，美國證券交易委員會于2020年1月發(fā)布風(fēng)險警示，表示首次交易發(fā)行（首次交易發(fā)行（IEO）與首次代幣發(fā)行（ICO）類似，均指通過發(fā)行代幣等數(shù)字資產(chǎn)向投資者募資的行為，二者區(qū)別在于IEO直接由在線交易平臺代項目方發(fā)行，而ICO多由項目方直接發(fā)行或通過交易平臺發(fā)行）多為利用技術(shù)創(chuàng)新噱頭進行虛假宣傳，提示投資者警惕詐騙行為。

　　靈活運用監(jiān)管沙盒等創(chuàng)新監(jiān)管工具。2015年，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）提出監(jiān)管沙盒的概念，旨在為金融科技創(chuàng)新企業(yè)提供一個安全的測試環(huán)境。截至2020年5月，F(xiàn)CA已開展5批測試，參與企業(yè)累計118家。經(jīng)過五年多的實踐，F(xiàn)CA的沙盒模式愈加成熟，一是為測試企業(yè)提供靈活、多樣的政策支持，包括限制性牌照、個別指導(dǎo)、規(guī)則豁免、無異議函等；二是對原有沙盒進行升級，F(xiàn)CA計劃推出跨部門沙盒，為企業(yè)提供多個監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的測試。此外，在FCA倡議下，世界銀行、國際貨幣基金組織與FCA等機構(gòu)于2019年1月共同推出跨國監(jiān)管沙盒“全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)”，計劃為企業(yè)提供跨國測試。與此同時，澳大利亞、新加坡、韓國等經(jīng)濟體也采用監(jiān)管沙盒對金融科技進行創(chuàng)新測試。

　　積極開發(fā)監(jiān)管科技，提升風(fēng)險防控能力。監(jiān)管科技指監(jiān)管當局使用大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)等技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)收集、分析、判斷等，應(yīng)用于事前預(yù)警、事中監(jiān)管、事后監(jiān)督等階段。近年來，監(jiān)管科技的作用也從技術(shù)輔助逐步轉(zhuǎn)向智能監(jiān)管，在監(jiān)管決策和自主分析方面更加智能。例如，澳大利亞證券投資委員會建立市場分析和情報系統(tǒng)，從股票和衍生品交易中提取實時數(shù)據(jù)，監(jiān)測異常情況并提供實時預(yù)警。

　　三、我國金融科技監(jiān)管探索

　　打造包容審慎的創(chuàng)新監(jiān)管機制。針對金融科技創(chuàng)新發(fā)展新形勢，我國金融管理部門積極探索符合新事物內(nèi)在發(fā)展規(guī)律、高度適配我國國情的金融科技監(jiān)管路徑，全面提升監(jiān)管效能。一是劃定剛性底線。以現(xiàn)有法律法規(guī)、部門規(guī)章、基礎(chǔ)性標準規(guī)則等為準繩，明確創(chuàng)新紅線。二是設(shè)置柔性邊界。平衡好安全與效率的關(guān)系，運用信息披露、公眾監(jiān)督等方式，讓人民群眾參與金融科技治理，為金融科技創(chuàng)新營造良好的發(fā)展環(huán)境。三是預(yù)留創(chuàng)新空間。在固守安全底線基礎(chǔ)上包容合理創(chuàng)新，使持牌金融機構(gòu)享有平等參與創(chuàng)新的機會。

　　有序開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點。2019年12月，北京市率先啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，2020年，在上海市、成渝地區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、河北雄安新區(qū)、杭州市、蘇州市等地擴大試點。截至2020年8月末，已推出60個試點項目，既有商業(yè)銀行、清算機構(gòu)等持牌金融機構(gòu)牽頭申請，也有電信運營商、金融科技公司等科技企業(yè)直接申報。試點項目呈現(xiàn)出金融科技多元融合、多向賦能的特點，聚焦人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、5G等前沿技術(shù)，涵蓋數(shù)字金融、普惠金融、供應(yīng)鏈金融等場景，紓解小微民營企業(yè)融資難融資貴、金融服務(wù)最后一公里等痛點難點。

　　加快完善金融科技監(jiān)管框架。下一步，金融管理部門將做好統(tǒng)籌與協(xié)同，強化監(jiān)管頂層設(shè)計和整體布局，加快完善符合我國國情的金融科技監(jiān)管框架。一是以創(chuàng)新監(jiān)管工具為基礎(chǔ)，在總結(jié)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，完善風(fēng)險監(jiān)控體系，適時發(fā)布白皮書，盡早推出符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具。二是以監(jiān)管規(guī)則為核心，及時出臺針對性的監(jiān)管規(guī)則，確保金融科技業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)合規(guī)、技術(shù)安全、風(fēng)險防控等方面有章可循，解決因規(guī)則滯后帶來的監(jiān)管空白和監(jiān)管套利等問題。三是以數(shù)字化為手段，建設(shè)數(shù)字監(jiān)管報告平臺，采用人工智能技術(shù)實現(xiàn)監(jiān)管規(guī)則形式化、數(shù)字化和程序化，加快數(shù)字監(jiān)管能力建設(shè)，提升監(jiān)管穿透性和專業(yè)性。

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責(zé)任編輯：王進和