來源：券商中國

　　招行、平安銀行債券回購烏龍指原因找到！

　　7月8日，銀行間同業(yè)拆借中心對招商銀行、平安銀行進行了通報批評，并暫停了相關(guān)交易員的銀行間本幣市場交易員資格1年。此前的7月2日，平安和招行在銀行間進行債券回購業(yè)務(wù)時，達成DR001為0.09%的異常利率交易（以當(dāng)日收盤價格的十分之一成交）。經(jīng)兩家銀行自查，這是由于交易員操作失誤。

　　招行、平安銀行紛紛表態(tài)：暫停相關(guān)交易員權(quán)限、加強內(nèi)控管理。據(jù)悉，這筆交易經(jīng)雙方友好協(xié)商后，已按市場正常利率修正。

　　值得注意的是，券商中國記者未能獲悉這筆交易中正逆回購主體分別是誰。對于此次烏龍指事件，有其他銀行的交易員指出，“0.09%看起來比0.9%低很多，但其實在實際操作里都一樣，沒有本質(zhì)區(qū)別。期限那么短，回購都不指望賺錢的，只是比活期利息高一些罷了。一方面我覺得交易員粗心大意了，但也覺得罰得很重；另一方面也為自己敲響警鐘，做事再認(rèn)真點。”

　　烏龍指交易：以當(dāng)日收盤價格的十分之一成交

　　7月2日是很值得銘記的一天—當(dāng)天DR001的收盤利率為0.90%，盤中成交價最低至0.7%。這是什么概念？中信證券等諸多券商跳出來表示：這是有史以來首次低于0.72%的超額準(zhǔn)備金利率，創(chuàng)紀(jì)錄了。

　　就在這一天，Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行間市場存款類機構(gòu)隔夜債券回購（DR001）最低成交在0.09%，相當(dāng)于當(dāng)日收盤價格的十分之一，形成異常低值。這是為何？

　　7月8日謎題揭開，原來這筆交易的雙方是平安和招行，而原因竟是交易員“操作失誤”。

　　“我估計就是一家銀行把利率債質(zhì)押給另外一家銀行，借入一筆隔夜資金，利率是0.9%。結(jié)果交易員錯輸成了0.09%，而另外一方?jīng)]有注意核對或者沒看仔細(xì)直接點了成交。”一名大行資金交易員向記者猜測此次“烏龍指”流程。“小概率事件。”他補充道。

　　值得注意的是，有專業(yè)人士從風(fēng)控流程指出了此事暴露出來的流程上的缺失：“交易有前臺成交和后臺結(jié)算兩個環(huán)節(jié)。就算前臺以異常利率成交了，后臺應(yīng)該能看出來。就是不知道有沒有實際進行后臺結(jié)算劃款”。

　　還有交易員從自身經(jīng)驗出發(fā)指出，因為回購是最普通的資金業(yè)務(wù)，對于平常交易量比較多的、交易筆數(shù)頻繁的、或者已經(jīng)形成一堆默契度的大型機構(gòu)，是不會花這么多精力在核對要素上面的。

　　在一筆債券回購交易中，債券持有人是正回購方，也就是資金融入方。他會把手上相應(yīng)等級的債權(quán)賣掉，融到一筆資金；逆回購就是債券的買方，也就是出錢的主。債券買賣雙方會協(xié)議某一天，以事先約定的價格再對這筆債券進行正/逆回購。

　　交易已按市場正常利率修正

　　有不少關(guān)注此事件的銀行人士表示，就算按當(dāng)日隔夜0.9%的正常價格成交，“其實根本也賺不到幾個錢”。

　　“0.09%看起來比0.9%低很多，但其實在實際操作里都一樣，沒有本質(zhì)區(qū)別。期限那么短，回購都不指望賺錢的，只是比活期利息高一些罷了。一方面我覺得交易員粗心大意了，但也覺得罰得很重；另一方面也為自己敲響警鐘，做事再認(rèn)真點。”前述一名交易員告訴記者。

　　“相關(guān)交易操作失誤經(jīng)雙方友好協(xié)商，已按市場正常利率修正。我行將深刻吸取本次事件的教訓(xùn)，按全國銀行間同業(yè)拆借中心要求，已暫停了相關(guān)交易員的資格。同時，將進一步加強內(nèi)控管理，嚴(yán)肅交易紀(jì)律，堅決杜絕此類風(fēng)險事件再次發(fā)生。”招行回應(yīng)記者稱。

　　平安銀行官方表示：“按照相關(guān)要求，我們已暫停了相關(guān)交易員權(quán)限，各項工作平穩(wěn)過渡。同時，我行內(nèi)部組織對交易流程進行了認(rèn)真梳理，完善交易風(fēng)險管控措施，堅決杜絕類似問題再次出現(xiàn)。”

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責(zé)任編輯：趙子牛