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　　金融強監(jiān)管下，強者愈強的馬太效應，在各家銀行的業(yè)績中進一步凸顯。

　　截至1月29日晚間，26家上市銀行中已有15家（含1月31日上市成都銀行）發(fā)布了2017年度業(yè)績快報，本報道只做對有可比數(shù)據(jù)的14家上市銀行進行分析統(tǒng)計。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，貴陽銀行、吳江銀行、無錫銀行、常熟銀行、江蘇銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、杭州銀行、江陰銀行、中信銀行10家上市銀行均實現(xiàn)了2017年全年營業(yè)收入和凈利潤同比正增長。

　　14家銀行的2017年度業(yè)績快報顯示，截至目前，股份行招商銀行2017年業(yè)績穩(wěn)居14家銀行之首。招商銀行2017年實現(xiàn)營業(yè)收入2210.24億元，同比增長5.4%；歸屬于母公司股東的凈利潤701.5億元，同比增幅13%。

　　去年銀行業(yè)強監(jiān)管環(huán)境下，近100家銀行開始主動“縮表”，然而“縮表”并沒有對銀行的營收和凈利潤形成負面影響，反而是通過壓縮高成本負債等方式提升息差，并以此提升盈利能力。

　　營收、凈利潤均大為改善

　　已公布2017年度業(yè)績快報的14家A股上市銀行中，有10家實現(xiàn)了年營業(yè)收入和凈利潤兩項指標同比正增長。這10家銀行分別是貴陽銀行、吳江銀行、無錫銀行、常熟銀行、江蘇銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、杭州銀行、江陰銀行、中信銀行。

　　其中，招商銀行2017年各項業(yè)務穩(wěn)健開展，總體經(jīng)營情況良好，風險損失抵補能力繼續(xù)增強，在已公布年報快報的上市銀行中，營業(yè)收入和凈利潤均暫居首位。營業(yè)收入及凈利潤分別同比上升5.4%、13%。

　　即將上市的成都銀行今日（1月29日）公布的業(yè)績快報顯示，2017年度，成都銀行實現(xiàn)營業(yè)收入96.54億元，增長12.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤39.09億元，增長51.69%。

　　實際上，去年以來，銀行的經(jīng)營情況就呈環(huán)比向好的良好態(tài)勢。以中信銀行為例，其今日公布的業(yè)績快報顯示，2017年全年凈利潤增速2.3%（前三季度為0.6%）、營收增1.9%（前三季度為零），說明去年四季度收入和盈利均開始抬頭。

　　凈利潤方面，14家上市銀行2017年的凈利潤均實現(xiàn)同比正增長，目前排名前三的分別為招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行，凈利潤均超過500億元。

　　值得一提的是，貴陽銀行、常熟銀行去年凈利同比增幅均超過20%。貴陽銀行2017年實現(xiàn)凈利潤45.30億元，同比增長23.97%；常熟銀行2017年實現(xiàn)凈利潤12.67億元，同比增長21.71億元。其中，2017年凈利潤實現(xiàn)同比增長超過10%的有9家，僅招商銀行是股份行，其余8家均為城商行或農商行。

　　與凈利潤指標相比，營業(yè)收入更能反映一家銀行經(jīng)營狀況的變化。“凈利潤可以通過財務指標之間的調節(jié)，主觀操作空間較大，相比之下，營業(yè)收入則更真實。”一銀行業(yè)分析師對券商中國記者表示。

　　從營業(yè)收入來看，已發(fā)布2017年業(yè)績快報的14家上市銀行中，有10家銀行的營業(yè)收入呈現(xiàn)同比正增長，4家銀行營業(yè)收入同比下滑。其中，招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行4家股份行2017年的營業(yè)收入均超過1000億元。

　　多家銀行營收增速的大幅增長，也說明銀行經(jīng)營情況向好。10家2017年營收實現(xiàn)同比增長的銀行中，有1家銀行同比增幅超過20%，有4家銀行同比增幅逾10%。目前，貴陽銀行2017年營業(yè)收入同比增幅最高，達22.49%，為124.44億元。而營收同比下滑的四家分別為興業(yè)銀行同比下滑10.81%、南京銀行同比下滑6.74%、上海銀行同比下滑3.72%、張家港行同比下滑0.66%。

　　截至目前，國有大行尚未公布2017年業(yè)績，但可以預計，大行業(yè)績向好的態(tài)勢將比股份行、城商行更為明顯，這同樣是馬太效應的體現(xiàn)。國信證券首席銀行業(yè)分析師王劍稱，整個監(jiān)管環(huán)境對國有銀行經(jīng)營形成相對優(yōu)勢，資金成本較低，業(yè)務較為合規(guī)，受偏緊政策的影響較小。在凈息差和資產質量繼續(xù)走穩(wěn)的情況下，國有銀行有望繼續(xù)受益，其ROE、盈利增速的表現(xiàn)仍值得期待。

　　“值得一提的是，股份行、城商行后續(xù)表現(xiàn)將會改善。在貨幣市場利率逐步啟穩(wěn)、不再顯著上行的背景下，監(jiān)管完成檢查，也陸續(xù)步入常態(tài)，那么受資金成本、監(jiān)管沖擊最大的股份行、城商行，其承受的壓力可能會減輕，后續(xù)其業(yè)績表現(xiàn)也將穩(wěn)中向好。”王劍稱。

　　招行每股收益位列第一

　　今年以來，金融股表現(xiàn)亮眼，特別是銀行板塊，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、寧波銀行、招商銀行、平安銀行、南京銀行均在年初創(chuàng)下歷史新高。在監(jiān)管從嚴的背景下，管理能力強、業(yè)績穩(wěn)定向好的銀行股更受投資者青睞。

　　上市銀行的經(jīng)營質量在銀行業(yè)中屬于優(yōu)質梯隊，而去年以來開始的金融強監(jiān)管實則是利于提升行業(yè)集中度，利好優(yōu)秀的上市銀行，這也是部分優(yōu)秀上市銀行整體業(yè)績向好、ROE提升、股價上漲的核心邏輯。

　　申萬宏源證券首席銀行業(yè)分析師馬鯤鵬稱，全方位圍堵同業(yè)套利和非標通道的偏門，是為了將金融體系服務實體引向正門。對偏門和彎道超車的持續(xù)壓制，有助于推動行業(yè)集中度進一步提升，優(yōu)秀上市銀行和去年主動大幅縮表的銀行是最大受益者。

　　從14家銀行的基本每股收益指標來看，目前招商銀行2017年以基本每股收益2.78元位列第一，同比增長13.01%；緊隨其后的是興業(yè)銀行2017年基本每股收益2.75元，同比下滑0.72%。南京證券2017年基本每股收益1.09元，同比增幅最高，達14.74%。

　　從14家上市銀行2017年的加權平均凈資產收益率（ROE）來看，僅3家銀行的加權平均凈資產收益率較2016年上升，11家銀行加權平均凈資產收益率較2016年下降。其中，貴陽銀行位居第一，高達19.80%，較上年同期下降了1.87個百分點。

　　從資產總額指標看，14家銀行中，13家銀行2017年的總資產實現(xiàn)同比正增長，7家銀行同比增幅超過10%，僅1家銀行同比下滑。2017年末，貴陽銀行總資產較2016年增長24.65%；而中信銀行2017年資產總額較2016年下滑4.27%。

　　從歸屬于母公司股東的每股凈資產指標看，興業(yè)銀行以18.83元位列第一，同比增幅10.63%。此外，招商銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行、杭州銀行、貴陽銀行均超過10元。

資產質量持續(xù)改善，撥備提升加快

　　大部分銀行的資產質量持續(xù)改善，14家銀行中，13家銀行2017年的不良率下降，僅浦發(fā)銀行1家銀行的不良率上升。常熟銀行和招商銀行的不良率下降最多，較2016年下降了0.26個百分點，浦發(fā)銀行作為唯一一家不良率上升的銀行，較2016年上升了0.25個百分點。

　　在14家銀行中，有12家銀行的不良率低于2%，不良率最低的是南京銀行為0.86%，不良率低于1.5%的有6家，分別是南京銀行、常熟銀行、上海銀行、貴陽銀行、無錫銀行、江蘇銀行。

　　在14家上市銀行中，有2家銀行的不良率超過2%，江陰銀行的不良率最高，為2.39%，較2016年下降了0.02個百分點；其次是浦發(fā)銀行不良率為2.14%，較2016年上升了0.25個百分點。

　　此外，值得注意的是，除了資產質量出現(xiàn)拐點外，不少上市銀行的撥備覆蓋率也大幅提升，顯示出銀行抵御不良風險的能力在不斷加強。以中信銀行為例，截至2017年末撥備覆蓋率169%，說明去年四季度末撥備覆蓋率較三季度末環(huán)比提升高達8個百分點。“撥備覆蓋率的提升是中信銀行去年業(yè)績中的最大亮點，盡管不良貸款率環(huán)比還在提升，但預計不良壓力高峰已過，2018年不良率下降可期，預計2018年撥備覆蓋率會超過200%。”馬鯤鵬說。

責任編輯：謝海平