原標題：首批個貸不良資產轉讓競價激烈，最高5折成交，后續處置存憂

　　來源：新華融媒看財經

　　記者：賀向軍、豐鳳鳴

　　今年1月7日，銀保監會正式發布試點開展單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓政策后，3月1日，首批個人不良貸款批量轉讓終于正式落地。

　　據悉，當日多家資產管理公司（AMC）在銀行業信貸資產登記流轉中心（下稱“銀登中心”）競標，來自工商銀行和平安銀行的共6個不良資產包遭搶購，最終由國厚資管以債權本金2.4折的成交價競得工商銀行第1期個人不良貸款批量轉讓資產包，東方資管以債權本金4.6折的成交價成功中標平安銀行個人經營信用貸不良資產包。另有廣西廣投資管等其他機構搶得剩余資產。

　　值得注意的是，在激烈的競價下，個別個貸不良資產包最終成交價最高甚至達到了債權本金的5折。

　　一位不良行業人士曾向記者表示，參照目前市場上不良貸款的回收率，超過2折收購就不剩多少盈利的空間了。在其看來，如今各機構火爆參與搶購，很可能是為了討一個“開門紅”。但后續如何高效處置不良資產、價格明顯虛高公司如何盈利仍是問題。“目前整個市場都處在摸著石頭過河的階段，一些具體機制后續還待探索、完善。”

　　個貸不良轉讓首試水，現場競價激烈

　　3月2日，銀登中心官網發布消息稱，3月1日，中國工商銀行、平安銀行在銀登中心，以公開競價方式成功開展首批不良貸款轉讓試點業務。

　　據介紹，當日，共有6單單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓業務成功競價，涉及不良貸款本息金額合計6.57億元，全部采用多輪競價方式。

　　記者根據銀登中心披露的資料梳理發現，中國工商銀行公開轉讓3單個人不良貸款批量轉讓業務，底層資產包括個人消費信用貸款和信用卡透支業務，未償本息總額合計約3721.47萬元，戶數共139戶，起拍價格為0元，加價幅度10萬元。

　　平安銀行公開轉讓1單個人不良貸款批量轉讓業務，本息金額共計1773萬元，底層資產為個人經營類信用貸款。戶數共20戶，起拍價格為100萬元，加價幅度3萬元。

　　另外，中國工商銀行還公開轉讓2單單戶對公不良貸款轉讓業務，涉及未償本息總額6.02億元。

　　據悉，今年1月底2月初首批試點業務轉讓公告發布后，就受到了市場廣泛關注。掛牌后申請參與競價的受讓方達到了16家，涵蓋了全國性AMC或其省分公司，以及5家地方AMC（安徽國厚資管、廣西廣投資管、北京資管、海南新創建資管、寧波金融資管）。3月1日開始競價時，各受讓方參與競價的積極性頗高，最多時有9家受讓方對同一單業務進行報價，報價輪數最多達44輪。

　　最終，東方資管、長城資管四川省分公司、中國信達浙江省分公司、國厚資管、廣西廣投資管等資產管理公司在相應競價業務中出價最高，競價成功。

　　據悉，其中，國厚資管成功競得工商銀行第1期個人不良貸款批量轉讓資產包。這也是這次轉讓規模中最大的一單。最終成交價360萬元，約是債權本金的2.4折。

　　對于這一價格，成都一位不良資產處置從業人士直言相對市場行情“是有點虛高的?！睂Ψ较蛴浾叻治?，資金成本加上催收處置的成本，處置整個包，光成本就在3成左右。如果要想賺到錢，最少需要催回35%以上。但幾乎所有的催收公司，都不敢打這樣包票。

　　不過，記者注意到，從成交的結果看，此次個人不良貸款資產包成交價最高甚至達到了債權本金的5折的水平。例如，工商銀行第3期個人不良貸款批量轉讓資產包最終以140萬元價格成交。參考未償本金總額282.45萬元，這一資產包轉讓的成交價約為債權本金的5折。

　　平安銀行個人經營信用貸不良資產包的競價同樣激烈。據悉，這一資產最終由東方資產以289萬元價格成交，對比起拍價格100萬元溢價189%。對應618萬元的本金折扣率為46.76%。

　　對此，上述不良行業人士分析，可能是AMC通過對相關債務人的財產線索做評估，認為這一資產相較更優質，因此吸引了多方競價。據簡介資料顯示，平安銀行這批資產債務人均為個人，司法處置程序已完成，其中17戶資產已進入終本執行狀態。債務人有一定的還款意愿。另外個別債務人有輪候查封的房產。

　　對于此次首批個貸不良資產轉讓的影響，行業普遍認為，意義重大，但行情參考價值不大?！澳壳罢麄€市場都處在摸著石頭過河的階段，定價大家都不知道怎么定?！币晃恍袠I人士認為，出現高定價大概率是第一單各家機構都沒想著掙錢，而是出于響應政策，讓個貸不良批量轉讓迎來“開門紅”。比如，工商銀行設置為0元起拍，估計也是為了討個好彩頭。

　　后續處置仍有多個問題需要解決

　　“2021年，處置銀行業不良貸款將保持力度不減。”中國銀行保險監督管理委員會主席郭樹清在今天召開的國務院新聞辦公室舉行的發布會上表示。據介紹，2020年銀保監會加大了不良貸款處置力度，全年處置不良資產3.02萬億。郭樹清預計，2021年需要處置的不良貸款還會增長。

　　而隨著近些年銀行個人信貸業務規?？焖僭鲩L以及疫情的影響，個貸不良資產規模迅速擴張，行業估計“已突破萬億”。按照此前規定，個貸不良資產不得批量轉讓給AMC機構，基本上依靠機構自身能力清收或發行ABS等，壓力很大。

　　針對這一問題，監管決定開放個人不良貸款轉讓限制，讓個貸不良資產的化解方式有了更多選擇。今年1月7日，銀保監會辦公廳印發《中國銀保監會辦公廳關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》，將在六大行和12家股份制銀行試點開展單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓。

　　記者看到，根據銀登網最新披露的名單，截至2月28日，已有22家機構開立不良貸款轉讓業務賬戶。出讓方包括工商銀行、建設銀行、民生銀行、平安銀行、光大銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行、浙商銀行等。受讓方包括5家全國性AMC及相關省分公司、8家地方AMC。

　　各方機構參與熱情雖然高漲，但目前說銀行不良貸款轉讓市場取得了重大突破則為時尚早。記者在采訪中了解到，在首批個貸不良資產轉讓落地后，后續如何高效處置不良資產、公司如何盈利是行業關注的問題。

　　記者從銀登網披露的《中國銀保監會辦公廳關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》獲知，目前可參與轉讓的個人貸款范圍包括納入不良分類的個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款。而此前意見稿中提及的住房按揭貸款、汽車消費貸款等不良貸款則被排除在外。這意味著進入市場的個貸不良資產包沒有較多的實物可以處置，變現難度較大。

　　承接后AMC如何在保護個人信息的基礎上進行處置催收？如何進行資產評估？AMC公司目前是否建立了適合個人貸款的跑分模型？如何控制和防范轉讓過程中的道德風險和操作風險？等等問題均需要解決。

　　可以看到，本次競標中，地方AMC參與積極性較高，而最終的結果有待時間檢驗。業內預計，當個貸不良貸款轉讓市場達到一定規模、定價機制成熟、不良貸款包的后續處置方式及配套政策都比較完善時，這批頭個吃螃蟹的機構將享受到市場紅利。

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責任編輯：戴菁菁