7月8日-9日，2023青島?中國(guó)財(cái)富論壇舉行，主題為“新變局 新財(cái)富 新動(dòng)能”。在分論壇“加碼理財(cái)師賽道，助力財(cái)富管理升級(jí)”環(huán)節(jié)，金石財(cái)策聯(lián)合創(chuàng)始人、 CEO劉干霄進(jìn)行了分享。

　　“財(cái)富管理，我們平常提的是私人財(cái)富管理，這之間的邏輯跟法人管理和主權(quán)管理有很大不同的，私人財(cái)富管理是很微觀的話題，表現(xiàn)為個(gè)人、家庭，這里面有很多微觀的變化，比如這里涉及的最重大的變化，一個(gè)是進(jìn)入到了長(zhǎng)壽時(shí)代，所以這幾年談養(yǎng)老金融談得比較多。但是中國(guó)整體來(lái)說(shuō)，還是進(jìn)入了或者正在進(jìn)入了富足時(shí)代，更加富裕的時(shí)代。”劉干霄說(shuō)。

　　劉干霄表示，當(dāng)我們進(jìn)入富足時(shí)代的時(shí)候，每一個(gè)中產(chǎn)、富裕、高凈值、超高凈值的家庭，都要尋求消費(fèi)升級(jí)，比如子女可以接受更精英化的教育，退休可以更加富有品質(zhì)。同時(shí)，也希望能夠比較完整全面管理自己家里的資產(chǎn)負(fù)債表，能不能更好的穿越個(gè)人家庭和社會(huì)周期的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能把資產(chǎn)配置到符合未來(lái)發(fā)展帶來(lái)潛在較高回報(bào)的大類資產(chǎn)里，實(shí)現(xiàn)保值增值。甚至隨著換代計(jì)劃的到來(lái)，財(cái)富能夠在下一個(gè)周期里更好的交給繼任者。

　　“這其中涉及一個(gè)核心的概念，財(cái)富管理，第一個(gè)是生命周期的管理，第二個(gè)是全資產(chǎn)負(fù)債表的管理。所以這是一個(gè)大的社會(huì)背景，長(zhǎng)壽時(shí)代和富足時(shí)代的到來(lái)。”劉干霄說(shuō)。

　　在劉干霄看來(lái)，微觀的財(cái)富管理行為脫離不了大的社會(huì)背景，百年未有之大變局，如果拆解到財(cái)富管理行業(yè)里，實(shí)實(shí)在在的大家至少有三個(gè)感同身受：

　　第一個(gè)，中國(guó)的新舊經(jīng)濟(jì)發(fā)生了分水嶺的變化，以房地產(chǎn)基建為代表的傳統(tǒng)的，工業(yè)化上半場(chǎng)的舊經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)隨著人口紅利的下降，隨著社會(huì)配套環(huán)境成本的增加，資本回報(bào)率是很明顯在下降的。

　　“現(xiàn)在社會(huì)急需科技創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。但是這個(gè)事情不是那么簡(jiǎn)單的，因?yàn)榕f經(jīng)濟(jì)的衰退必然會(huì)帶來(lái)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的初期，進(jìn)而影響家庭資產(chǎn)配置各種類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。同時(shí)，新經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，尤其從2015年談供給側(cè)改革以來(lái)，新經(jīng)濟(jì)的培育，這里包括了很多以新能源、人工智能、下一代通信技術(shù)、新材料、商業(yè)航天、數(shù)字中國(guó)、制造強(qiáng)國(guó)等一堆概念里，又必然帶來(lái)新一輪投資機(jī)會(huì)，這個(gè)投資機(jī)會(huì)對(duì)大多數(shù)家庭而言，如何透過(guò)一二級(jí)市場(chǎng)的方式或者其它方式，在管理好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，讓資產(chǎn)保值增值，這又是很重要的命題。所以這是第一個(gè)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)到了一個(gè)新的階段，蘊(yùn)含很多新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。”劉干霄說(shuō)。

　　第二個(gè)，跟過(guò)去四十年有很大的不同，以中國(guó)為代表的新的國(guó)際治理體系，還有以美國(guó)為代表的舊的國(guó)際治理體系，發(fā)生了力量對(duì)比非常鮮明的變化，這種變化過(guò)程中很難一帆風(fēng)順。

　　“大家會(huì)看到，我們有些供應(yīng)鏈和經(jīng)濟(jì)體系風(fēng)險(xiǎn)的摩擦出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈出現(xiàn)了不確定的因素，這也會(huì)帶來(lái)過(guò)去常見(jiàn)投資機(jī)會(huì)的喪失甚至風(fēng)險(xiǎn)的加大，但反過(guò)來(lái)也帶來(lái)國(guó)產(chǎn)替代、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、國(guó)家安全問(wèn)題和一些關(guān)鍵領(lǐng)域的趕超，包括科技的自立自強(qiáng)、消費(fèi)的內(nèi)在循環(huán)等新的點(diǎn)。這種力量對(duì)比的變化，也會(huì)影響我們家庭配置資產(chǎn)類別的選擇。”劉干霄說(shuō)。

　　第三個(gè)，此時(shí)此刻都迎來(lái)全新一輪的科技革命，從基礎(chǔ)科學(xué)的突破到院所科技成果的轉(zhuǎn)化，到工業(yè)化大規(guī)模應(yīng)用，到終端社會(huì)生活里，產(chǎn)生了以“雙碳”經(jīng)濟(jì)為代表，以人工智能為代表，以我們現(xiàn)在看到的先進(jìn)制造為代表，帶來(lái)了新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化。

　　“在一級(jí)市場(chǎng)的股權(quán)投資、二級(jí)市場(chǎng)的證券投資，包括結(jié)構(gòu)化的另類的資產(chǎn)變化。”劉干霄說(shuō)。

　　劉干霄表示，面對(duì)這種宏觀環(huán)境的變化，家庭里面很難說(shuō)用傳統(tǒng)的買(mǎi)房子、買(mǎi)理財(cái)信托或者單一買(mǎi)個(gè)指數(shù)基金就能實(shí)現(xiàn)財(cái)富的安全增長(zhǎng)，這就倒推回來(lái)理財(cái)從業(yè)者，理財(cái)師的能力，要做升級(jí)、做建設(shè)。

　　“尤其是給客戶洞察未來(lái)規(guī)劃的能力，幫他做大類資產(chǎn)配置的管理能力，包括在長(zhǎng)期變遷的市場(chǎng)里陪伴的能力，這個(gè)都要求我們理財(cái)從業(yè)者做到這三項(xiàng)能力。對(duì)應(yīng)的，對(duì)理財(cái)師所屬的機(jī)構(gòu)要求更多，不僅要求我們更加合規(guī)經(jīng)營(yíng)，因?yàn)檫@里面可能涉及混業(yè)的狀態(tài)，如何在現(xiàn)行監(jiān)管體系下更合規(guī)執(zhí)業(yè)，同時(shí)又能夠給客戶提供相對(duì)一站式的服務(wù)，這里就涉及到很多產(chǎn)品矩陣的建設(shè)，同時(shí)教育訓(xùn)練的安排，包括專家中心的建設(shè)、業(yè)務(wù)流的梳理，乃至運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中的方方面面，包括超越傳統(tǒng)意義上的投資研究，應(yīng)該增加一些財(cái)富研究，這樣的話，大家會(huì)看到家庭財(cái)富、私人財(cái)富管理的決策質(zhì)量才能真正提高。”劉干霄說(shuō)。

　　劉干霄指出，中國(guó)的高凈值客戶、富裕客戶或者說(shuō)中產(chǎn)客戶，對(duì)專業(yè)化金融的需求是非常壓抑的，他們亟待有人幫他們拓展認(rèn)知邊界，幫他們尋找到優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)資源合規(guī)的渠道，包括能夠找到一個(gè)值得信賴長(zhǎng)期托付的機(jī)構(gòu)和從業(yè)者顧問(wèn)，從這個(gè)角度是非常有意義的。

　　“看似財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展了將近二十年，但是過(guò)去充斥著很多泛資管、偽資管，在今天，我們一致認(rèn)為，真正的從業(yè)者會(huì)認(rèn)為，此時(shí)此刻恰恰是專業(yè)化財(cái)富管理的新時(shí)代，這里面監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)、投資者、從業(yè)者等，都給我們帶來(lái)了全新的氣息和格局，我也非常樂(lè)見(jiàn)并且和我所在的組織，和朋友們一起推動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)加快形成。”劉干霄說(shuō)。

炒股開(kāi)戶享福利，送投顧服務(wù)60天體驗(yàn)權(quán)，一對(duì)一指導(dǎo)服務(wù)！

　　新浪聲明：所有會(huì)議實(shí)錄均為現(xiàn)場(chǎng)速記整理，未經(jīng)演講者審閱，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：王蒙