長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

　　背靠五糧液集團等宜賓國資，宜賓市商業銀行股份有限公司（以下簡稱“宜賓銀行”）赴港IPO取得實質進展。

　　日前，宜賓銀行正式向港交所遞交招股書。截至2022年末，五糧液集團、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局及宜賓市南溪區財政局為宜賓銀行的前四大股東，持股比例分別為19.99%、19.987%、19.98%、16.94%。宜賓銀行披露，該行的國有股權占比達到80.7%。

　　長江商報記者注意到，根植于宜賓地區多年，宜賓銀行經營業績呈穩步提升趨勢。2020年至2022年，該行的營業收入和凈利潤分別由13.73億元、3.15億元增長至18.67億元、4.33億元。

　　宜賓銀行也存在短板。2022年，宜賓銀行的凈利息收入占比高達93.9%，而該行手續費及傭金凈收入由2020年的6827.1萬元下降至3937.6萬元，整體降幅約為42.3%。

　　截至2022年末，宜賓銀行資產總額804.1億元，客戶貸款及墊款總額占比54.3%，不良率1.77%，連續兩年下降。

　　但需要注意的是，截至2022年末，宜賓銀行個人貸款規模較上年末減少7億元至50.13億元，降幅12.3%，個人貸款不良率由上年末的2.56%大幅提升至4.34%。

　　五糧液集團為單一最大股東

　　資料顯示，宜賓銀行是在原宜賓市城市信用社基礎上改制設立的股份制地方金融機構，開業已有16年。

　　據統計，截至2022年末，宜賓銀行是以總資產計宜賓市最大的銀行，以注冊資本計宜賓市最大的城商行、四川省第二大城商行。宜賓素有“中國白酒之都”美譽，因此宜賓銀行的主要股東也出現了知名酒企的身影。

　　長江商報記者注意到，宜賓銀行2006年開業之后，五糧液集團分別在2009年、2016年、2020年、2021年四次參與宜賓銀行的增資擴股。其中，2021年12月，宜賓銀行完成其申報IPO前的最后一次增資擴股，發行對象為五糧液集團、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局及宜賓市南溪區財政局等四名。

　　截至2022年末，五糧液集團、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局及宜賓市南溪區財政局為宜賓銀行的前四大股東，持股比例分別為19.99%、19.987%、19.98%、16.94%，其中五糧液集團為該行的單一最大股東。宜賓銀行披露，該行的國有股權占比達到80.7%。

　　近年來，宜賓銀行的經營業績整體呈穩步增長趨勢。2020年至2022年，宜賓銀行的營業收入分別為13.73億元、16.21億元、18.67億元，其中2021年和2022年同比分別增長18%、15.2%。同期，宜賓銀行的凈利潤分別為3.15億元、3.28億元、4.33億元，其中2021年和2022年同比分別增長4.1%、31.7%。

　　長江商報記者注意到，2021年宜賓銀行的稅前利潤為3.69億元，同比減少約9.2%。但由于當期所得稅費用同比減少55.2%，該行凈利潤增速得以回正。2022年，宜賓銀行的稅前利潤達到4.78億元，同比提升29.43%。

　　與大多數商業銀行類似，宜賓銀行的經營業績很大程度上取決于凈利息收入，且對于凈利息收入的依賴度仍在提升。2020年至2022年，宜賓銀行的凈利息收入占各期營業收入的比例分別為87.9%、85.3%、93.9%。

　　在當前利率逐步市場化的背景下，宜賓銀行也面臨著凈息差收窄帶來的風險，2020年至2022年，該行凈息差分別為2.85%、2.56%、2.59%。

　　宜賓銀行亦在招股書中表示，該行無法保證將能迅速實現業務多元化、調整該行的資產負債組合及改變定價以有效應對利率進一步市場化。

　　與之相對應的是，2020年至2022年，宜賓銀行手續費及傭金凈收入為6827.1萬元、3271.4萬元、3937.6萬元，呈先降后升趨勢，且兩年間整體降幅約為42.3%。

　　收縮異地線上貸款個貸規模減少12.3%

　　以“吃利差”為主要的收入來源，宜賓銀行業績增長的核心原因也在于資產規模的穩步擴張。

　　招股書顯示，2020年至2022年末，宜賓銀行的資產總額分別為568.88億元、684.9億元、804.1億元，客戶貸款及墊款總額分別為274.14億元、354.33億元、436.7億元，占比分別為48.2%、51.7%、54.3%。

　　值得關注的是，即便已提出“大零售”策略，但當前宜賓銀行的業務主要還是以公司客戶為主。2022年，宜賓銀行的公司銀行、零售銀行、金融市場業務收入占比分別為79.4%、17.6%、3%。截至2022年末，宜賓銀行的公司貸款總額為344.86億元，占客戶貸款總額的比例依舊高達79%。

　　2020年至2022年末，宜賓銀行的個人貸款規模分別為56.1億元、57.13億元、50.13億元。其中，2022年末，該行個人貸款規模較上年末減少7億元，降幅12.3%。長江商報記者注意到，這主要源于宜賓銀行在2022年按照監管規定繼續清理了異地線上貸款，使得該行2022年末個人商業貸款余額由上年末的28.92億元減少至21.44億元。同時，該行個人按揭貸款規模也由上年末的22.33億元減少至20.73億元，占個人貸款總額的比例則提升至41.3%。

　　從信貸資產質量上來看，2020年至2022年末，宜賓銀行的不良貸款分別為7.25億元、8.04億元、7.73億元，不良貸款率分別為2.65%、2.27%、1.77%。其中，2021年和2022年連續兩年不良率下滑。

　　此外，各報告期末，宜賓銀行撥備覆蓋率分別為171.21%、198.35%、213.40%，撥貸比分別為4.53%、4.50%、3.78%。

　　長江商報記者進一步梳理發現，雖然五級分類不良率有所下降，但2020年至2022年末，該行關注類貸款占比分別為1.49%、1.95%、1.98%，呈增長趨勢。對此，宜賓銀行稱主要是由于若干從事批發及零售業以及住宿及餐飲業的借款人受當時社會經濟波動影響還款能力發生變化。

　　若以業務類型劃分，宜賓銀行全行不良率的壓降主要還是因公司貸款不良率的降低。2020年至2022年末，該行公司貸款不良率分別為2.67%、2.35%、1.61%。同期，該行個人貸款不良率分別為3.27%、2.56%、4.34%，其中2022年首次突破4%。

　　而隨著業務規模的不斷擴大，盡管多次向國資增資擴股補充資本金，宜賓銀行的資本充足率仍下降明顯。截至2022年末，宜賓銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為12.86%、12.89%、14.08%，較上年末分別下降2.4、2.41、2.39個百分點，且在近三年中均處于最低水平。借資本市場力量拓寬融資渠道，這也是宜賓銀行此次赴港IPO的主要原因之一。

　　但需要注意的是，當前的港股市場銀行估值仍普遍處于較低的狀態。截至7月7日收盤，港股41家上市銀行中，僅恒生銀行一家市凈率在1倍以上，為1.11倍，其余40家上市銀行的市凈率均不足1倍。內地赴港上市的城商行中，威海銀行市凈率最高，為0.8倍，哈爾濱銀行市凈率最低，僅為0.04倍。

　　責編：ZB

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責任編輯：張文