2024年，AI行業(yè)炙手可熱。

這一年，OpenAI發(fā)布旗下首個(gè)文生視頻模型Sora，可根據(jù)輸入的文字指令直接生成60秒左右的視頻；微軟推出名為Copilot+PC的新款人工智能電腦；蘋果正式發(fā)布其首個(gè)生成式AI大模型AppleIntelligence；特斯拉推出名為CyberCab的無人駕駛出租車和無人駕駛Model Y；百度發(fā)布首款搭載中文大模型的小度AI眼鏡……

AI技術(shù)繼續(xù)向前邁進(jìn)，攪動(dòng)市場風(fēng)云激蕩。二級市場上，2024年AI領(lǐng)域多個(gè)相關(guān)概念表現(xiàn)活躍，Sora、Kimi、人形機(jī)器人、無人駕駛、AI眼鏡等熱點(diǎn)概念掀起一輪又一輪漲停潮。

展望2025年，光大證券研報(bào)表示，AI仍是2025年全球科技的核心主題，AI大模型的迭代、新應(yīng)用的落地持續(xù)帶來算力基礎(chǔ)設(shè)施增量需求，亦將助力終端生態(tài)和交互的新變革，賦能千行百業(yè)迎來新奇點(diǎn)。

AI熱點(diǎn)概念上演漲停接力賽

回望2024年，AI概念在二級市場上表現(xiàn)搶眼。從年初的Sora、Kimi，到年中的人形機(jī)器人、無人駕駛，再到年末的AI Agent 、AI眼鏡，AI熱點(diǎn)概念“輪番上陣”，屢屢掀起漲停潮。

2月15日，美國人工智能研究公司OpenAI正式發(fā)布了旗下首個(gè)文生視頻模型Sora，成為人工智能界的開年“王炸”。

Sora的橫空出世，引爆了A股AI板塊，2024年春節(jié)后首個(gè)交易日（2月19日），A股相關(guān)個(gè)股掀起漲停潮，其中多只個(gè)股“20cm”漲停：大視頻領(lǐng)域公司當(dāng)虹科技“一”字漲停，全天報(bào)漲停價(jià)23.63元/股，漲幅為20.01%；因賽集團(tuán)全天報(bào)漲停價(jià)29.46元/股，漲幅為20%；易點(diǎn)天下2月19日高開高走，盤中沖上漲停，最終收漲20.01%；萬興科技、會(huì)暢通訊、博匯科技等個(gè)股均漲停收盤。

2月20日，Sora概念股持續(xù)大漲，會(huì)暢通訊、易點(diǎn)天下、當(dāng)虹科技、因賽集團(tuán)等多股持續(xù)漲停。2月21日，Sora概念股繼續(xù)領(lǐng)漲A股。作為概念龍頭，因賽集團(tuán)于2月19日至2月21日連續(xù)三日漲停，區(qū)間漲幅達(dá)72.79%。

繼Sora之后，3月，人工智能創(chuàng)業(yè)公司月之暗面推出的Kimi智能助手宣布支持200萬字超長無損上下文，并于3月19日啟動(dòng)內(nèi)測。消息一出，市場對AI板塊的熱情再次被點(diǎn)燃，Kimi概念股應(yīng)聲上漲，華策影視3月20日至22日斬獲三連20%漲停；掌閱科技也收獲三連板。

5月，微軟推出名為Copilot+PC的新款人工智能電腦，攪動(dòng)PC市場“一池春水”，AI PC概念爆發(fā)，其中英力股份自5月20日至5月31日9個(gè)交易日內(nèi)大漲超160%，并斬獲3連板；雷神科技、隆揚(yáng)電子、信音電子和思泉新材區(qū)間漲幅均超30%。

7月，2024世界人工智能大會(huì)在上海舉行，特斯拉二代人形機(jī)器人Optimus首次公開亮相。7月4日，人形機(jī)器人概念逆勢上漲，恒工精密、雷賽智能等多只個(gè)股漲停。同月，百度旗下無人駕駛出租車“蘿卜快跑”在武漢爆火，無人駕駛概念也跟著狂飆，7月10日，天邁科技20%漲停，德賽西威、凱中精密、移遠(yuǎn)通信等近20股漲停或漲超10%。

10月，智譜發(fā)布AutoGLM智能體，可通過讀取語音指令理解用戶意圖，并模擬人類行為，自動(dòng)完成點(diǎn)外賣、訂機(jī)票和酒店等操作。受此消息影響，智譜AI概念成為市場熱點(diǎn)，10月28日至10月31日，豆神教育接連實(shí)現(xiàn)“20CM漲停”，4個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)107.4%。

除智譜以外，谷歌、字節(jié)、浪潮信息、中科創(chuàng)達(dá)等多家公司也接連發(fā)布了AI Agent相關(guān)進(jìn)展。

11月，百度發(fā)布了首款眼鏡——小度AI眼鏡，并稱該產(chǎn)品為“全球首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡”。除百度外，回車科技、Rokid、閃極科技等多家公司也陸續(xù)發(fā)布AI眼鏡新品。

受多公司發(fā)布AI眼鏡新品等刺激，AI眼鏡概念近期反復(fù)活躍，12月18日，博士眼鏡、潤欣科技、明月鏡片、卓翼科技、中光學(xué)、瀛通通訊、比依股份等多只概念股漲停，恒玄科技、佳禾智能、云天勵(lì)飛、星星科技、宇瞳光學(xué)等多只個(gè)股跟漲。

寒武紀(jì)成2024年AI“漲幅王”

2024年AI賽道持續(xù)火熱，相關(guān)概念股也“沾光”飛升，多只個(gè)股股價(jià)漲勢喜人。

Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，73只人工智能（AI）概念股中，有40只個(gè)股股價(jià)上漲，其中11只個(gè)股年內(nèi)漲幅超50%，2只個(gè)股漲幅翻倍。

2024年漲幅最高的AI概念股當(dāng)屬“AI芯片第一股”寒武紀(jì)。自“924行情”以來，寒武紀(jì)的股價(jià)一路上揚(yáng)，屢創(chuàng)新高。年初至今，寒武紀(jì)股價(jià)累計(jì)上漲387.55%，12月31日收盤報(bào)658元/股，較2月份低點(diǎn)的95.85元/股漲586.49%。

值得一提的是，寒武紀(jì)如今已成為A股市場上僅次于貴州茅臺的高價(jià)股。

AI算力公司潤澤科技以108.42%的漲幅位居2024年AI概念股漲幅第二，公司股價(jià)同樣在“924行情”后快速上漲，并于12月20日觸及年內(nèi)最高點(diǎn)61.88元/股。截至12月31日收盤，潤澤科技股價(jià)報(bào)51.96元年/股，市值894.48億億元，近3個(gè)月市值增長超400億元。

中科曙光年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)83.92%，位列第三。高偉達(dá)、合合信息、天璣科技、瑞芯微、全志科技、浪潮信息、光環(huán)新網(wǎng)和機(jī)器人位列其后，上半年累計(jì)漲幅均超50%。

從AI概念股2024年漲停情況來看，川大智勝收獲17個(gè)漲停板，拿下“漲停王”，智微智能次之，年內(nèi)收獲16個(gè)漲停板。此外，天娛數(shù)科、中電興發(fā)、掌閱科技、華勝天成和瑞芯微均在2024年內(nèi)收獲10個(gè)漲停板。

港股方面（注：Wind港股人工智能板塊），廣告營銷公司匯量科技漲幅領(lǐng)先其他AI概念股，2024年累計(jì)漲幅達(dá)187.59%；光啟科學(xué)、美團(tuán)2024年漲幅位列其后，分別為103.92%、85.23%；中興通訊、騰訊控股、中國電信和商湯2024年股價(jià)漲幅均超20%，分別為45.73%、43.26%、38.46%、28.45%。

國產(chǎn)AI芯片扎堆IPO，年內(nèi)AI上市公司擴(kuò)容

乘著賽道火熱的“東風(fēng)”，2024年諸多AI企業(yè)積極尋求上市。

其中，燧原科技、壁仞科技、摩爾線程三家AI芯片企業(yè)陸續(xù)開啟上市進(jìn)程備受關(guān)注。中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，今年8月，燧原科技在上海證監(jiān)局辦理了上市輔導(dǎo)備案，由中金公司輔導(dǎo)；9月，壁仞科技在上海證監(jiān)局辦理IPO輔導(dǎo)備案登記，輔導(dǎo)券商為國泰君安；11月，摩爾線程在北京證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。

自動(dòng)駕駛公司也在2024年掀起上市熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有10家自動(dòng)駕駛公司尋求上市，包括地平線、黑芝麻智能、文遠(yuǎn)知行、Momenta、佑駕創(chuàng)新（MINIEYE）、小馬智行、縱目科技、希迪智駕等。

與此同時(shí)，2024年AI上市公司陣營不斷擴(kuò)容，云星宇、星宸科技、合合信息、地平線、黑芝麻智能等多家公司已成功登陸資本市場。

A股市場上，2024年，云星宇、成都華微、星宸科技、廣合科技、燦芯股份、合合信息、托普云農(nóng)和聯(lián)蕓科技8家公司闖關(guān)IPO成功，先后在A股上市。

從新股上市表現(xiàn)上看，2024年A股市場上市的AI新股“首秀”表現(xiàn)均十分亮眼。其中，托普云農(nóng)和聯(lián)蕓科技上市首日分別收漲800.07%、353.16%；燦芯股份、廣合科技、星宸科技、云星宇和合合信息5家公司上市首日股價(jià)均翻倍增長首日漲幅分別為150.25%、197.65%、197.65%、166.31%和105.91%；成都華微上市首日收漲25.49%。

港股方面，1月，自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)解決方案商速騰聚創(chuàng)在港交所掛牌上市；4月，出門問問登陸港交所，成為港股“AIGC第一股”；5月，AI SaaS解決方案公司邁富時(shí)在港交所上市；6月，數(shù)字閱讀平臺服務(wù)和營銷商宜搜科技、“AI制藥第一股”晶泰科技和“邊緣云第一股”云工場3家人工智能公司先后在港交所上市。

進(jìn)入下半年，7月，“交互式AI第一股”聲通科技、“自動(dòng)駕駛出租車（Robotaxi）第一股”如祺出行同日在港交所上市；8月，“國產(chǎn)智能駕駛芯片第一股”黑芝麻智能登陸港交所；10月，智能駕駛科技公司地平線在港交所上市；12月，“中國協(xié)作機(jī)器人第一股”越疆科技、智能駕駛企業(yè)佑駕創(chuàng)新和“醫(yī)療大模型第一股”?訊飛醫(yī)療科技先后在港交所掛牌上市。

年內(nèi)港股上市的AI新股中，晶泰科技、佑駕創(chuàng)新、邁富時(shí)和宜搜科技上市首日均表現(xiàn)不俗，分別收漲9.85%、14.12%、18.46%和91.72%。

展望2025，AI路向何方？

近日，券商“2025年展望”陸續(xù)出爐。綜合券商觀點(diǎn)來看，多家券商看好AI行業(yè)在2025年的發(fā)展前景。

中信建投證券在其2025年投資策略報(bào)告中指出，人工智能行業(yè)在即將到來的2025年將呈現(xiàn)出以算力為基礎(chǔ)的強(qiáng)勁發(fā)展態(tài)勢。研報(bào)認(rèn)為，自主可控是AI行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，而Agent及B端應(yīng)用的崛起將進(jìn)一步推動(dòng)AI技術(shù)的普及與應(yīng)用。

“隨著AI技術(shù)的不斷進(jìn)步，模型與應(yīng)用將迎來雙突破。這將進(jìn)一步推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的增量需求，為AI產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展注入新的動(dòng)力。智能制造作為AI技術(shù)的重要應(yīng)用領(lǐng)域，將在2025年迎來爆發(fā)式增長。”國金證券表示。

“AI應(yīng)用躍過商業(yè)化拐點(diǎn)，全面迎接AI+大時(shí)代。”民生證券研報(bào)指出，人工智能為作為新一輪科技革命的“頭雁”，將驅(qū)動(dòng)以“AI+”為主線的偉大時(shí)代機(jī)遇：國產(chǎn)AI算力崛起已經(jīng)是大勢所趨，AI一方面正在驅(qū)動(dòng)空前的終端硬件革命，另一方面AI+應(yīng)用迎來全面落地拐點(diǎn)，此外量子產(chǎn)業(yè)有望成為新質(zhì)生產(chǎn)力的“引擎”，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與信創(chuàng)也進(jìn)入規(guī)模落地階段。

中金公司則從產(chǎn)業(yè)鏈的角度分析了AI行業(yè)的發(fā)展趨勢。研報(bào)指出，AI技術(shù)的不斷創(chuàng)新和應(yīng)用落地將持續(xù)推動(dòng)新應(yīng)用的誕生和發(fā)展，進(jìn)而帶來算力基礎(chǔ)設(shè)施的增量需求。同時(shí)，AI技術(shù)還將助力終端的新變革，為產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

光大證券研報(bào)認(rèn)為，“AI仍是2025年全球科技的核心主題，AI大模型的迭代、新應(yīng)用的落地持續(xù)帶來算力基礎(chǔ)設(shè)施增量需求，亦將助力終端生態(tài)和交互的新變革，賦能千行百業(yè)迎來新奇點(diǎn)。”

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