專題：“政策組合拳”密集落地 機構稱A股修復行情有望延續

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　　券商三季度重倉股揭曉

　　三大行業標的更受青睞

　　適逢A股上市公司三季報披露季，券商今年三季度的持股狀況也逐漸揭曉。Wind數據顯示，截至10月28日中國證券報記者發稿時，已有162家上市公司前十大流通股東中出現券商的身影。從整體持股變動情況看，三季度有33家上市公司獲券商加倉，另有91家上市公司前十大流通股東中新出現券商的身影。

　　從行業分布情況看，券商三季度加倉的公司以及新入圍前十大流通股東的公司，相當一部分分布在電子、有色金屬和醫藥生物行業；就投資機會而言，消費電子、貴金屬、中藥等細分領域獲券商青睞。

　　● 本報記者 胡雨

　　162家公司股東現券商身影

　　Wind數據顯示，截至10月28日記者發稿時，在已披露2024年三季報的上市公司中，有162家上市公司前十大流通股東中出現券商的身影。以截至三季度末收盤價計算，券商股東持股市值合計119.8億元，持股數量合計15.5億股。

　　從單家公司情況看，券商股東持股市值排名第一的上海萊士，其第九大流通股東中信證券截至三季度末共持有公司股份1.28億股，持股市值為10.12億元。從基本面情況看，上海萊士三季報顯示，今年前三季度公司營業收入及歸母凈利潤均實現增長。

　　除上海萊士外，截至三季度末，盈方微、華友鈷業、江中藥業、平煤股份、中核鈦白（維權）、新諾威、利源股份（維權）、香農芯創等近30家公司，其券商股東持股市值均在1億元以上，涉及券商包括東方證券、中信證券、華泰證券、中信建投、東北證券等；匯嘉時代、露笑科技、三友聯眾、楚江新材、國際醫學、云圖控股等公司，其券商股東持股市值在前述162家公司中位居前列。

　　除滬深市場外，今年以來市場對北交所關注度持續升溫。截至三季度末，共有8家北交所上市公司前十大流通股東中出現券商的身影，涉及券商包括開源證券、東北證券、江海證券、國信證券、中山證券；從券商持股市值看，康普化學、民士達、路斯股份、視聲智能4家公司，其券商股東持股市值均在1000萬元以上。

　　33家公司三季度獲券商加倉

　　除重倉股外，券商持股及其變動情況同樣受到關注。

　　Wind數據顯示，截至10月28日記者發稿時，前述162家上市公司中，有33家公司三季度獲得其券商股東加倉，內蒙華電、中核鈦白、華北制藥（維權）、平煤股份、寒銳鈷業、中糧糖業、藏格礦業、嘉誠國際8家公司，在三季度均獲得其券商股東增持超百萬股，涉及券商包括華泰證券、財達證券、東方證券、中信建投、招商證券、廣發證券、國信證券。

　　中核鈦白日前披露的2024年三季報顯示，公司前三季度營業收入及歸母凈利潤同比增幅均在30%以上。業績增長同時，公司第四大流通股東華泰證券選擇在三季度加倉，截至三季度末，其持有中核鈦白股份合計7337.31萬股，較二季度末增加519.76萬股，持倉市值也大幅增加超9300萬元，達到3.17億元。

　　部分公司獲得多位券商股東聯手增持。以古越龍山為例，公司券商股東中金公司、國泰君安在三季度均選擇加倉，增持數量分別為7.74萬股和60.83萬股；截至三季度末，兩家券商持倉市值分別為0.92億元和0.66億元，分居古越龍山第五和第六大流通股東。

　　在部分公司獲得券商股東增持的同時，截至三季度末，有91家A股上市公司前十大流通股東中新出現了券商的身影。一些公司業績出現波動，但仍然獲得券商關注。

　　江中藥業日前披露的三季報顯示，今年前三季度公司營業收入同比下滑，歸母凈利潤較上年同期小幅增長；前十大流通股東中，東方證券憑借1426.75萬股持股新晉為公司第五大流通股東，持股市值合計3.37億元。

　　除江中藥業外，截至三季度末，創世紀、露笑科技、ST盛屯（維權）、江中藥業、楚江新材、華映科技、云圖控股等多家公司，其前十大流通股東中都新出現了券商的身影，涉及申萬宏源、中信證券、國泰君安、中信建投、東方證券、中金公司、中國銀河等，單家券商持股規模均在1000萬股以上；北交所上市公司中，鴻智科技前十大流通股東中也新出現券商的身影，中山證券憑借25.91萬股持股成為鴻智科技第三大流通股東。

　　看好消費電子等細分領域機遇

　　從行業分布情況看，券商三季度加倉公司以及新入圍前十大流通股東的公司，相當一部分分布在電子、有色金屬、醫藥生物行業，其中涌現的結構性投資機會獲得券商青睞。

　　華福證券電子大科技首席分析師陳海進認為，消費電子正處在AI帶動行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的拐點，AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，適配AI負載需要芯片底層架構、內存和整機設計方案的變更，這將帶來處理器、存儲、電池、散熱等單機價值量提升；此外，諸如AR/VR、智能手表等AIOT產品有望在AR賦能下探索新的應用場景，加速消費電子新硬件形態創新。從投資角度出發，建議關注蘋果供應鏈、智能音箱、AI PC產業鏈、XR產業鏈等領域標的。

　　對于有色金屬行業，光大證券（維權）有色行業分析師王招華表示，銅礦產量增長受限于全球主要銅企資本開支增幅放緩，2024年至2025年銅行業供需缺口持續擴大，繼續看好銅價上行；中國電解鋁產能天花板將至，云南水電對供給擾動延續，供給難有增量，鋁價有望繼續上行；美國進入降息周期疊加全球央行增持黃金趨勢未變，金價有望繼續上行。

　　對于醫藥生物行業，日前全國中成藥聯合采購辦公室發布《全國中成藥采購聯盟集中采購文件（征求意見稿）》受到業內廣泛關注。在浙商證券醫藥行業首席分析師孫建看來，伴隨醫保統籌支付范圍逐步擴大，具備比價條件的高毛利率、高銷售額的醫保品種面臨降價風險，中藥公司通過精細化、智能化、系統化等方式提質增效，或能實現業績增長和股價的持續上漲；投資方面，看好具有強品牌力、強價格管控力、持續提質增效的中藥企業。

　　證券簡稱    三季度末持股數量（萬股）    三季度末持倉市值（萬元）

　　上海萊士    12812.14                    101215.91

　　藏格礦業    3240.76                     93171.74

　　盈方微      8960.06                     51878.75

　　伊之密      1770.80                     42977.32

　　內蒙華電    8843.71                     42449.80

　　華友鈷業    1179.14                     34796.55

　　江中藥業    1426.75                     33671.36

　　平煤股份    2992.11                     32793.48

　　中核鈦白    7337.31                     31697.16

　　新諾威      928.89                      28702.78

　　數據來源/Wind 截至時間：10月28日18：30 制表/胡雨

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責任編輯：尉旖涵