專題：處罰落地！中核鈦白實(shí)控人、中信證券、海通證券等被證監(jiān)會(huì)罰沒合計(jì)超2.3億
立案僅一周，中核鈦白（維權(quán)）定增違規(guī)套利一案迅速完成調(diào)查，公司實(shí)控人和兩家龍頭券商均受到行政處罰。
據(jù)了解，中核鈦白實(shí)控人王澤龍、中信證券、海通證券合計(jì)被罰沒2.35億元。
4月19日晚間，中信證券（600030.SH）、海通證券（600837.SH）發(fā)布公告稱，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》。
告知書顯示，二者均因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白（002145.SZ）2023年非公開發(fā)行股票而受到處罰。
當(dāng)日晚間，中信證券對(duì)處罰作出回應(yīng)，稱對(duì)于上述告知書所認(rèn)定的問(wèn)題及處罰，公司及孫公司中信中證資本誠(chéng)懇接受處罰，并將深刻反思，認(rèn)真落實(shí)整改，舉一反三，全面系統(tǒng)排查各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理短板，積極落實(shí)監(jiān)管要求。
4月12日晚間，中信證券、海通證券同時(shí)發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書》，同中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票一事相關(guān)。
這筆定增融券套利的操作細(xì)節(jié)如下：
2022年9月至2023年2月，王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務(wù)，約定由中核鈦白員工持股計(jì)劃轉(zhuǎn)融通出借8，800萬(wàn)股“中核鈦白”股票，股票按照中信中證指定路徑分配到四個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶，出借期限通過(guò)展期和借新還舊續(xù)期至2023年9月。
2023年2月，海通證券按照中信中證指令價(jià)格及認(rèn)購(gòu)金額參與中核鈦白非公開發(fā)行首輪報(bào)價(jià)， 并與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換，名義本金為5.32億元，對(duì)應(yīng)股數(shù)為8，986.49萬(wàn)股，由中信中證提供全額保證金。同日，某投資公司與中信中證達(dá)成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票。
界面新聞?dòng)浾卟樵僀hoice數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在中核鈦白解禁期前后，其融券余量均發(fā)生異動(dòng)。自2023年2月14日，即解禁期開始前一個(gè)月，融券余量從幾十萬(wàn)股的數(shù)量級(jí)一躍至千萬(wàn)級(jí)，解禁日9月20日之后，融券余量發(fā)生斷崖式下降，回歸至百萬(wàn)股的數(shù)量級(jí)。
根據(jù)告知書，中核鈦白的首輪非公開發(fā)行面向16名特定對(duì)象，發(fā)行價(jià)格為5.92元/股，在經(jīng)歷了多空頭互換、員工持股出借、展期等措施后，相比2023年3月9日收盤價(jià)7.13元/股而言，定增折扣約為20%。
一位券商人士表示，“定增+融券”套利，是指利用折價(jià)獲得定增股份，再結(jié)合融券做空后形成了一種類似無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的模式。但隨著去年底兩融監(jiān)管趨嚴(yán)，阻斷流出的券源后該套利方式難以繼續(xù)。
證監(jiān)會(huì)表示，王澤龍通過(guò)衍生品交易實(shí)質(zhì)參與非公開發(fā)行，并以市價(jià)融券賣出，提前鎖定收益，違反了《中華人民共和國(guó)證券法》的相關(guān)規(guī)定。中信中證、中信證券、海通證券則明知客戶事實(shí)套利行為還協(xié)助參與，同樣被認(rèn)定為違法。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的涉案各方作出以下處罰，沒收違法所得共計(jì)7753萬(wàn)元。在這一過(guò)程中，王澤龍實(shí)際獲利6000萬(wàn)元，中信中證未實(shí)際獲利，中信證券融券業(yè)務(wù)收入191萬(wàn)元，海通證券收益互換收入為78萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)對(duì)涉案各方共處以1.55億元的罰款。其中，王澤龍承擔(dān)7250萬(wàn)元，中信中證資本承擔(dān)4650萬(wàn)元，中信證券承擔(dān)2325萬(wàn)元，海通證券承擔(dān)697萬(wàn)元。
盤面數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日收盤，中核鈦白股價(jià)報(bào)4.03元/股，相比其2023年的定增價(jià)跌去近32%。中信證券報(bào)18.13元/股，微跌0.44%；海通證券報(bào)8.04元/股，微跌0.25%。
“從這一事件可以看出，日后任何灰色地帶的違規(guī)套利行為都將被監(jiān)管阻斷?！庇匈Y深從業(yè)者對(duì)此點(diǎn)評(píng)稱，監(jiān)管執(zhí)法步伐迅速，僅隔一周，中核鈦白違規(guī)套利案就被快速調(diào)查處理，兩家券商和其他涉案主體均也受到行政處罰，彰顯了監(jiān)管優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)的力度和決心。
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