截至發(fā)稿，Wind數(shù)據(jù)顯示，4月以來(lái)共218家上市公司獲券商機(jī)構(gòu)調(diào)研。從行業(yè)分布看，這些公司分屬二十多個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，接待券商調(diào)研頻次居前的公司名單中，電子、電力設(shè)備行業(yè)公司堪稱“霸榜”級(jí)存在——前十名有八家來(lái)自這兩大行業(yè)；全部被調(diào)研公司中，上述兩大行業(yè)公司的數(shù)量也居前列。

根據(jù)券商最新分析，電力設(shè)備出海、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中擁有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的頭部企業(yè)等獲看好，安卓產(chǎn)業(yè)鏈、存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈、以AI為核心的算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈等也可關(guān)注。

兩大行業(yè)成“香餑餑”

截至發(fā)稿，Wind數(shù)據(jù)顯示，瀾起科技4月以來(lái)累計(jì)接待券商調(diào)研77家次，數(shù)量在前述218家公司中高居第一；與瀾起科技同屬電子行業(yè)的京東方A、艾為電子、匯頂科技同期分別累計(jì)接待券商調(diào)研63家次、60家次和58家次，頻次位居前十。其中，電力設(shè)備公司許繼電氣4月以來(lái)累計(jì)接待券商調(diào)研70家次，數(shù)量緊隨瀾起科技之后，新宙邦、容百科技、聚和材料同期分別累計(jì)接待券商調(diào)研66家次、59家次和58家次，頻次均居前十位。

作為4月最受關(guān)注的上市公司，瀾起科技預(yù)計(jì)一季度歸母凈利潤(rùn)將較上年同期增長(zhǎng)9.65倍至11.17倍，業(yè)績(jī)預(yù)增公告發(fā)布翌日，就吸引了大批機(jī)構(gòu)前來(lái)“拜訪”。從公司披露的調(diào)研紀(jì)要看，行業(yè)尤其是AI領(lǐng)域變化及其對(duì)公司產(chǎn)品的影響被機(jī)構(gòu)頻繁問(wèn)及，包括AI相關(guān)應(yīng)用的興起對(duì)MXC芯片需求的影響、AI發(fā)展是否促進(jìn)MRDIMM的使用及未來(lái)的滲透、AIPC是否會(huì)加速CKD的應(yīng)用等問(wèn)題也有提及。

電力相關(guān)板塊個(gè)股近期在二級(jí)市場(chǎng)備受關(guān)注。截至4月16日收盤，許繼電氣股價(jià)已連續(xù)3個(gè)月上漲，就在前一日公司股價(jià)創(chuàng)階段新高。2023年公司營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)同比兩位數(shù)增幅。調(diào)研紀(jì)要顯示，對(duì)許繼電氣而言，國(guó)際業(yè)務(wù)主要開展地區(qū)、特高壓大項(xiàng)目在手訂單情況、公司業(yè)務(wù)板塊劃分變化原因等公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展的話題被機(jī)構(gòu)頻繁問(wèn)及。

從行業(yè)整體分布情況看，4月以來(lái)接待券商調(diào)研的218家上市公司中，屬于電子行業(yè)的最多，合計(jì)30家，屬于電力設(shè)備行業(yè)的公司數(shù)量排名第三，合計(jì)20家，數(shù)量與醫(yī)藥生物行業(yè)持平。資源股中，有色金屬板塊4月以來(lái)表現(xiàn)搶眼，券商累計(jì)調(diào)研行業(yè)公司9家，數(shù)量上與電子、電力設(shè)備等成長(zhǎng)風(fēng)格行業(yè)存在明顯差距。

關(guān)注電力設(shè)備出海、存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈等

對(duì)于后續(xù)行業(yè)配置機(jī)會(huì)，電力設(shè)備方面，中信建投證券結(jié)合海關(guān)披露數(shù)據(jù)認(rèn)為，2024年初電力設(shè)備的出口表現(xiàn)出較高景氣度，通過(guò)研究全球知名電氣裝備公司公開資料發(fā)現(xiàn)，全球電力設(shè)備保持景氣周期有望超出市場(chǎng)預(yù)期。從投資角度出發(fā)，繼續(xù)看好電力設(shè)備出海板塊，關(guān)注產(chǎn)品已切入海外尤其歐美市場(chǎng)、海外競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的公司；國(guó)內(nèi)方面，關(guān)注主干網(wǎng)建設(shè)的推進(jìn)對(duì)頭部企業(yè)帶來(lái)的增量機(jī)會(huì)以及電網(wǎng)智能化等領(lǐng)域機(jī)會(huì)。

對(duì)于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，東莞證券結(jié)合新能源汽車3月銷量情況分析認(rèn)為，4月車市持續(xù)價(jià)格戰(zhàn)，各地汽車以舊換新細(xì)則逐步出臺(tái)，下游需求有望保持增長(zhǎng)，預(yù)期一季度產(chǎn)業(yè)鏈盈利將構(gòu)筑全年低點(diǎn)，二季度有望邊際修復(fù)，此外半固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望提速，為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)迭代升級(jí)的發(fā)展機(jī)遇。建議關(guān)注擁有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的頭部企業(yè)，以及固態(tài)電池等電池新技術(shù)帶動(dòng)需求增量環(huán)節(jié)。

對(duì)于電子板塊，此前機(jī)構(gòu)一直關(guān)注的是半導(dǎo)體周期拐點(diǎn)的來(lái)臨。通過(guò)對(duì)LCD稼動(dòng)率數(shù)據(jù)以及全球半導(dǎo)體月銷額等數(shù)據(jù)的分析，國(guó)信證券判斷，電子行業(yè)在AI創(chuàng)新和消費(fèi)電子新機(jī)備貨的帶動(dòng)下呈現(xiàn)全面復(fù)蘇跡象，結(jié)合近期陸續(xù)披露的年報(bào)和一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，對(duì)基本面拐點(diǎn)的信心正得到強(qiáng)化，看好電子行業(yè)配置機(jī)遇，包括安卓產(chǎn)業(yè)鏈、存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈，受益下游產(chǎn)能擴(kuò)張、自主可控進(jìn)程提速的IC設(shè)備、材料以及有望在下半年正式迎來(lái)盈利能力改善周期的IC設(shè)計(jì)。

甬興證券繼續(xù)看好以AI為核心的算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈、以存儲(chǔ)和先進(jìn)封裝為代表的半導(dǎo)體周期復(fù)蘇主線、受益先進(jìn)算力芯片快速發(fā)展的HBM產(chǎn)業(yè)鏈，其理由是：AI推動(dòng)算力需求攀升，英偉達(dá)算力卡迭代加速，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益；先進(jìn)封裝在算力時(shí)代重要性逐步凸顯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益；隨著下游需求或?qū)⒊掷m(xù)好轉(zhuǎn)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格有望延續(xù)上漲。

審讀：王超

編輯：張利靜

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP