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人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，2024年3月，新發(fā)放貸款利率保持在歷史低位水平。
其中，3月份新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%，比上月低1個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低22個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)個(gè)人住房貸款利率為3.71%，比上月低15個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低46個(gè)基點(diǎn)。
這也意味著，自有公開(kāi)記錄以來(lái)，新發(fā)個(gè)人住房貸款利率首次低于新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率。
個(gè)人住房貸款利率首次低于企業(yè)貸款利率
歷史數(shù)據(jù)顯示，人民銀行在2019年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中首次披露貸款加權(quán)平均利率。在此之前，這一披露事項(xiàng)名稱(chēng)為“非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款加權(quán)平均利率”。
人民銀行表示，貸款加權(quán)平均利率在原有非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款（含一般貸款、票據(jù)融資）加權(quán)平均利率的基礎(chǔ)上，增加個(gè)人住房貸款（不含公積金貸款）加權(quán)平均利率，較為全面地反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)從銀行獲得貸款融資的成本。
而在2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，人民銀行首次披露企業(yè)貸款加權(quán)平均利率。彼時(shí)報(bào)告顯示，2020年6月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%，比上年12月下降0.48 個(gè)百分點(diǎn)，明顯超過(guò)同期 LPR 降幅，有利于降低企業(yè)融資成本。
此后新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率平穩(wěn)降低。根據(jù)人民銀行按季度公布的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，2020年6月至2021年12月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率維持在4.5%—4.65%左右。
進(jìn)入2022年，各項(xiàng)貸款加權(quán)平均利率均有所降低。
這一年的首份貨幣政策執(zhí)行報(bào)告（2022年第一季度）指出，近年來(lái)，人民銀行通過(guò)健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制等舉措，推動(dòng)健全現(xiàn)代貨幣政策框架取得明顯成效。
2019年8月，人民銀行發(fā)布了改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制的公告，改革后的LPR由報(bào)價(jià)行綜合考慮市場(chǎng)利率走勢(shì)并在參考中期借貸便利（MLF）利率的基礎(chǔ)上市場(chǎng)化報(bào)價(jià)形成。
“（LPR改革后）既提升貸款利率市場(chǎng)化程度，又形成了‘市場(chǎng)利率+央行引導(dǎo)→LPR→貸款利率’的傳導(dǎo)機(jī)制，貨幣政策傳導(dǎo)效率明顯提高。”人民銀行指出，此后新發(fā)生貸款利率基本參考LPR定價(jià)。
在同一篇報(bào)告中，人民銀行還表示，2019年8月LPR改革以來(lái)，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率從2019年7月的5.32%降至2022年3月的4.36%，累計(jì)降幅達(dá)0.96個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)同期LPR0.55個(gè)百分點(diǎn)的降幅，有力推動(dòng)了實(shí)際貸款利率明顯持續(xù)降低，在很大程度上緩解了長(zhǎng)期困擾的小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。
個(gè)人住房貸款利率方面，2022年6月，新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.62%，自有公開(kāi)記錄以來(lái)，首次低于一般貸款加權(quán)平均利率。
人民銀行指出，2022年全年，企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降，全年企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.17%，同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，12月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。
此后企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本繼續(xù)維持降低趨勢(shì)，到2023年9月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率降至3.82%，新發(fā)放個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率則來(lái)到4%左右，達(dá)到4.02%。到2023年12月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率、個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率均降至4%以下。
2024年3月，新發(fā)個(gè)人住房貸款利率有公開(kāi)記錄以來(lái)，首次低于新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，達(dá)到3.71%。
個(gè)人住房貸款利率下調(diào)仍有空間
新發(fā)個(gè)人住房貸款利率持續(xù)降低，是市場(chǎng)與政策共同作用的結(jié)果。
從政策層面來(lái)看，2022年11月，人民銀行、原銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，也即“金融16條”明確表示，支持各地在全國(guó)政策基礎(chǔ)上，因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，合理確定當(dāng)?shù)貍€(gè)人住房貸款首付比例和貸款利率政策下限，支持剛性和改善性住房需求。
后續(xù)（2023年1月）人民銀行又聯(lián)合原銀保監(jiān)會(huì)，發(fā)布《關(guān)于建立新發(fā)放首套住房個(gè)人住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整長(zhǎng)效機(jī)制的通知》，提出新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)3個(gè)月均下降的城市，可階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)厥滋鬃》抠J款利率政策下限。為個(gè)人住房貸款利率下調(diào)提供了政策空間。
2023年9月，人民銀行、金融監(jiān)管總局進(jìn)一步進(jìn)行政策部署，自2023年9月25日起，存量首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款的借款人可向承貸金融機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，由該金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款置換存量首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款。此后各銀行相繼公布調(diào)整細(xì)則。
人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月底，超過(guò)22萬(wàn)億元存量房貸利率完成下調(diào)，調(diào)整后的加權(quán)平均利率為4.27%，平均降幅73個(gè)基點(diǎn)，每年減少借款人利息支出1600億—1700億元，惠及約5000萬(wàn)戶(hù)、1.5億人。同時(shí)，全國(guó)343個(gè)城市（地級(jí)及以上）中，119個(gè)符合放寬首套房貸利率政策下限條件的城市均已放寬下限，其中，95個(gè)下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限較全國(guó)下限低10—40個(gè)基點(diǎn)；24個(gè)取消了下限。
近期，階段性取消首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限的城市數(shù)量呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)趨勢(shì)。包括青島、南昌、濟(jì)寧、潮州、煙臺(tái)、汕尾等在內(nèi)的十余城宣布，自4月1日起，階段性取消首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限。
目前，業(yè)內(nèi)研究人士認(rèn)為，個(gè)人住房貸款利率未來(lái)仍有下調(diào)空間和可能。
中指研究院市場(chǎng)研究總監(jiān)陳文靜認(rèn)為，整體上看，降低房貸利率是當(dāng)前促進(jìn)購(gòu)房需求釋放的重要舉措之一，預(yù)計(jì)接下來(lái)將有更多城市跟進(jìn)。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青也表示，下一步推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)軟著陸，除了有序放松限購(gòu)?fù)猓P(guān)鍵是要引導(dǎo)居民房貸利率有效下行，并且要向市場(chǎng)釋放明確的政策信號(hào)，即在樓市企穩(wěn)回暖前，房貸利率下調(diào)過(guò)程不會(huì)停止，而且下調(diào)幅度會(huì)越來(lái)越大。這是當(dāng)前扭轉(zhuǎn)樓市預(yù)期的關(guān)鍵一招，也是下一步穩(wěn)樓市政策的主要發(fā)力點(diǎn)。2月5年期以上LPR報(bào)價(jià)大幅下調(diào)，已釋放這方面的政策信號(hào)。
責(zé)任編輯：凌辰
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